7 tipos de análisis financiero (con definición y ejemplos)

Varias empresas utilizan diversas formas de análisis financiero tanto a nivel interno como externo. Estos análisis son una gran manera de que las empresas evalúen su estabilidad financiera y de que los inversores evalúen si su empresa es o no una inversión digna. En este artículo, definiremos el análisis financiero, describiremos los distintos tipos y le proporcionaremos ejemplos para que conozca mejor los distintos procesos.

Aprende a ser un analista financiero

¿Qué es el análisis financiero?

El análisis financiero se refiere al proceso de analizar las distintas finanzas de una empresa para evaluar su estabilidad financiera y su futuro. El análisis financiero ayuda a los propietarios de empresas a determinar las medidas necesarias para mantenerse a flote, obtener beneficios o evitar la quiebra. También ayuda a los inversores a decidir si van a invertir en su empresa. Durante este proceso, se analizan los estados financieros de una empresa, como su cuenta de resultados y su balance.

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¿Cómo utilizan las empresas el análisis financiero?

Las empresas utilizan el análisis financiero tanto a nivel interno como externo. Internamente, analizan su situación financiera para mejorar las decisiones futuras que puedan ser beneficiosas o ajustar sus presupuestos en consecuencia. A nivel externo, una empresa utiliza varios tipos de análisis financieros para invertir. En otras palabras, los analistas evalúan las finanzas de una empresa para determinar si sería una inversión rentable. Los inversores pueden incluso analizar los resultados pasados de una empresa para predecir los resultados futuros. Esto se considera un enfoque ascendente.

7 tipos de análisis financiero

Dentro del ámbito general del análisis financiero, hay varios tipos a considerar. A continuación se presentan siete tipos de análisis financiero:

1. Vertical

En el análisis financiero vertical, se analiza la relación entre varias partidas de un estado financiero. Por ejemplo, durante un período contable, una partida se mide con respecto a otra que se considera la base y la relación se expresa en forma de porcentaje. Aunque sólo se contabiliza un periodo de tiempo, puede ayudar a reconocer cualquier cambio a lo largo del tiempo y a comparar varias entidades.

2. Horizontal

El análisis horizontal se refiere a la evaluación de cómo cambian las cifras de los estados financieros a lo largo de un periodo de tiempo. En otras palabras, compara una partida con otra en un periodo de tiempo diferente. Por ello, puede ayudar a analizar las finanzas de una empresa de un año a otro. El análisis horizontal también se conoce como análisis dinámico o análisis de tendencias, este último porque esta forma de análisis puede ser útil para detectar tendencias a lo largo del tiempo.

3. Liquidez

El análisis de liquidez utiliza ratios para determinar si una empresa podrá o no pagar sus deudas u otros gastos. Este tipo de análisis es útil porque si una empresa no es capaz de pagar ningún pasivo, seguramente tendrá problemas financieros en un futuro próximo. El análisis de la liquidez es especialmente útil para los prestamistas o acreedores que quieren conocer su situación financiera antes de ofrecerle un préstamo o crédito. En un análisis de liquidez se utilizan varios ratios, como el de caja y el actual.

4. Rentabilidad

En una cuenta de resultados, se evalúa la tasa de rendimiento de una empresa. Toda empresa quiere ser rentable, por lo que utilizar la cuenta de resultados para medir sus costes e ingresos en un periodo determinado puede ser muy beneficioso para ellas. Si los ingresos de una empresa superan sus costes, se considera que es rentable. Los ratios de rentabilidad—tanto los de margen como los de rentabilidad—se utilizan en este tipo de análisis. Este tipo de ratios son los siguientes:

  • Ratios de margen: Margen de beneficio bruto, margen de beneficio operativo, margen de beneficio neto, margen de flujo de caja
  • Ratios de rentabilidad: Rendimiento de la inversión (o de los activos), rendimiento de los fondos propios, rendimiento del efectivo

5. Escenario y sensibilidad

Durante este tipo de análisis, se mide el valor de una inversión' en función de los escenarios y cambios actuales. Por ejemplo, se analiza cómo se ve afectada la variable A en función de los cambios y sensibilidades de otras variables, como la variable B o la C. El análisis de escenarios y de sensibilidad puede incluso ayudar a los analistas a predecir determinados resultados en función de diferentes variables. Para ello, estudian los efectos de las distintas variables basándose en datos anteriores y, a continuación, toman decisiones informadas en función de sus conclusiones.

6. Varianza

El análisis de desviaciones se refiere al proceso de análisis de las diferencias entre el presupuesto de una empresa y la cantidad real gastada. Por ejemplo, si se presupuestó que las ventas fueran de 1.000 dólares, pero en realidad se vendieron 250 dólares, el análisis de la desviación concluiría con una diferencia de 750 dólares.

Una vez que se sabe esto, se puede empezar a determinar la causa de la desviación y aplicar estrategias para evitar cualquier desviación negativa en el futuro. El análisis de desviaciones abarca varios tipos de desviaciones, como la desviación del precio de compra, la desviación de la tasa de trabajo, la desviación de los gastos generales fijos y la desviación del rendimiento del material.

7. Valoración

Mediante el análisis financiero de valoración, se evalúa el valor actual de su empresa. Este tipo de análisis se puede utilizar para varios casos, como las fusiones y adquisiciones o los hechos imponibles. Existen diferentes tipos de ratios de valoración, como el precio/beneficio y el precio de venta. Una vez que determine los ratios de su empresa, puede empezar a compararlos con los ratios anteriores de su empresa, con los de su competencia o con los de su sector en general.

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Ejemplos de análisis financiero

He aquí tres ejemplos de análisis financiero en funcionamiento:

Ejemplo 1

Supongamos que la empresa A tiene un activo corriente de 150.000 dólares y un pasivo corriente de 100.000 dólares. Ahora digamos que la empresa B tiene un activo corriente de 500.000 dólares y un pasivo corriente de 350.000 dólares. Utilizando el ratio actual (uno de los ratios de liquidez), se puede determinar que el ratio actual de la empresa A es mejor que el de la empresa B. En otras palabras, la empresa A tiene una mejor situación financiera y será más apta para pagar cualquier deuda u obligación actual. Esto se debe a que el activo corriente dividido por el pasivo corriente es igual a la ratio corriente. En forma de fórmula:

Activo corriente / pasivo corriente = ratio corriente

Utilizando esta fórmula, la empresa A tiene un ratio corriente de 1,5 y la empresa B tiene un ratio corriente de 1,43.

Ejemplo 2

Ahora, vamos a ver los ratios de rentabilidad:
Digamos que la empresa A tiene un beneficio de explotación de 50.000 y unas ventas netas de 200.000, mientras que la empresa B tiene un beneficio de explotación de 100.000 y unas ventas netas de 25.000. Utilizando el ratio de rentabilidad de explotación, éste es igual a los beneficios antes de intereses e impuestos divididos por las ventas. Por lo tanto, se puede calcular lo siguiente:

*Empresa A: 50,000 / 200,000 = 25%*

*Empresa B: 100,000 / 25,000 = 25%*

En este escenario, tanto la empresa A como la empresa B tienen el mismo ratio de explotación.

Ejemplo 3

Por último, digamos que su empresa tuvo unos ingresos de 5.000 dólares en 2018 y en 2017 fueron 4.000 dólares. La variación de los ingresos a lo largo del año es del 25%. Esto se debe a que, utilizando el análisis horizontal, $5,000 dividido por $4,000 y restado por 1 es 0.25. Entonces se multiplicaría por 100% para obtener su forma porcentual, 25%.

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