¿Qué son los activos corrientes netos? (Con fórmula NCAVPS y consejos)

Hay muchos factores que hay que tener en cuenta cuando se observa la salud financiera de una empresa, tanto si se está fuera para decidir si se invierte como si se está dentro para ver el potencial de mejora. Hay muchos indicadores y ratios que pueden proporcionar información al respecto, como los activos corrientes netos y los activos por acción de la empresa. Es importante entender lo que significan estas métricas para tomar decisiones financieras más informadas.

En este artículo, hablamos de los activos corrientes netos, la fórmula NCAVPS y cómo utilizarlos para entender la salud financiera de una empresa.

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¿Qué es el activo circulante neto?

El activo circulante neto de una empresa es la cantidad que queda cuando se resta el pasivo circulante del activo circulante. A veces se utilizan los términos «capital circulante» o «fondos propios» para describir el activo circulante neto. El balance de una empresa incluye tanto el activo como el pasivo circulante, por lo que el cálculo del activo circulante neto no requiere una investigación exhaustiva. Esta es la fórmula del activo circulante neto:

Activo corriente neto = activo corriente − pasivo corriente

Para comprender mejor esta fórmula, es importante entender bien el activo y el pasivo corrientes:

Activos corrientes

Los activos corrientes son el efectivo disponible de una organización o los activos que puede convertir en efectivo dentro de un año. Pueden incluir:

  • Saldos físicos de caja y cuentas corrientes
  • Inventario que la empresa ya ha pagado
  • Cuentas por cobrar, dinero que los clientes deben a la empresa por servicios o bienes ya entregados
  • Inversiones a corto plazo
  • Gastos pagados por adelantado para bienes o servicios que aún no se han utilizado

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Pasivo corriente

Los pasivos corrientes son todos los pasivos que vencen en el plazo de un año. Pueden incluir:

  • Facturas impagadas que una empresa debe a los proveedores
  • Impuestos que la empresa debe al gobierno
  • Los salarios que la empresa debe a sus empleadores
  • Préstamos que han tomado de un banco o institución financiera

Cualquier partida que figure como «a pagar», como las cuentas por pagar, los documentos por pagar o los impuestos sobre la renta por pagar, son probablemente pasivos corrientes.

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¿Qué es el NCAVPS?

NCAVPS son las siglas en inglés de valor neto de los activos por acción. Puede ser una forma significativa de evaluar la salud financiera de las empresas, especialmente a la hora de invertir, ya que compara los activos y pasivos financieros de la empresa con el valor individual de las acciones. Los inversores potenciales pueden comparar el NCAVPS de la empresa con el precio al que cotizan las acciones en la actualidad para decidir si es una opción financiera inteligente.

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Fórmula NCAVPS

Aquí's la fórmula para calcular el NCAVPS:

NCAVPS = activos corrientes netos / número de acciones en circulación

El número de acciones en circulación es simplemente el número de acciones que poseen personas o grupos distintos de la propia empresa. Dividiendo el activo neto actual entre el número de acciones en circulación se obtiene un valor por acción, que es útil ya que se puede comparar más fácilmente con los beneficios por venta. Cuando la empresa vende más acciones, el NCAVPS y los beneficios por acción bajan, ya que hay más acciones disponibles. Cuando la empresa compra sus propias acciones, el NCAVPS y el beneficio por acción suben.

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Cómo hacer el cálculo del NCAVPS

A continuación se indican los pasos para encontrar el NCAVPS de una empresa con un ejemplo de cálculo:

1. Encuentra los activos y pasivos actuales

En primer lugar, busque los activos y pasivos actuales de la empresa. Por lo general, esto se puede encontrar en el balance de la empresa, que forma parte de la documentación que las empresas que cotizan en bolsa publican cada año. Esta información también puede estar disponible para las empresas privadas, especialmente las más grandes.

Ejemplo: Un inversor está considerando comprar acciones de Traditional Trading Trends, por lo que calcula el NCAVPS de la empresa. El inversor lee la hoja de presupuesto de Traditional Trading Trends y encuentra que su activo corriente total es de 1.000.000 de dólares y su pasivo corriente total es de 800.000 dólares.

2. Calcular los activos corrientes netos

A continuación, calcula los activos corrientes netos de la empresa. Puedes hacerlo con la fórmula del activo corriente neto, restando el pasivo del activo. Los activos corrientes netos también se denominan fondos propios, ya que son la cantidad de valor que la empresa tiene para sus accionistas.

Ejemplo: Para calcular el activo corriente neto de las Tendencias Comerciales Tradicionales, el inversor utiliza la fórmula del activo corriente neto:

Activos corrientes netos = activos corrientes − pasivos corrientes = $1,000,000 − $800,000

Activos netos actuales para las tendencias comerciales tradicionales = 200.000 dólares

3. Dividir el activo neto actual entre el número de acciones en circulación

Por último, utilice los activos corrientes netos en la fórmula del NCAVPS. Esto muestra qué parte de los activos corrientes netos se destinaría a cada acción en circulación si la empresa se liquidara. Una empresa informa de sus acciones en circulación en su balance.

Ejemplo: El inversor encuentra que Traditional Trading Trends informó de 8.000 acciones en circulación en su hoja de presupuesto, por lo que aplica la fórmula NCAVPS:

NCAVPS = activos corrientes netos / número de acciones en circulación = 200.000 dólares / 8.000

Tendencias comerciales tradicionales NCAVPS = 25 dólares

Consejos para aplicar el NCAVPS y los activos corrientes netos

He aquí algunos consejos para utilizar el cálculo de activos en sus decisiones personales y empresariales:

Comparar dentro del mismo sector

Los costes de explotación, los activos típicos y los pasivos típicos pueden variar de una empresa a otra. Por ejemplo, las empresas financieras pueden tener más pasivos que las empresas de servicios. Mientras que una cierta cantidad de pasivo puede ser una señal de riesgo en algunos sectores, puede ser la norma para otros, por lo que es importante comparar el NCAVPS de una empresa con otros del mismo sector antes de emitir un juicio de valor sobre la empresa y las acciones.

Entender cómo se relaciona el NCAVPS con los precios de las acciones

Dado que los inversores utilizan el NCAVPS para tomar decisiones sobre la compra de acciones, es importante entender en qué se diferencia el NCAVPS del precio de las acciones. El precio de las acciones puede cambiar en función del mercado, del comportamiento de los inversores y del rendimiento esperado en el futuro. El NCAVPS depende de tres cifras que la empresa controla: su pasivo, su activo y sus acciones en circulación. Así que el precio de las acciones puede cambiar por razones internas o externas, mientras que el NCAVPS cambia por las decisiones de la empresa.

Algunos inversores consideran que cualquier acción que cotice a un precio inferior a su NCAVPS es una ganga, ya que el inversor ganaría dinero si la empresa quebrara, vendiera sus activos para pagar su pasivo y distribuyera el valor del NCAVPS a cada accionista. Por ello, algunas estrategias de inversión implican el cálculo del NCAVPS, pero diferentes estrategias utilizan variaciones de la ecuación, como el pasivo total en lugar del pasivo corriente.

Considera lo que constituye el activo y el pasivo

El activo circulante neto es un cálculo razonablemente sencillo, por lo que es importante ponerlo en contexto para comprender plenamente la situación financiera de una empresa. Examinar los activos y pasivos específicos puede ayudar, ya que esto puede indicarle más sobre el grado de riesgo y el tipo de deuda que ha asumido la empresa. Los activos también pueden marcar la diferencia en el valor de la empresa, ya que cosas como las cuentas por cobrar pueden ser más fáciles de cobrar que la venta de existencias antiguas.