Un equipo de contabilidad puede crear un informe de flujo de caja para determinar el bienestar financiero de su empresa. Estos informes muestran cuánto capital ha generado la empresa a partir de la financiación en un plazo determinado. El flujo de caja de las actividades de financiación puede ayudarle a compilar estados financieros precisos para su empresa, lo que puede ayudar al equipo directivo a tomar decisiones financieras acertadas.
Flujo de caja de las actividades de financiación = deuda neta + patrimonio neto + arrendamiento financiero neto – pago de dividendos
En este artículo, analizamos la definición de flujo de caja de las actividades de financiación, explicamos cómo calcularlo y respondemos a algunas preguntas frecuentes.
¿Qué es el flujo de caja de las actividades de financiación?
Durante un periodo determinado, el flujo de caja de una organización procedente de actividades de financiación es la cantidad neta de dinero que obtiene de fuentes de financiación. Las fuentes de financiación típicas son el capital, la deuda, el pago de dividendos y el arrendamiento financiero. Si una empresa emite 100.000 dólares en deuda pero recompra 100.000 dólares en acciones, sus actividades de financiación en ese periodo serán cero.
Cómo calcular el flujo de caja de las actividades de financiación
He aquí un proceso paso a paso que puedes seguir para calcular el flujo de caja de las actividades de financiación:
1. Determinar las emisiones de capital
El capital es un porcentaje de la propiedad de una organización que permite a los propietarios de ese capital beneficiarse del crecimiento de una empresa y tener influencia en sus operaciones diarias. Las organizaciones a menudo emiten capital a los inversores con el fin de obtener capital para los gastos de la empresa y conseguir socios comerciales. Si una empresa emite fondos propios para un inversor, se está determinando el valor actual de la organización.
Por ejemplo, si un inversor adquiere el 50% del capital de una empresa por 500.000 dólares, puede determinar que su valor actual es de 1.000.000 de dólares. En este ejemplo, el inversor sería propietario del 50% de la empresa y podría influir en los procesos de toma de decisiones.
2. Calcular las recompras de capital
Las recompras de capital suelen producirse cuando una empresa que tiene inversores planea recuperar un porcentaje mayoritario de la propiedad. Si el valor de la organización ha crecido con el tiempo, es posible que tenga que recomprar capital por un valor superior al de la emisión original de capital. Por ejemplo, si una organización emitió una participación del 25% en su empresa por 250.000 dólares hace cinco años, pero la empresa vale ahora 2.000.000 de dólares, es posible que tenga que recomprar ese capital por 500.000 dólares.
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3. Determinar las emisiones de deuda
La emisión de deuda es el dinero que una empresa pide prestado a una institución financiera o a una parte privada con un plan para devolver la deuda. Las organizaciones suelen emitir deuda con el fin de obtener capital para los gastos de la empresa. El dinero que las empresas reciben de la deuda suele ser en forma de préstamos que devuelven con un tipo de interés determinado. Por ejemplo, si una empresa emite 500.000 dólares de deuda a un tipo de interés del 10%, tendrá que devolver al acreedor 550.000 dólares.
4. Calcula los reembolsos de la deuda
Los reembolsos de deuda suelen producirse cuando las empresas ya no necesitan aportaciones de capital o cuando vence el plazo de un préstamo. Los acreedores suelen pedir a los deudores que devuelvan los préstamos en un plazo determinado después de haberlos concedido. Por ejemplo, si una institución financiera presta a una empresa 400.000 dólares a un tipo de interés del 5% y establece un plazo de préstamo de dos años, la empresa debe devolver 420.000 dólares a la institución financiera en un plazo de dos años.
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5. Calcular las emisiones de arrendamientos de capital
Los arrendamientos de capital dan a los compradores de estos arrendamientos la propiedad temporal de un activo. Cuando termina el plazo del arrendamiento, el arrendatario puede volver a comprar la propiedad del activo por un precio rebajado. Por ejemplo, una empresa puede arrendar un activo por valor de 500.000 dólares a una institución financiera durante cinco años, con la opción de recomprarlo por 450.000 dólares al final de los cinco años.
6. Calcular las recompras de arrendamiento de capital
Las organizaciones pueden recomprar arrendamientos de capital para reclamar la depreciación de un activo concreto, reduciendo sus ingresos imponibles. Estas recompras pueden o no producirse al final del plazo de arrendamiento, ya que la empresa puede dar al arrendatario la opción de recompra al inicio del arrendamiento. Por ejemplo, una organización puede emitir un arrendamiento de capital por valor de 100.000 dólares y luego recomprarlo dentro del mismo período por 90.000 dólares, lo que hace que el total neto sea de 10.000 dólares.
