Cómo Calcular el ROA

El ROA es una medida de rentabilidad que interesa a los inversores, a los analistas y, posiblemente, a algunos empleados, para conocer la situación financiera de la empresa. El ROA puede proporcionar cierta información sobre los resultados financieros de la empresa. Aunque es imposible asegurar que una empresa sea siempre rentable, el ROA puede proporcionar información importante sobre una empresa u otra.

En este artículo, hablamos de lo que es el ROA y ofrecemos una guía para calcularlo, así como ejemplos que pueden proporcionarle una comprensión más profunda.

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¿Qué es la rentabilidad de los activos?

El rendimiento de los activos de una empresa es una métrica financiera que calcula el beneficio generado por el total de los activos de la empresa. El ROA es la métrica que indica cuánto dinero por dólar de activos genera una empresa. El efectivo, el equipo, la propiedad, los valores negociables, los fondos propios y los equivalentes de efectivo se incluyen en el ROA. El ROA se expresa en porcentaje, y si el porcentaje es alto, la gestión se considera eficiente.

¿Por qué es importante el ROA?

El ROA es importante porque analiza la rentabilidad que tiene una organización. El ROA muestra en qué medida una empresa obtiene beneficios después de impuestos utilizando todos sus recursos disponibles. Este ratio se utiliza generalmente para comparar el rendimiento de una empresa a lo largo de determinados períodos de tiempo, o se utiliza para comparar dos empresas similares. Si una empresa no ha mostrado eficiencia, el cálculo del ROA puede ayudarles a determinar por qué son ineficientes.

Los inversores suelen estar interesados en conocer el patrón de ROA de una empresa antes de decidirse a invertir. La mayoría de los inversores prefieren invertir en empresas que tienen un historial demostrado de uso eficiente de sus activos. Esto les ayuda a decidir si la inversión merece la pena. Por ejemplo, si el ROA de una empresa no ha aumentado durante dos años, pero ha seguido incrementando sus activos sin ver un aumento de los ingresos, es probable que no esté utilizando bien sus recursos, y un inversor puede optar por colocar su dinero en otra parte.

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Cómo calcular el ROA

El ROA se calcula a partir de las cifras del balance de la empresa. El valor de los activos de una empresa puede variar con el tiempo en función de la adquisición de nuevos activos o de las fluctuaciones de las ventas estacionales. Esto significa que para calcular el ROA se utiliza la media de los activos totales. La otra cifra que se utiliza para calcular el ROA es el ingreso neto total de una empresa. Los ingresos netos son los beneficios que obtiene una empresa durante un periodo anual una vez descontados todos los gastos (como el salario y las prestaciones de los empleados, los impuestos y otros gastos).

La fórmula del ROA es la siguiente:

Rendimiento de los activos = activos totales medios / ingresos netos
Si su empresa no tiene una cuenta de resultados o un balance, es posible que tenga que hacer cálculos adicionales para averiguar cuáles son sus activos totales e ingresos netos medios.

El ROA también puede calcularse utilizando esta fórmula:

Rendimiento de los activos = margen de beneficio neto x rotación de activos

Donde:

  • El ratio de rotación de activos equivale a los ingresos por cada dólar que una empresa posee en activos. Para calcular la rotación de activos, hay que dividir la media de activos del periodo entre los ingresos totales.
  • El margen de beneficio neto equivale a la cantidad de beneficio después de impuestos que recibe una empresa por cada dólar acumulado en ventas o ingresos. Para calcular el margen de beneficio neto, utilizarás el beneficio neto después de impuestos y lo dividirás entre las ventas.

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Ejemplos de ROA

Cada negocio tendrá diferentes porcentajes de ROA, ya que los ingresos netos y los activos medios serán diferentes para cada negocio y dependerán en gran medida del sector y del tamaño de la empresa. A continuación se presentan algunos ejemplos de cálculos de rentabilidad de los activos que pueden proporcionarle una mejor comprensión del ROA:

Ejemplo 1

Consideremos un negocio tecnológico llamado Y2K Tech que fabrica productos electrónicos personales como ordenadores portátiles, teléfonos y tabletas. Utilizando los datos de su balance, YSK Tech informó de que había obtenido 20.500 millones de dólares de ingresos netos al final del año fiscal. También informó de que sus activos ascendían a 150.000 millones de dólares en el mismo año. El año anterior, sus activos ascendieron a 147.000 millones de dólares. Una vez promediados estos activos totales, los activos totales medios de Y2K Tech equivalen a 148.500 millones de dólares. Esto puede demostrarse introduciendo las cifras de ingresos netos y de activos totales medios en la siguiente fórmula:

Rendimiento de los activos = 20.500.000.000 $ / 148.500.000.000 $ = 0,1380 o 13,8%.

Esto significa que Y2K Tech tuvo un rendimiento del 13,8% sobre sus activos, lo que puede expresarse como que Y2K obtuvo unos 14 céntimos de beneficio por cada dólar que gastó en activos.

Ejemplo #2

Dado que una empresa como Y2K Tech probablemente sería muy cara para comprar acciones, aquí tienes un ejemplo de una empresa que probablemente tendría acciones menos caras:

Una empresa de ropa informa que tuvo un ingreso neto de 400 millones de dólares en 2018. Los activos totales se reportaron con un valor de $5,55 mil millones, y el año anterior reportaron activos por $6 mil millones. Sus activos totales medios equivalen a 5.775 millones de dólares. El cálculo que representa el ROA de la empresa de ropa se demuestra a continuación:

Rendimiento de los activos = 400.000.000 $ / 5.775.000.000 $ = 0,069 o 6,9%.

Esto significa que la empresa de ropa obtuvo unos 7 centavos de beneficio por cada dólar que gastó en activos.

Ejemplo #3

Este ejemplo utiliza la segunda fórmula utilizada para calcular el ROA (rendimiento de los activos = margen de beneficio neto x rotación de activos).

Nu Clean, una empresa que fabrica y vende productos de limpieza para el hogar y accesorios de limpieza, declara unos ingresos netos de 6,5 millones de dólares, sus ingresos totales son de 15.400 millones de dólares y sus activos medios son de 7.000 millones de dólares. En primer lugar, hay que calcular el margen de beneficio neto dividiendo los ingresos netos entre los ingresos totales ($6.500.000/$15.400.000.000), que es igual al 4,2%.

A continuación, hay que calcular la rotación de los activos. Esto se puede calcular dividiendo los activos promedio entre los ingresos totales ($15,400,000,000/$7,000,000), lo cual es igual a 2.2. La empresa tiene una rotación media de activos de 2,2.

El cálculo total es el siguiente:

Rendimiento de los activos = 0,0422 x 2,2 = 0,09284 o 9,3% de ROA

Esto significa que Nu Clean obtuvo unos 9 céntimos de beneficio por cada dólar que gastó en activos.