Análisis técnico frente a análisis fundamental: Diferencias y definiciones

Los operadores financieros suelen debatir sobre la mejor estrategia para determinar el movimiento del mercado de valores. Los operadores a corto plazo y los operadores a largo plazo suelen utilizar diferentes estrategias para determinar las mejores inversiones a realizar. Conocer las distintas estrategias utilizadas por los operadores profesionales puede ayudarle a tomar decisiones de inversión más inteligentes y a aumentar sus ganancias.

En este artículo, analizamos las diferencias entre el análisis técnico y el análisis fundamental y dos de las principales estrategias utilizadas por los operadores de acciones, divisas y valores.

¿Qué es el análisis técnico?

El análisis técnico es una estrategia para predecir el movimiento en el mercado de valores, o en otro mercado de valores, que se basa en la información de períodos cortos de tiempo. Por este motivo, los operadores del día u otros operadores a corto plazo utilizan sobre todo el análisis técnico. También tiene algunos usos en el comercio a largo plazo, como ayudar a determinar el momento del mercado. El análisis técnico utiliza la acción de los precios, como el aumento del volumen de operaciones o del precio de las acciones, para ayudar a tomar decisiones de negociación.

Los analistas técnicos suelen realizar operaciones según las señales de compra y venta, que se determinan observando las tendencias del mercado. Los analistas técnicos suelen calcular medias móviles, índices de fuerza relativa y volúmenes de balance para analizar mejor las tendencias y justificar las decisiones de negociación. Por ejemplo, para calcular la media móvil de una acción a partir de los valores máximos diarios de un periodo de 10 días, hay que sumar todos los valores máximos de los últimos 10 días y dividir esa cifra por 10. Los operadores técnicos suelen observar las interacciones de múltiples medias móviles, como una media de 50 días y una media de 200 días, para justificar mejor las señales de compra y venta.

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¿Qué es el análisis fundamental?

El análisis fundamental también es una estrategia para predecir el movimiento del mercado, pero se basa en mayor medida en la información a largo plazo. En su nivel más básico, el análisis fundamental es el proceso de determinar el valor real de una acción, moneda o materia prima, en lugar de su precio de cotización. Si un operador utiliza el análisis fundamental para determinar que una acción vale más que su precio de cotización actual, dirá que la acción está cotizando con descuento. Si el precio es superior al valor fundamental, entonces la acción cotiza con prima.

Los analistas fundamentales pueden determinar el valor real de una empresa utilizando varios factores, como los productos o servicios que venden, el crecimiento previsto de ese mercado o sector y los datos brutos de ventas de la empresa. Si esperan que una empresa produzca más ingresos en el futuro, los analistas fundamentales recomiendan realizar una inversión.

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Análisis técnico frente a análisis fundamental

Las principales diferencias entre estos tipos de análisis son los tipos de datos que intervienen en el análisis y las categorías de inversiones que se realizan habitualmente. He aquí una lista de diferencias comunes:

Plazo de inversión

Los operadores utilizan más a menudo el análisis técnico para las operaciones a corto plazo porque sus métodos de análisis son eficaces para percibir los cambios del mercado, evaluar sus datos e identificar las estrategias de sincronización. Son muchos los factores que pueden afectar al movimiento a corto plazo del precio de una acción, como el anuncio de un nuevo producto, la expansión a un nuevo territorio, la oferta y la demanda o el sentimiento del mercado. Los analistas técnicos prestan mayor atención a estos movimientos a corto plazo, para aprovechar las grandes oscilaciones de los precios.

Los operadores que utilizan el análisis fundamental suelen invertir en operaciones de valores a largo plazo, o hasta que el valor percibido del valor sea igual o mayor que su precio. Por ejemplo, si una empresa está desarrollando una nueva tecnología pero todavía no la ha hecho pública, los inversores pueden aprovechar el valor futuro de la empresa invirtiendo antes de que la tecnología salga a la venta. Estos posibles escenarios futuros suelen tardar meses o años en hacerse realidad, por lo que el análisis fundamental resulta más útil para las operaciones a largo plazo.

