Deuda neta: qué es y cómo calcularla

La deuda neta es una forma de análisis financiero que se utiliza para evaluar la estabilidad y el potencial de crecimiento de una empresa. Las empresas suelen tener una serie de deudas que cubren tanto los pagos a corto plazo como los costes a largo plazo. La evaluación de la deuda neta tiene en cuenta todas las deudas que tiene una empresa, independientemente del momento en que deban pagarse.

En este artículo, analizamos qué es la deuda neta, por qué es importante y cómo calcularla, junto con un ejemplo de cálculo.

¿Qué es la deuda neta?

La deuda neta es una comparación entre las deudas totales de una empresa y sus activos líquidos, que incluyen el efectivo que la empresa tiene en sus reservas y cualquier activo que pueda convertirse en efectivo rápidamente. La deuda neta es una forma básica de evaluación financiera, ya que simplifica las consideraciones sobre la deuda al tratar todas las deudas por igual, independientemente del momento en que venzan.

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¿Por qué es importante la deuda neta?

La principal evaluación que proporciona el cálculo de la deuda neta es si una empresa es capaz de cubrir todas sus deudas si éstas vencieran inmediatamente. Una empresa que tiene muchas deudas con un mínimo de activos en efectivo tendrá una deuda neta elevada, mientras que una empresa con mayores reservas de efectivo tiene una deuda neta menor, o posiblemente una deuda neta negativa, que indica que la empresa tiene más efectivo disponible que el total de las deudas.

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Cuándo calcular la deuda neta

La deuda neta es un cálculo que puede realizarse en la empresa para la que trabaja o en las finanzas de otra empresa. Por lo general, cuando se evalúa la deuda neta de una empresa, ésta representa sólo un cálculo de una serie de evaluaciones que se combinan para proporcionar una comprensión más amplia de la situación financiera de la empresa. Las razones más comunes para realizar un cálculo de la deuda neta son:

  • Como parte de la evaluación de una empresa que solicita un préstamo para determinar los niveles actuales de apalancamiento de la empresa y evaluar si pueden permitirse responsablemente el préstamo que han solicitado a su empresa.
  • Como uno de los elementos de la comprobación de las finanzas de una empresa en la que se está considerando invertir o comprar para comprender mejor la estabilidad financiera de su posible compra.
  • Como métrica utilizada en una investigación interna de la propia empresa para comprobar las finanzas, los hábitos de gasto y la gestión de recursos de la misma.

1. Fórmula de la deuda neta

La deuda neta es una de las fórmulas más básicas de evaluación financiera. Para hallar la deuda neta se suman las deudas a corto y largo plazo de una empresa y se resta el valor de sus activos líquidos. Esta es la fórmula de la deuda neta:

Deuda neta = deuda a corto plazo + deuda a largo plazo – efectivo y equivalentes de efectivo

Cómo calcular la deuda neta

Al calcular la deuda neta de una empresa, es importante ser minucioso para asegurarse de que se incluyen todas las deudas y los activos pertinentes. A continuación se explica cómo calcular la deuda neta:

1. Comprobar los registros financieros

Para realizar un cálculo preciso, es importante empezar con datos financieros exactos. Al recopilar la mayor cantidad de datos relevantes sobre las finanzas de la empresa, se permite ser lo más preciso posible al realizar el cálculo de la deuda neta. Entre los registros importantes que hay que recopilar se encuentra cualquier información sobre los préstamos que debe la empresa, las cuentas por pagar y las cuentas por cobrar, las reservas de efectivo y cualquier otra fuente de deuda o de ingresos a corto plazo.

Si está calculando la deuda neta de una empresa de la que es propietario, puede facilitar este proceso estableciendo una política de mantenimiento de registros minuciosos de cualquier transacción financiera y organizándolos ordenadamente. Esto le permitirá acceder rápidamente a la información que necesita cuando realice el cálculo de la deuda neta.

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2. Calcular la deuda a corto plazo de la empresa

La primera métrica que se mide en el cálculo de la deuda neta es la deuda a corto plazo, que consiste en cualquier obligación que la empresa deba en los próximos doce meses. Los tipos más comunes de deuda a corto plazo que hay que tener en cuenta al calcular la deuda neta de una empresa son:

  • Cuentas por pagar
  • Papeles comerciales adeudados
  • Sueldos de los empleados
  • Pagos de alquiler
  • Porciones de préstamos a largo plazo que deben pagarse en los próximos doce meses
  • Préstamos a corto plazo
  • Impuestos
  • Dividendos en acciones no pagados

3. Calcular la deuda a largo plazo de la empresa

La segunda fuente de deuda que se utiliza para calcular la deuda neta de una empresa es la deuda a largo plazo. Esto incluye cualquier obligación que tenga la empresa que venza más de un año desde el momento del cálculo. Entre las fuentes frecuentes de deuda a largo plazo de una empresa se encuentran:

  • Bonos de empresa
  • Obligaciones
  • Deudas de préstamos
  • Pagos de la hipoteca

