Una empresa debe examinar una serie de medidas diferentes para determinar su rentabilidad. El EBITDA es una de esas medidas. Se calcula sumando el beneficio neto de la empresa y el dinero pagado por la deuda y los impuestos.
En este artículo, explicamos con más detalle qué es el EBITDA, en qué se diferencia del EBIT y cómo calcularlo con ejemplos.
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¿Qué es el EBITDA?
El EBITDA es el beneficio de una empresa basado en la producción sin restar el dinero destinado a la deuda, el pago de impuestos o la depreciación de los activos. El beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, o EBITDA, es un método para medir la rentabilidad. El EBITDA incluye los siguientes términos:
- Los beneficios: Cualquier ingreso recibido de un producto o inversión
- Interés: Dinero pagado por un préstamo o deuda acumulada al retrasar la devolución de un préstamo
- Impuestos: Ingresos gubernamentales proporcionados a través de los beneficios de una empresa
- Depreciación: La disminución del valor de un activo a lo largo de su vida
- Amortización: Pagar el principal y los intereses de un préstamo a intervalos regulares o el proceso de contabilizar el coste inicial de un activo a lo largo del tiempo
- Activo: Un elemento de valor que puede ser tangible, como los bienes inmuebles, o intangible, como la propiedad intelectual
El EBITDA es el más utilizado por los inversores o los acreedores para comparar los beneficios reales de las empresas, libres de pérdidas que no están relacionadas con los ingresos o los costes de producción. El EBITDA también demuestra la solidez del presupuesto operativo de una empresa al margen de sus activos, que pueden no estar relacionados con el producto principal de la empresa. El EBITDA permite a las empresas que tienen tanto una fuerte deuda como activos caros una métrica a través de la cual pueden ver su rentabilidad base.
Los activos de la empresa pueden sesgar sustancialmente los beneficios anuales de la misma. Por ejemplo, una empresa puede comprar un nuevo edificio en lugar de seguir alquilando oficinas. Los bienes inmuebles son una compra costosa. La amortización de este nuevo edificio reparte el coste a lo largo de los años en lugar de un solo pago. El EBITDA calcula la rentabilidad de la empresa sin eliminar el coste del activo.
EBITDA versus EBIT
El EBITDA está estrechamente relacionado con una métrica similar llamada Beneficios antes de intereses e impuestos, o EBIT, que se utiliza para mostrar la rentabilidad de una empresa antes de la deuda y los impuestos. A diferencia del EBITDA, no incluye en sus cálculos la depreciación o amortización de los activos.
El EBITDA se utiliza con frecuencia para comparar varias empresas. El EBIT se utiliza más a menudo para evaluar la rentabilidad de una sola empresa. Al igual que el EBITDA, el EBIT proporciona información sobre la salud operativa de una empresa sin perder dinero por intereses e impuestos, pero no incluye el dinero que la empresa haya podido gastar en depreciaciones o amortizaciones.
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Cómo calcular el EBITDA
La fórmula para calcular el EBITDA es:
Ingresos netos + gastos de intereses + impuestos + depreciación + amortización = EBITDA
Estos son los pasos para determinar el EBITDA:
1. Adquiere la cuenta de resultados de la empresa
Una cuenta de resultados es un documento que enumera los ingresos y costes de una empresa durante un periodo de tiempo, como un trimestre fiscal o un año. Como mínimo, la cuenta de resultados se desglosa en las categorías «ingresos» y «gastos». La cuenta de resultados tendrá la información sobre los ingresos necesaria para calcular el EBITDA.
Ejemplo: Los propietarios de Walton Realty quieren conocer su EBITDA del año pasado. Para reunir la información pertinente, los propietarios imprimen la cuenta de resultados del año pasado.
2. Identificar las cifras
Todas las cifras necesarias para calcular el EBITDA están disponibles en la cuenta de resultados. En primer lugar, hay que encontrar los ingresos netos. Esta será la línea inferior al final de la cuenta de resultados. A continuación, busque los gastos de intereses y los impuestos. Estarán en la subcategoría de gastos no operativos. Por último, identifique las cifras de depreciación y amortización. Éstas estarán en la subcategoría de gastos de explotación de la categoría de gastos.
Ejemplo: Los propietarios de Walton Realty descubren que el año pasado' los ingresos netos fueron de 2.872.381 dólares. Pagaron 20.726 $ en gastos de intereses y 14.130 $ en impuestos. Sus costos de depreciación fueron de $89,000, y sus costos de amortización fueron de $32,700.
3. Calcular el EBITDA
Tome las cinco cifras encontradas en el segundo paso y súmelas. Esta cifra es el EBITDA.
Ejemplo: La ecuación del EBITDA de Walton Realty es 2.872.381 dólares + 20.726 dólares + 14.130 dólares + 89.000 dólares + 32.700 dólares. Su EBITDA total del año pasado fue de 3.028.937 dólares.
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Ejemplos de EBITDA
Aquí tienes más ejemplos de cómo utilizar la fórmula del EBITDA:
Ejemplo 1
Ace Manufacturing quiere conocer su EBITDA. Empiezan por mirar su cuenta de resultados. Saben que el EBITDA es la suma de los ingresos netos, los gastos de intereses, los impuestos, la depreciación y la amortización. Encuentran las siguientes cifras en su cuenta de resultados:
- Ingresos netos: 460.700 dólares
- Gastos de intereses: 10.000 dólares
- Impuestos: 1.500 dólares
- Amortización: 10.000 dólares
- Amortización: 6.000 dólares
La suma, o EBITDA, de estas partidas es de 488.200 dólares.
Ejemplo 2
JKL Ltd. quiere adquirir una filial. Están estudiando dos posibles empresas para comprar, pero quieren revisar la información del EBITDA de ambas empresas antes de tomar una decisión. JKL Ltd. está interesada en una empresa que tenga operaciones y beneficios saludables. Están dispuestos a asumir cierta deuda y heredar activos que se deprecian a cambio de un negocio rentable.
La empresa A ha compartido su cuenta de resultados con JKL Ltd. para determinar el EBITDA:
- Ingresos netos: 1.572.000 dólares
- Gastos de intereses: 35.000 dólares
- Impuestos: 10.900 dólares
- Amortización: 100.000 dólares
- Amortización: 57.600 dólares
- EBITDA = 1.775.500 DÓLARES
La empresa B también ha compartido su cuenta de resultados con JKL Ltd. para determinar el EBITDA:
- Ingresos netos: 1.034.000 dólares
- Gastos de intereses: 98.000 dólares
- Impuestos: 14.000 dólares
- Depreciación: 200.000 dólares
- Amortización: 100.900 dólares
- EBITDA = 1.446.900 DÓLARES
Utilizando esta información, JKL Ltd. decide comprar la empresa A. Ésta tiene unos ingresos netos y un EBITDA mayores que los de la empresa B. Esto significa que JKL Ltd. gastará menos dinero en devolver los préstamos de la empresa A's que los de la empresa B's, y tendrá una filial más rentable.