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Características determinantes

Las características determinantes de un analista técnico para realizar una inversión están relacionadas en gran medida con el volumen de negociación actual. Por ejemplo, aunque una empresa haya quebrado, el precio de sus acciones puede subir a corto plazo, lo que permite a algunos operadores aprovechar el aumento. Por otra parte, algunas empresas de gran valor sufren repentinas caídas a corto plazo del precio de las acciones debido a una disminución de las compras de las mismas.

Los analistas fundamentales suelen determinar las decisiones comerciales mediante el uso del análisis de valor. Basan sus decisiones en los ingresos, la rentabilidad y el potencial de crecimiento, más que en el volumen de operaciones actual. Los analistas utilizan la relación precio-beneficio (P/E), los beneficios por acción (EPS), la relación deuda-capital (D/E) y la rentabilidad de los dividendos para determinar mejor el valor real de un título.

Tiempo de mercado

Los operadores a corto plazo utilizan el análisis técnico para orientar sus decisiones de sincronización con el mercado. Por ejemplo, las caídas repentinas del volumen o del precio de una acción que se encuentra en una fase de crecimiento pueden llevar a los operadores a corto plazo a invertir, con la esperanza de que se produzca un rebote en algún momento. Los operadores a largo plazo pueden utilizar ocasionalmente un análisis técnico si esperan maximizar su rendimiento de forma aún más eficaz.

En el análisis fundamental, el momento de invertir se produce en cuanto se determina que una empresa cotiza actualmente a un precio significativamente inferior a su valor actual o futuro. Hay pocas razones para esperar a que el precio disminuya sutilmente antes de realizar una inversión, porque los analistas fundamentales creen que el precio futuro puede superar con creces las oscilaciones de precio diarias o semanales que se producen actualmente. Por ejemplo, una acción puede fluctuar un 10% en su valor en una semana, pero aumentar más de un 400% en unos años.

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4. Registrar el uso

El análisis técnico se basa en gran medida en el uso de gráficos. Los gráficos de acciones proporcionan información valiosa, como el volumen de operaciones actual, los muros de compra y venta creados por las órdenes limitadas y los valores históricamente altos y bajos. Los gráficos también ofrecen la posibilidad de visualizar el precio de un valor a lo largo del tiempo, lo que permite un análisis discernible de los movimientos de un valor.

El análisis fundamental puede utilizar gráficos para ayudar a determinar el valor de un título mediante la relación P/E, el BPA, la relación D/E y la rentabilidad de los dividendos. Por ejemplo, los gráficos de valores suelen incluir la rentabilidad de los dividendos, que es un pago periódico realizado a los inversores en función de su inversión actual en un valor. Estos dividendos pueden ayudar a aumentar las ganancias a largo plazo que los inversores reciben de sus participaciones, ya que algunas acciones proporcionan dividendos superiores al 2%.

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Tipos de puestos

Como a los analistas técnicos les interesan las ganancias a corto plazo, suelen mantener posiciones cortas, lo que significa que deben acciones a alguien antes de poseerlas realmente. Los operadores que utilizan el análisis técnico pueden tomar posiciones cortas cuando reciben una señal de venta, ya que esto puede aumentar la cantidad de rendimiento que reciben en sus inversiones a corto plazo. Los analistas técnicos también pueden comprar posiciones largas cuando creen que el precio de un valor aumentará a corto plazo.

Por el contrario, los inversores a largo plazo suelen comprar únicamente posiciones largas, es decir, acciones que un inversor compra y posee porque las acciones valiosas casi siempre suben de precio a largo plazo. Esto limita el valor de las posiciones cortas para las personas que utilizan el análisis fundamental. Algunos operadores a largo plazo pueden recurrir a un mayor apalancamiento de las operaciones para obtener capital adicional para sus inversiones, pero esta estrategia tiene un mayor riesgo. En este caso, si el precio del valor disminuye demasiado, el inversor puede perder toda su inversión. Por esta razón, muchos operadores a largo plazo optan por comprar únicamente posiciones largas tradicionales.