EBIT vs. EBITDA: Definiciones, diferencias y ejemplos

El EBIT y el EBITDA son métricas de rendimiento financiero que ayudan a las empresas a medir el rendimiento de sus operaciones. Aunque estas métricas son similares en su función, también se diferencian en varios aspectos importantes. Con esta información, puede determinar qué métrica utilizar al evaluar a las organizaciones.

En este artículo, hablamos del EBIT y del EBITDA, explicamos sus diferencias y ofrecemos ejemplos para calcularlos.

¿Qué es el EBIT?

Los analistas pueden evaluar si una organización es rentable examinando el EBIT, que es el ingreso neto antes de deducir los gastos de intereses e impuestos. El EBIT mide la rentabilidad de una organización sin tener en cuenta los gastos de intereses e impuestos que debe pagar. Este método se utiliza a menudo para evaluar el rendimiento de las operaciones principales de una empresa. A veces se denomina resultado de explotación.

Al medir el EBIT, una organización puede ver hasta qué punto sus productos y servicios generan beneficios. Esta información puede ayudarles a determinar si la empresa gana lo suficiente para cubrir sus gastos y al mismo tiempo obtener beneficios. Los inversores también pueden utilizar el EBIT para evaluar la rentabilidad de las organizaciones a la hora de tomar decisiones de inversión. Un EBIT más alto representa una opción más atractiva porque muestra que la organización tiene mayores cantidades de efectivo y menores cantidades de deuda.

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¿Qué es el EBITDA?

El EBITDA es el acrónimo de beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, y suele utilizarse para evaluar los resultados financieros de una organización. Representa los ingresos de una organización antes de deducir sus gastos no operativos, como los activos de capital, los intereses y los impuestos. Las organizaciones también suelen utilizar el EBITDA para medir el movimiento de entrada y salida de efectivo de la empresa.

El EBITDA puede ayudar a las organizaciones a entender la rentabilidad de sus operaciones porque elimina los efectos de las decisiones contables o financieras tomadas por la organización. También excluye los impuestos y los intereses, dos factores que una organización no puede controlar, para ofrecer una representación más precisa de sus resultados financieros. Al igual que el EBIT, los posibles inversores o socios pueden utilizar el EBITDA para comparar los beneficios de las empresas y tomar decisiones más informadas.

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EBIT vs. EBITDA

Tanto el EBIT como el EBITDA representan métricas utilizadas para medir la rentabilidad de las organizaciones. Sin embargo, estos conceptos tienen varias diferencias clave, entre ellas:

Significado

El EBIT representa la cantidad de ingresos de explotación generados por una organización. Mide el beneficio de la organización tras deducir los gastos de explotación. Al observar esta información, las personas pueden evaluar el funcionamiento de la organización sin los impactos de los costes asociados a la estructura de capital y los gastos fiscales. El EBIT puede ayudar a mostrar la capacidad de la organización para generar suficiente dinero para pagar sus deudas y continuar las operaciones mientras se mantiene la rentabilidad.

El EBITDA representa la rentabilidad o el rendimiento financiero de una organización. Del mismo modo, examina el beneficio de la organización tras deducir todos los gastos de explotación, excluyendo también la depreciación y la amortización. Mientras que el EBIT representa los ingresos de explotación de la organización, el EBITDA muestra el flujo de caja generado por sus operaciones porque excluye los gastos de explotación no monetarios, como la depreciación y la amortización. Aunque los equipos pueden perder su valor con el paso del tiempo, la empresa no pierde dinero tangible hasta que no paga para reemplazar esos equipos.

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Factores

El EBIT y el EBITDA utilizan varios de los mismos factores financieros relacionados con una organización— ganancias, intereses e impuestos. Esta información suele encontrarse en los estados financieros de la empresa, normalmente en los estados de ingresos y de flujos de caja. Estos son los factores que se incluyen tanto en el EBIT como en el EBITDA:

  • Ganancias: Los beneficios representan los ingresos netos de una organización y describen el dinero generado por sus productos o inversiones.
  • Los intereses: El interés se refiere a los pagos de intereses realizados por una organización en créditos o préstamos.
  • Los impuestos: Los impuestos se refieren al valor en dólares que la organización paga en impuestos federales y estatales.

