Cualquier empresa tiene que mantener su infraestructura, adquirir herramientas y equipos, o ampliar sus instalaciones de almacenamiento o plantas de fabricación para mantener la longevidad y el crecimiento. Los gastos de capital, o CAPEX, aparecen en los estados financieros como el dinero utilizado para mejorar y mantener el equipo. Saber más sobre los gastos de capital y otros términos fiscales y de flujo de caja puede ayudarle a desarrollar su experiencia financiera.
En este artículo, exploramos qué son los gastos de capital, cómo se calculan, qué trabajos tienen que ver con los gastos de capital y las opciones de carrera para los profesionales de CAPEX.
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¿Qué es el CAPEX?
Los activos físicos de una empresa, como terrenos, edificios, plantas de fabricación, maquinaria y equipos, así como su tecnología, se denominan CAPEX o gastos de capital. El CAPEX es el dinero que se gasta en mantener y mejorar estos elementos. El CAPEX, que se refiere a la compra de elementos tangibles y físicos como una nueva planta, el mantenimiento de un techo o la compra de equipos adicionales, también puede referirse a cosas intangibles como una patente, una marca comercial o un derecho de autor. Los gastos de capital CAPEX se consideran activos porque pueden venderse.
Otros ejemplos de costes de CAPEX pueden ser:
- Vehículos para entregar bienes y materiales
- Aviones para transportar personas, mercancías y materiales
- Compras de hardware y software, como ordenadores o teléfonos móviles para el personal
- Construcción de edificios, ampliaciones o actualizaciones
- Equipos de planta y maquinaria pesada para la producción
- Franquicias, reconocimiento de marca y propiedad intelectual
Los gastos de capital pretenden aumentar las operaciones, añadir ingresos o dar otro beneficio económico a través del gasto de los fondos de gastos de capital. Se puede considerar que un gasto es un CAPEX cuando el activo o la inversión tiene una vida útil superior a un año y, dado que los gastos de capital suelen requerir una cantidad considerable de fondos, suelen exigir la aprobación previa de los accionistas o del consejo de administración. En el registro, se colocan los CAPEX en el balance en lugar de cargarse en la cuenta de resultados cuando se manejan los informes financieros. Los estados de flujos de caja y los documentos de actividades de inversión también suelen incluir cifras de gastos de capital.
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¿Qué puede decirle el CAPEX?
El CAPEX ayuda a mostrar cuánto invierte una empresa en sus activos fijos para hacer crecer la empresa a través de los gastos capitalizados, a menudo repartidos a lo largo de la vida útil de un activo. Los inversores y los analistas financieros suelen revisar los estados de flujo de caja para ver cómo se refleja el CAPEX, por ejemplo, a través de los gastos de adquisición, el gasto de capital o, más típicamente, como la compra de propiedad, planta y equipo (PP&E). También se puede revisar el gasto de capital en el estado financiero y el balance de una empresa, normalmente en la sección de gastos de depreciación.
Esta es la fórmula utilizada para calcular los gastos de capital:
Gastos de capital = PP&E (período actual) – PP&E (período anterior) + depreciación (período actual)
También se puede restar la cantidad de CAPEX del efectivo financiero de las actividades operativas de una empresa para obtener una cantidad en dólares de flujo de caja libre, que es útil para evaluar la salud y el bienestar general de un negocio o empresa.
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Costes de CAPEX frente a gastos de explotación
La diferencia entre los costes de CAPEX y los gastos de explotación, u OPEX, radica principalmente en la frecuencia con la que se produce cada uno. Los gastos de capital surgen con menos regularidad y frecuencia que los gastos de explotación, que se producen de forma rutinaria y esperada. Los gastos de capital también pueden ser menos predecibles que los gastos de explotación. Por ejemplo, es posible que se necesite un nuevo tejado en la oficina central de un edificio sólo cada 20 años como gasto de capital, pero los gastos de funcionamiento de la oficina corporativa, como la hipoteca o el alquiler, los servicios públicos y los salarios ocurren semanal, mensual y anualmente y son más constantes.
A efectos fiscales, el CAPEX y el OPEX también son diferentes. Los gastos de explotación son totalmente deducibles de los impuestos de la empresa en el año en que se producen. Los gastos de capital no son directamente deducibles, aunque pueden reducir los ingresos antes de impuestos de una empresa a través de la depreciación que generan. Por ejemplo, si una empresa invierte en una máquina de 500.000 dólares que se espera que dure 10 años, podría poner un gasto de depreciación de 50.000 dólares en su declaración de impuestos cada año durante los próximos 10 años. El coste de depreciación reduce los ingresos antes de impuestos de la empresa y, en última instancia, disminuye su impuesto sobre la renta.
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¿Cuál es un ejemplo de cómo utilizar el CAPEX?
Muchos analistas financieros utilizan los gastos de capital para evaluar el nivel de inversión de una empresa en sus activos fijos, aunque también se pueden utilizar para otros análisis, como la relación entre el flujo de caja y los gastos de capital. Esta medida muestra la capacidad probable de una empresa para obtener activos a largo plazo utilizando su flujo de caja libre.
Estos son siete ejemplos de cómo utilizar los gastos de capital en los negocios:
- Iniciar o comprar un nuevo negocio o franquicia
- Ganar o comprar un activo fijo tangible, como un edificio o un equipo
- Adquirir o conseguir un activo intangible, como una patente, una licencia o una marca comercial
- Reparar un bien tangible para que vuelva a ser funcional o más eficiente
- Adaptación de un activo tangible para un uso totalmente nuevo, distinto de su uso original
- Renovar un activo obsoleto o que no funciona para hacerlo utilizable
- Actualizar o mejorar un activo existente para aumentar su capacidad y funcionalidad, como una red informática
¿Qué trabajos utilizan CAPEX?
Muchos puestos profesionales se centran en los gastos de capital, con una planificación a corto y largo plazo. La mayoría de las funciones contables y financieras de una empresa implican gastos de capital, junto con las funciones de gestión operativa o de director de instalaciones, por ejemplo. Casi todas las empresas comerciales de todos los sectores y campos utilizan el CAPEX, lo que le permite tener muchas oportunidades de trabajo sea cual sea su enfoque. Algunas industrias son más intensivas en CAPEX que otras, como las de servicios públicos, fabricación, telecomunicaciones y producción de petróleo y gas.
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¿Cuáles son algunas opciones de carrera de CAPEX?
Hay muchas opciones de carrera para los interesados en las funciones de gastos de capital, incluyendo títulos de trabajo como:
- Gestor de programas de gastos de capital
- Gestor de activos
- Responsable de compras y aprovisionamiento
- Coordinador de capital
- Gestor de proyectos de capital
- Contable de gastos de capital
- Controlador financiero
- Director de planificación y análisis financiero
- Gestor fiscal
- Analista de sistemas de tesorería
- Director de operaciones
- Gestor de la innovación
- Director de mantenimiento e instalaciones
- Responsable de seguridad y salud medioambiental
- Gestor inmobiliario
- Especialista en procesos de categoría
- Director de mejora continua
- Director de Información (CIO)