Análisis Horizontal vs. Análisis Vertical: ¿Cuál es la diferencia?

Los estados financieros de una empresa pueden analizarse mediante el análisis de estados financieros para ayudar a la toma de decisiones. El análisis horizontal y el vertical son dos de los enfoques más comunes. El análisis vertical y el análisis horizontal son dos métodos habituales de análisis de estados financieros. Si domina estas técnicas, comprenderá mejor la información financiera de una empresa y podrá identificar patrones y tendencias.

En este artículo, discutimos las principales diferencias entre el análisis horizontal y el análisis vertical y proporcionamos una lista de pasos sencillos para realizar ambos tipos de análisis de estados financieros.

¿Qué es el análisis de los estados financieros?

El análisis de los estados financieros es un importante procedimiento empresarial que permite a las empresas hacer un seguimiento de los estados financieros y utilizarlos para hacer predicciones y comparaciones. Los estados financieros, como las cuentas de resultados, los estados de flujo de caja y los balances, entre otros, se analizan para comprender e interpretar los datos de los estados financieros. Las empresas utilizan el análisis de los estados financieros para determinar si hay problemas u oportunidades en los estados financieros o si necesitan desarrollar estrategias financieras o prepararse para el siguiente trimestre o año. Así, el análisis financiero puede ser un componente crítico del éxito de la empresa.

Este tipo de análisis también puede ayudar a una empresa a conseguir inversores. Los inversores, que suelen realizar una investigación exhaustiva de los estados financieros de una empresa, pueden utilizar el análisis financiero para dar sentido a los datos financieros de una empresa y comparar una organización con otra. Esto puede ayudarles a predecir qué empresa tiene más probabilidades de experimentar un crecimiento financiero y ser una inversión atractiva.

Existen múltiples formas de análisis de estados financieros—incluyendo el análisis de varianza, el análisis de liquidez y el análisis de rentabilidad—pero dos tipos comúnmente utilizados son el análisis horizontal y el vertical.

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¿Qué es el análisis horizontal?

En el análisis horizontal, también conocido como análisis de tendencias o análisis de series temporales, los analistas financieros observan las tendencias financieras a lo largo de períodos de tiempo—especialmente trimestrales o anuales. Normalmente, los analistas financieros realizan el análisis horizontal antes que el vertical, y suele ser el más útil para las empresas que llevan mucho tiempo operando.

En el análisis horizontal, se pueden comparar las cifras de un periodo de tiempo con las de un periodo base para obtener una visión general de los cambios a lo largo del tiempo. El análisis de las tendencias financieras a lo largo de periodos o años puede ayudarle a seguir la evolución del estado financiero de una empresa, encontrar patrones en sus datos y detectar posibles problemas y oportunidades.

Por ejemplo, puede utilizar el análisis horizontal para comparar los márgenes de beneficio de una empresa en un año con los de otro año. También podría utilizarlo para señalar las áreas específicas de la empresa que están experimentando el mayor cambio financiero. Basándose en su análisis, podría crear recomendaciones para que la empresa considere maximizar su éxito financiero.

Cómo realizar el análisis horizontal

Siga estos tres pasos para realizar un sencillo análisis horizontal:

  1. Reúne los estados financieros. Dado que el análisis horizontal se realiza sobre estados financieros a lo largo de periodos de tiempo, empiece por reunir estados financieros de diferentes trimestres o años.
  2. Compare los enunciados. Una vez reunidos los extractos, elija las partidas que desea analizar. Compara las mismas partidas de diferentes extractos para determinar cómo han cambiado las cantidades a lo largo del tiempo, y expresa los cambios como porcentajes o cantidades en dólares.
  3. Identifique patrones y tendencias en los datos. Analizar los datos para buscar posibles problemas u oportunidades para la empresa. Esto puede ayudar a la empresa a planificar el futuro y desarrollar estrategias para tener éxito. También puedes formular recomendaciones para la empresa basadas en tu análisis.

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Ejemplos de análisis horizontal

Para ayudarte a entender cómo utilizar el análisis horizontal, aquí tienes algunos ejemplos de escenarios:

Hoja de balance

Imagina que quieres comparar el balance de una empresa de este año con el balance del año anterior. El año pasado es su año base, y digamos que los activos totales de la empresa eran de 600.000 dólares. En comparación, los activos totales de la empresa este año son de 900.000 dólares. Puede ver que los activos totales de la empresa han aumentado en 300.000 dólares. Puede convertir esta diferencia en un porcentaje del año base dividiendo $300,000 entre $600,000, lo que equivale a 0.5. Esto representa un aumento del 50% en los activos totales del año pasado a este año.

Cuenta de resultados

También puede utilizar el análisis horizontal para analizar una cuenta de resultados. Considere que los ingresos netos de una empresa el año pasado, el año base, fueron de 400.000 dólares, y este año son de 500.000 dólares. La diferencia entre ambos es de 100.000 dólares. Dividiendo la diferencia (100.000 $) entre la cantidad del año base (400.000 $) es igual a 0,25. Esto significa que los ingresos netos de la empresa aumentaron un 25% del año pasado a este año.