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7. Reste las emisiones de las recompras
Para calcular los importes netos de los fondos propios, la deuda y el arrendamiento financiero, reste las emisiones de las recompras. Si la cantidad que calcula a partir de esta resta es negativa, entonces la cantidad neta es negativa, lo que significa que su organización distribuyó más finanzas de las que recibió. Por ejemplo, si emitió 10.000 dólares de deuda pero devolvió 5.000 dólares en un período, su total neto de deuda en ese período sería de -5.000 dólares.
8. Determinar el pago de dividendos
Las organizaciones distribuyen pagos de dividendos a los accionistas a intervalos regulares. Los pagos de dividendos son otra forma en que los accionistas pueden beneficiarse de la posesión de una acción sin venderla. Esto también puede animar a los inversores de una empresa a mantener las acciones durante un largo período de tiempo. El importe de los pagos de dividendos que reciben los accionistas depende del número de acciones que posean y del porcentaje de dividendos que ofrezca la organización que cotiza en bolsa. Por ejemplo, si una empresa ofrece un pago de dividendos del 1% y un accionista posee acciones que actualmente valen 10.000 dólares, recibe un pago de 100 dólares cada vez que la empresa paga dividendos.
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9. Suma el patrimonio neto, la deuda y el arrendamiento financiero y resta los pagos de dividendos
Para obtener el flujo de caja total neto de las actividades de financiación, sume el total neto de los fondos propios, la deuda y el arrendamiento financiero del periodo y reste el importe total de los pagos de dividendos. Esto le permite determinar si su flujo de caja de las actividades de financiación es positivo o negativo dentro de ese período. Por ejemplo, si el total de su patrimonio neto es de 100.000 dólares, su deuda neta es de 50.000 dólares, su total neto de arrendamientos de capital es de 25.000 dólares y su organización distribuye 75.000 dólares en dividendos dentro de un período, su flujo de caja total neto de actividades de financiación dentro de ese período es de 100.000 dólares.
Ejemplo de cálculo del flujo de caja de las actividades de financiación
He aquí un ejemplo de cálculo del flujo de caja de las actividades de financiación utilizando una tabla y una fórmula:
Tipo de financiación** Importe de la emisión*Importe de la recompra Deuda$50,000 $0Patrimonio $100,000$50,000 Arrendamiento financiero$25,000 $25,000Pagos de dividendos $500,000N/D* Flujo de caja de las actividades de financiación = deuda neta + patrimonio neto + arrendamiento financiero neto – pago de dividendos**
En esta ecuación, «deuda neta»; «patrimonio neto» y «arrendamientos de capital» se refieren a la cantidad que su empresa ha recomprado menos la cantidad que ha emitido. En cambio, «los pagos de dividendos» se refieren sólo a la cantidad emitida, ya que las empresas no suelen recomprar los pagos de dividendos. Un contable que consulte la tabla anterior podría utilizar la siguiente ecuación para determinar el flujo de caja de las actividades de financiación:
Flujo de caja de las actividades de financiación = ($0 – $50,000) + ($50,000 – $100,000) + ($25,000 – $25,000) – $500,000 = -$50,000 – $50,000 + $0 – $500,000 = -$600,000
Preguntas frecuentes sobre el flujo de caja de las actividades de financiación
He aquí algunas respuestas a las preguntas más frecuentes sobre el flujo de caja de las actividades de financiación:
¿Cómo se incluye el flujo de caja de las actividades de financiación en un estado financiero?
Normalmente se incluye cada elemento del flujo de caja de las actividades de financiación en un estado financiero. Puede enumerar las cantidades que su organización recibió del capital, la deuda y los arrendamientos de capital, así como enumerar la cantidad que su organización distribuyó. Además, suele incluir los totales netos de cada elemento y el flujo de caja total neto de las actividades de financiación.
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¿Qué factores hacen que el flujo de caja de la financiación sea positivo?
Tanto la emisión de deuda como la de capital y el arrendamiento financiero dan lugar a un flujo de caja positivo procedente de la financiación. Esto se debe a que cuando su organización los emite, recibe capital como resultado. El flujo de caja positivo es todo aquello que aumenta el capital de su organización.
¿Qué factores causan un flujo de caja negativo de la financiación?
El flujo de caja negativo es todo aquello que reduce el capital que tiene la organización. Los reembolsos de deuda, las recompras de capital y los arrendamientos de capital y los pagos de dividendos dan lugar a un flujo de caja negativo. Esto se debe a que cuando su organización recompra, reembolsa o distribuye dividendos, gasta capital.