4. Determinar el efectivo y los equivalentes de efectivo

Para calcular la deuda neta es necesario conocer tanto las deudas de la empresa como los activos disponibles para pagarlas, que consisten en el efectivo disponible y los activos que pueden convertirse en efectivo. Por lo general, se trata de fondos propios que pueden convertirse en efectivo en un plazo de 90 días. Los equivalentes de efectivo más comunes son:

  • Bankers' aceptaciones
  • Certificados de depósito bancario
  • Papeles comerciales en posesión
  • Valores negociables
  • Fondos del mercado monetario
  • Billetes del Tesoro de Estados Unidos

5. Calcula la deuda neta de la empresa

Con la información que has obtenido sobre las deudas a corto y largo plazo de la empresa y su efectivo y equivalentes, estás preparado para calcular la deuda neta total. En primer lugar, averigua el total de deudas a las que se enfrenta la empresa sumando las sumas que has encontrado para la deuda a corto plazo y la deuda a largo plazo. A ese total réstale el total de efectivo y equivalentes de efectivo. El resultado de la resta es la deuda neta de la empresa.

6. Evalúe los resultados

Determinar la deuda neta de una empresa no es una evaluación por sí sola. Si se añade el contexto de la empresa, se puede determinar lo que la deuda neta de una empresa indica sobre su situación financiera. Algunas consideraciones importantes a tener en cuenta cuando se utiliza la deuda neta para hacer un juicio sobre las finanzas de una empresa son:

  • La deuda neta positiva puede no ser una señal de alarma: Aunque puede parecer alarmante descubrir que una empresa no tiene el efectivo disponible para cubrir sus deudas, como la deuda neta sólo cubre los activos a corto plazo pero los compara con todas las deudas, esto es habitual. Siempre que una empresa tenga indicadores suficientemente sólidos en otras evaluaciones y con las consideraciones que se exponen a continuación, una empresa puede tener una deuda neta de forma sostenible.
  • Deudas a corto plazo frente a deudas a largo plazo Aunque la deuda a corto plazo y la deuda a largo plazo reciben el mismo tratamiento a la hora de calcular la deuda neta, no tienen los mismos efectos en una empresa. Debido a la naturaleza urgente de la deuda a corto plazo, una empresa que tiene un exceso de deudas a corto plazo con un mínimo de deudas a largo plazo está sometida a restricciones financieras más estrictas que una empresa con la misma deuda total que está mayoritariamente en deudas a largo plazo.
  • Flujos de ingresos frente a deudas a corto plazo: Ganar apenas lo suficiente para cubrir las deudas a corto plazo es suficiente para mantener una empresa en funcionamiento a corto plazo, pero puede indicar problemas a largo plazo. Si una empresa está luchando por superar las deudas a corto plazo, sin ingresos adicionales para comprometerse a reducir las deudas a largo plazo, puede conducir a problemas financieros, ya que más de la deuda a largo plazo se convierte en obligaciones a corto plazo.
  • Una deuda negativa excesiva puede mostrar ineficacia: Aunque, por regla general, es bueno que una empresa tenga activos suficientes para sus deudas, si la deuda neta da lugar a una gran deuda negativa, eso puede indicar que la empresa no está maximizando sus recursos. Puede considerar la posibilidad de buscar formas de gastar el exceso de activos para hacer crecer la empresa y aumentar su rentabilidad.

Ejemplo de cálculo de la deuda neta

Una empresa está realizando una investigación interna sobre su estabilidad financiera. Como parte de esta evaluación, el jefe ordena al personal que realice un cálculo de la deuda neta para determinar cómo se comparan las deudas de la empresa con sus obligaciones totales.

La empresa tiene las siguientes deudas a corto plazo:

  • Cuentas por pagar: $20,000
  • Pagos del préstamo: $10,000
  • Pagos de la hipoteca: $36,000

La empresa' s deudas a largo plazo:

  • Deuda de préstamos a largo plazo: $10,000
  • Deuda hipotecaria a largo plazo: $180,000

La empresa posee estos activos líquidos:

  • Cuentas por cobrar: $50,000
  • Reservas de efectivo: $115,000
  • Papeles comerciales: $10,000
  • Bonos del Estado: $15,000
  • Fondos del mercado monetario: $12,000

Deuda neta = (20.000 dólares + 10.000 dólares + 36.000 dólares) + (10.000 dólares + 180.000 dólares) – (50.000 dólares + 115.000 dólares + 10.000 dólares + 15.000 dólares + 12.000 dólares) = 54.000 dólares

El cálculo de la deuda neta muestra que las deudas de la empresa superan sus recursos actuales en 54.000 dólares. Aunque no podría cubrir todas sus deudas si fueran de vencimiento inmediato, la mayor parte de su deuda sigue siendo a largo plazo, y con suficiente efectivo y equivalentes de efectivo para cubrir toda la deuda a corto plazo, el cálculo de la deuda neta no es motivo de alarma. Aunque la empresa incluye otras métricas en sus cálculos para una comprensión más amplia de sus finanzas, el resultado de la deuda neta es positivo.