Entender los Estados de Flujo de Caja: Una Guía Completa Con Pasos, Métodos y Ejemplos

Los estados de flujo de caja son uno de los estados financieros más eficaces y sencillos, ya que permiten a los usuarios ver con detalle el flujo de caja de una empresa. Los inversores, los analistas y la propia empresa se benefician de saber cuánto dinero en efectivo tiene la empresa y cómo se utiliza.

En este artículo, explicaremos qué es un estado de flujo de caja, cómo calcular el flujo de caja, qué incluir en un estado de flujo de caja y cómo utilizar el software de contabilidad para crear uno. A continuación, ofreceremos un ejemplo de un estado de flujo de caja completo.

Cómo el análisis de datos puede mejorar la toma de decisiones

¿Qué es un estado de tesorería?

Los estados de flujos de caja hacen un seguimiento del flujo de entrada y salida de efectivo de una empresa durante un periodo de tiempo determinado. El estado de flujos de efectivo, también conocido como «estado de flujos de efectivo» o «CFS», es uno de los tres principales estados financieros utilizados en la contabilidad empresarial. Junto con las cuentas de resultados y los balances, el estado de flujos de caja informa a las empresas de su situación de tesorería, lo que les permite tomar decisiones inteligentes y planificar el futuro. Dado que el estado de flujos de caja se considera el más abierto y directo de los estados financieros, los inversores lo utilizan principalmente.

Son una herramienta útil para determinar el posicionamiento financiero de una empresa en un periodo determinado porque ofrecen una visión organizada y clara de la cantidad de dinero que entra frente al que se gasta. Cuando una empresa es capaz de preparar y analizar adecuadamente y con frecuencia los estados de flujo de caja, estará más equipada para planificar el futuro.

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Qué incluir en un estado de flujo de caja

Los estados de flujos de caja hacen un seguimiento de las transacciones financieras que se realizan en la gestión de una empresa en un periodo determinado. Un estado de flujos de caja hace un seguimiento del flujo de efectivo en tres áreas principales:

  • Actividades de explotación
  • Actividades de inversión
  • Actividades de financiación

Cuando se suman estas tres áreas, se obtiene lo que se denomina «el flujo de caja neto» de la empresa. Se trata de la cantidad total de dinero que posee la empresa en ese momento. Si la cifra es positiva, significa que la empresa está ingresando más dinero del que gasta.

Los inversores analizan los datos de las tres áreas del estado de flujos de caja para determinar el valor de una empresa y sus acciones. Es importante tener en cuenta que los estados de flujo de caja sólo registran el efectivo o cualquier cosa equivalente al efectivo, como las cuentas bancarias y los cheques, lo que significa que no se preocupa de las transacciones que aún no se han completado. Por ejemplo, un estado de flujo de caja deduce las cuentas por cobrar de los ingresos netos porque aún no se han pagado.

Flujo de caja de las operaciones

La primera área del flujo de caja de su empresa hace un seguimiento de los gastos e ingresos diarios asociados a las principales actividades comerciales de la empresa, como las ventas, las nóminas, los seguros, los impuestos y las compras a proveedores. Algunas empresas de cartera y de inversión pueden incluir también elementos como la deuda, los instrumentos de capital o la venta de préstamos. Normalmente, una empresa próspera obtiene la mayor parte de su flujo de caja de las operaciones y luego reinvierte el capital. En otras palabras, el dinero que entra en la empresa debe provenir principalmente de las operaciones y el dinero que sale de la empresa debe ser el resultado principal de las actividades de inversión.

Flujo de caja de la inversión

La segunda sección de un estado de flujo de caja hace un seguimiento de los gastos de inversión. Esta sección se refiere más a la compra de activos a largo plazo y de gran valor, como bienes inmuebles o equipos. Si su empresa alquila o vende activos como equipos o propiedades, entonces ese flujo de caja se detallaría en esta sección. Aunque un flujo de caja positivo para la inversión es algo positivo, la mayoría de los inversores prefieren que la mayor parte de los ingresos de una empresa procedan de las operaciones comerciales.

Esta es también la sección en la que los analistas buscan cualquier alteración en los gastos de capital, también conocidos como «CapEx». Un aumento del CapEx suele indicar una reducción del flujo de caja. Aunque pueda parecer algo negativo, a veces puede significar que la empresa está creciendo y/o invirtiendo en sus operaciones futuras.