Junto a estos tres factores, el cálculo del EBITA incluye la depreciación y la amortización. La depreciación representa la disminución del valor de los activos fijos a lo largo de su vida útil. Sólo los activos tangibles experimentan depreciación, como los equipos, los edificios o las existencias que posee una organización. La amortización es el proceso de pago de una deuda o la cancelación del coste inicial de un activo. También puede representar la disminución del valor de los activos fijos. Sin embargo, la amortización afecta a los activos intangibles, como las patentes o las marcas registradas propiedad de una organización.

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Fórmula

Puede utilizar varias fórmulas para calcular el EBIT y el EBITDA al analizar las organizaciones. Estos cálculos incluyen información que se encuentra en los estados financieros de las organizaciones. Puede utilizar las dos fórmulas siguientes para calcular el EBIT:

EBIT = ingreso neto + gasto de intereses + gasto de impuestos

EBIT = ingresos – coste de los productos vendidos – gastos de explotación

Del mismo modo, el EBITDA tiene dos fórmulas, y los resultados son los mismos independientemente de la que utilices. Puedes utilizar las siguientes fórmulas para calcular el EBITDA:

EBITDA = beneficio neto + intereses + impuestos + depreciación + amortización

EBITDA = beneficio de explotación + gastos de depreciación + gastos de amortización

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Utiliza

Las personas suelen utilizar el EBIT cuando analizan organizaciones menos intensivas en capital y el EBITDA para organizaciones más intensivas en capital. Este último representa a las empresas que amortizan grandes cantidades de activos tangibles, como las del sector inmobiliario. Si estos analistas utilizan el EBIT, los gastos de depreciación o amortización de la organización pueden hacer que parezca que está experimentando pérdidas importantes. Como se ha mencionado, el cálculo del EBITDA excluye los gastos de explotación no monetarios, añadiendo la depreciación y la amortización para mostrar la rentabilidad de la organización.

Los inversores potenciales también suelen utilizar el EBITDA como métrica para la valoración de la empresa porque el flujo de caja suele desempeñar un papel esencial en la determinación de la valoración. Como el EBITDA excluye los gastos de depreciación, puede permitir a estas personas comparar de forma más justa organizaciones con diferentes cantidades de activos fijos. Elimina los efectos de las decisiones de financiación y contabilidad de esas empresas. Por su parte, el EBIT puede resultar más útil cuando se analizan los resultados financieros de una empresa para obtener una representación más clara de la rentabilidad de sus operaciones. Muestra el rendimiento de la empresa sin el impacto potencialmente negativo de los gastos fiscales y de intereses.

Consideraciones sobre el EBIT y el EBITDA

Aunque los inversores y las organizaciones utilizan el EBIT y el EBITDA para medir los resultados financieros, estas métricas no se consideran medidas estándar de información financiera según los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA). El EBIT y el EBITDA pueden no ofrecer una imagen completa de las organizaciones porque no incluyen diversos costes asociados a la explotación de los negocios. Ni el EBIT ni el EBITDA incluyen los costes asociados a la financiación de la deuda o los impuestos.

Por ejemplo, el EBITDA no reconoce los gastos de capital. Como resultado, el flujo de caja representado a través del EBITDA y el flujo de caja real de una organización pueden diferir significativamente. Si no se utiliza correctamente, este resultado puede resultar engañoso. Por lo tanto, al examinar empresas con elevados gastos de capital, puede resultar más útil analizar sus resultados financieros utilizando el EBIT.

Ejemplo de EBIT frente a EBITDA

Jared quiere utilizar el EBIT y el EBITDA para evaluar el rendimiento financiero de Louie's Luxury Bags. Para realizar estos cálculos, Jared encuentra la siguiente información en los estados financieros de la empresa:

  • *Ingresos netos: $140,000*
  • *Gastos de impuestos sobre la renta: $30,000*
  • *Gastos netos de intereses: $50,000*
  • *Depreciación y amortización: $50,000*

Jared calcula primero el EBIT hallando la suma de los ingresos netos (140.000 $), el gasto por impuesto sobre la renta (30.000 $) y el gasto neto por intereses (50.000 $). Este cálculo da como resultado un EBIT de 220.000 dólares.

A continuación, Jared puede calcular el EBITDA hallando de nuevo la suma de los ingresos netos (140.000 dólares), el gasto por impuesto sobre la renta (30.000 dólares) y el gasto neto por intereses (50.000 dólares), junto con la depreciación y amortización (50.000 dólares). Este cálculo da como resultado un EBITDA de 270.000 dólares. Dado que el EBITDA representa un resultado superior, Jared puede considerar la posibilidad de destacar el EBITDA en lugar del EBIT para mostrar sus resultados financieros.