13. ¿Qué es el análisis vertical?

El análisis vertical, que también se conoce como análisis de tamaño común, es similar al análisis horizontal y puede realizarse sobre los mismos documentos financieros. Sin embargo, los analistas financieros realizan el análisis vertical dentro de una columna en lugar de hacerlo horizontalmente a través de los períodos de tiempo. El análisis vertical traduce las cifras de los estados financieros a porcentajes de una cifra base, que tiene un valor del 100%. El uso de porcentajes puede hacer que los datos sean más fáciles de visualizar y comprender.

En el análisis vertical, una línea del estado financiero muestra una cifra base del 100%, y las otras líneas representan un porcentaje de la cifra base. Por ejemplo, cuando se realiza un análisis vertical en un balance, la cifra base es el total del activo o del pasivo. En una cuenta de resultados, la cifra base son las ventas netas. Otro ejemplo es utilizar las ventas totales como valor base y actualizar cada categoría de ventas como un porcentaje del valor base.

El análisis vertical puede ser utilizado tanto internamente por los empleados de una empresa como externamente por los inversores. Los inversores pueden utilizar el análisis vertical para comparar una empresa con otra. El análisis vertical también facilita la comparación de empresas de distintos tamaños, ya que permite analizar sus datos financieros de forma vertical como porcentaje de una cifra base.

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Cómo realizar un análisis vertical

Puede utilizar estos pasos para realizar un análisis vertical:

  1. Elija un estado financiero. Para comenzar su análisis vertical, localice el estado financiero que desea analizar. Normalmente, el análisis vertical se utiliza en el estado financiero del año en curso, pero también puede analizar años anteriores.
  2. Analiza las cantidades situadas en la misma columna del estado de cuentas. A continuación, elija la columna adecuada del estado de cuentas y observe los números que se encuentran en vertical dentro de la columna.
  3. Calcule cada cantidad como un porcentaje de una cifra base. Por último, tome las cantidades de la columna y calcule cada cantidad como un porcentaje de la cifra base, que tiene un valor del 100%. Revise los ratios para determinar el estado financiero de la empresa y haga las recomendaciones necesarias.

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Ejemplos de análisis vertical

He aquí algunos ejemplos de cómo se puede utilizar el análisis vertical:

Balance

Imagine que los activos totales de una empresa son de 800.000 dólares. Esta es la cifra base, que tiene un valor del 100%. Los bienes inmuebles de la empresa son de 400.000 dólares. Si dividimos 400.000 $ entre 800.000 $, obtenemos 0,5, que equivale al 50%. Por lo tanto, los bienes inmuebles de la empresa pueden expresarse como el 50% de sus activos totales, y sus otros activos suman el otro 50%.

Declaración de ingresos

Consideremos ahora la cuenta de resultados de una empresa. Supongamos que los ingresos netos de la empresa son de 500.000 dólares. En este caso, 500.000 dólares es la cifra base, que tiene un valor del 100%. Los costes de los servicios públicos de la empresa ascienden a 5.000 $. Si dividimos 5.000 $ entre 500.000 $, obtenemos 0,01, que equivale al 1%. Por lo tanto, los costes de servicios públicos de la empresa se expresan como el 1% de la cifra base. Puedes seguir el mismo proceso para el resto de las partidas de la cuenta de resultados, incluidos los pagos de alquiler, las ventas y los gastos diversos.

Análisis horizontal frente a análisis vertical

En conjunto, hay algunas similitudes principales entre el análisis horizontal y el análisis vertical, entre ellas:

  • Tanto el análisis horizontal como el vertical pueden ser utilizados por las partes interesadas internas y externas.
  • Ambas formas de análisis pueden ayudarle a detectar tendencias y patrones en los datos financieros y a desarrollar estrategias.
  • Ambas formas de análisis pueden ayudarle a analizar diversos estados financieros, incluidos los balances y las cuentas de resultados.

Sin embargo, también hay algunas diferencias entre ambos que es importante comprender. Las principales diferencias entre el análisis horizontal y el vertical son:

  • El análisis horizontal se realiza horizontalmente a través de períodos de tiempo, mientras que el análisis vertical se realiza verticalmente dentro de una columna.
  • El análisis horizontal representa los cambios a lo largo de años o períodos, mientras que el análisis vertical representa las cantidades como porcentajes de una cifra base.
  • El análisis horizontal suele examinar muchos períodos de información, mientras que el análisis vertical suele centrarse en un período de información.
  • El análisis horizontal puede ayudarle a comparar la situación financiera actual de una empresa con su situación pasada, mientras que el análisis vertical puede ayudarle a comparar la situación financiera de una empresa con la de otra.