Flujo de caja de la financiación

La última área del estado de flujo de caja se centra en el dinero utilizado en la financiación. Este flujo de caja suele producirse entre los propietarios de la empresa y sus acreedores, cuyo origen es la deuda o el capital. Estos datos suelen aparecer en el informe anual 10-K que la empresa presenta a sus accionistas.

Esta sección da a los analistas una buena idea de cuánto dinero ha pagado la empresa en dividendos o mediante la recompra de acciones. También les ayuda a determinar los métodos utilizados para conseguir dinero para el crecimiento operativo. Cuando el flujo de caja de financiación es positivo, hay más dinero ganado que gastado por la empresa. Un flujo de caja negativo podría indicar que la empresa está pagando deuda, recomprando acciones o pagando dividendos.

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Cómo calcular el flujo de caja

El flujo de caja se calcula ajustando los ingresos netos de una empresa mediante el aumento o la disminución de las diferencias en las operaciones de crédito, los gastos y los ingresos (todos los cuales se encuentran en las cuentas de resultados y los balances) entre los períodos de presentación de informes. Es necesario realizar estos ajustes porque las partidas no monetarias se incluyen en los ingresos netos de la cuenta de resultados y en el importe total de los pasivos y activos del balance. Dado que muchas transacciones implican partidas no monetarias, hay que modificar la forma de calcular su efecto en el flujo de caja.

Hay dos métodos diferentes que se pueden utilizar para calcular el flujo de caja:

  • Método directo: El método directo enumera y suma todas las transacciones de efectivo, incluyendo los gastos de nómina, los pagos de los clientes y los gastos de los proveedores. Este método utiliza los saldos iniciales y finales de las diferentes cuentas de la empresa para examinar las disminuciones o aumentos netos de cada cuenta.
  • Método indirecto: El método indirecto comienza con los ingresos netos de la empresa, que se extraen de la cuenta de resultados. Una cuenta de resultados es muy limitada, por lo que hay que hacer ajustes para tener en cuenta cosas como los beneficios antes de intereses e impuestos, también conocidos como EBIT. También debe hacer ajustes para los gastos no operativos como la depreciación, el inventario, las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar y los gastos acumulados para determinar el flujo de caja de las actividades operativas.

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Utilización de un programa de contabilidad para calcular el estado de flujos de caja

El software de contabilidad puede simplificar el proceso de creación de la mayoría de los estados financieros de su empresa, ya que completará los cálculos por usted. Por lo general, puede elegir entre recibir estados de flujo de caja semanales o mensuales. Para crear un estado de flujo de caja con el software de contabilidad, empezaría introduciendo los ingresos netos y el saldo de caja para el inicio del período de seguimiento. Después, asegúrese de que ha incluido todos los ingresos y gastos del periodo de seguimiento y asegúrese de que se contabilizan adecuadamente como entradas positivas y salidas negativas en cada categoría.

Normalmente, el software creará un total para cada categoría y luego sumará las tres categorías, dándole un saldo de caja final. Para saber si el flujo de caja de su empresa fue positivo o negativo en el período, restará el saldo inicial del período del saldo final. El software de contabilidad es una herramienta eficaz que simplifica el proceso contable y le permite comparar los informes de diferentes períodos de análisis.

Ejemplo de estado de flujo de caja

Este es un ejemplo de un estado de flujo de caja indirecto:

Elementos del estado de flujo de caja
Ingresos de ValueNet $160,000
Depreciación $60,000
Las cuentas por cobrar aumentan ($40,000)
Aumento del inventario ($20,000)
Aumento de las cuentas por pagar $20,000
Disminución de los gastos pagados por adelantado $20,000
Disminución de los gastos devengados $20,000
Actividades de explotación' flujo de caja neto $180,000
Las inversiones aumentan ($60,000)
Aumento de la propiedad, planta y equipo ($100,000)
Venta de inmuebles, plantas y equipos $30,000
Actividades de inversión' flujo de caja neto ($130,000)
Actividades de inversión' flujo de caja neto ($130,000)
Devolución del préstamo a una empresa ($25,000)
Préstamo para nuevos negocios recibido $50,000
Gastos de intereses ($5,000)
Dividendos pagados ($50,000)
Actividades de financiación' flujo de caja neto ($30,000)
Saldo neto de caja $20,000