Flujo de caja directo e indirecto: Definiciones y ejemplos

La elaboración de un estado de flujos de efectivo es un importante informe financiero que describe cómo entra y sale el efectivo de una empresa, ayudándole a controlar el flujo de caja de forma eficaz. Aunque tiene propósitos fijos y definidos, hay varios enfoques que puedes adoptar al compilar este informe, incluyendo los directos e indirectos.

En este artículo, exploramos el flujo de caja directo e indirecto, proporcionamos ejemplos para cada uno, revisamos las diferencias entre los dos y enumeramos las ventajas y desventajas de ambos.

Guía del flujo de caja

¿Qué es el flujo de caja directo?

El método de flujo de caja directo, uno de los dos métodos contables utilizados para generar un estado de flujo de caja completo que muestre los cambios en el flujo de caja durante el período, se conoce como el «método de la cuenta de resultados». El estado de flujo de caja de una empresa que utiliza este método hace un seguimiento del flujo de entrada y salida de fondos de la empresa durante un periodo concreto.

Este método también identifica los cambios en los pagos e ingresos de efectivo como resultado de las actividades operativas de una empresa. Informa a la empresa sobre su situación financiera, lo que le permite tomar decisiones informadas y planificar el futuro.

Con el método de flujo de caja directo, se restan los pagos en efectivo—por ejemplo, los pagos a proveedores, empleados, operaciones—de los ingresos en efectivo—por ejemplo, los ingresos de los clientes—durante el período contable. Esto da lugar al cálculo del flujo de caja neto de los gastos de explotación de la empresa. Sólo se pueden incluir las actividades de inversión y financiación después del flujo de caja neto de los gastos de explotación para calcular la variación neta del flujo de caja de la empresa en ese período.

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Ejemplo de flujo de caja directo

Aquí'tamos un ejemplo de un estado de flujo de caja creado utilizando el método directo:

David's Shoe Shop
Estado de Flujo de Caja
A partir del 31 de diciembre de 2020
Flujos de efectivo de las actividades de explotación:
Dinero recibido de los clientes $51,300
Se paga en efectivo por la mercancía*. ($15,000)
Pago en efectivo a los empleados*. ($10,000)
Pago de intereses en efectivo ($500)
Dinero en efectivo pagado por los impuestos sobre la renta ($1,500)
Efectivo neto proporcionado por las actividades de explotación $24,300
Flujos de caja de las actividades de inversión:
Compra de bienes y equipos ($101,000)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión ($101,000)
Flujos de efectivo de las actividades de financiación:
Los ingresos de la línea de crédito
Pagos de la línea de crédito $10,000
Proceder de la deuda a largo plazo $99,500
Pagos de la deuda a largo plazo
Efectivo neto proporcionado (utilizado) en actividades de financiación $109,500
Aumento (disminución) neto de efectivo $32,000
Saldo inicial de caja
Saldo final de caja $32,000

¿Qué es el flujo de caja indirecto?

El método del flujo de caja indirecto comienza con los ingresos netos de la empresa—que puede tomar de la cuenta de resultados—y añade la depreciación. A continuación, se indican los cambios en el pasivo corriente, el activo corriente y otras fuentes—por ejemplo, las pérdidas/ganancias no operativas del activo no corriente) en el balance.

Ten en cuenta que una cuenta de resultados es limitada, por lo que tienes que hacer ajustes para contabilizar las ganancias antes de impuestos e intereses. También tienes que hacer ajustes para los gastos no operativos, como las cuentas por pagar, las cuentas por cobrar, el inventario, la depreciación y los gastos acumulados para determinar el flujo de caja de los gastos operativos de la empresa.

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Ejemplo de flujo de caja indirecto

Aquí'tamos un ejemplo de un estado de flujos de efectivo preparado con el método indirecto:

Ben & Lilly's Company
Estado de flujo de caja
Para el año que termina el 31 de diciembre de 2021
Flujos de caja de las actividades de explotación:
Ingresos netos $1,000,000
Sumar (restar) efectos no monetarios en los ingresos de explotación
Gasto de amortización $120,000
Ingresos por la venta de terrenos ($150,000)
Aumento de cuentas por pagar ($250,000)
Disminución del inventario $40,000
Aumentar las cuentas por pagar $70,000
Disminución de los salarios a pagar ($30,000)
Efectivo neto generado por las actividades de explotación $800,000
Flujos de caja de las actividades de inversión:
Venta de terrenos $750,000
Compra de equipos ($150,000)
Efectivo neto generado por las actividades de inversión $600,000
Flujos de caja de las actividades de financiación:
Beneficios de la emisión de acciones $80,000
Dividendos de acciones comunes ($50,000)
Devolución de préstamos a largo plazo ($900,000)
Efectivo neto generado por actividades de financiación ($870,000)
2. Aumento neto de la tesorería $530,000
Saldo de caja a 1 de enero de 2021 $170,000
Saldo de caja a 31 de diciembre de 2021 $700,000
Actividades de financiación/inversión no monetarias:
Emisión de acciones preferentes o de edificios $300,000
Información complementaria
Dinero en efectivo pagado por los impuestos sobre la renta $300,000
Efectivo pagado por los intereses $100,000

Flujo de caja directo frente a indirecto

La principal diferencia entre el método directo y el método indirecto para la elaboración de los estados de flujos de efectivo tiene que ver con los flujos de efectivo de los gastos de explotación. Con el método directo, se presenta el flujo de caja de las actividades de explotación como salidas y entradas de efectivo reales sobre una base de caja, sin partir de los ingresos netos sobre una base de devengo. Las secciones de financiación e inversión del estado de flujos de efectivo se preparan de la misma manera tanto para el método directo como para el indirecto.

De los tres estados financieros principales de una empresa—el estado de flujos de efectivo, la cuenta de resultados y el balance—sólo el flujo de efectivo de la sección de operaciones del estado de flujos de efectivo se ve afectado por el método directo, mientras que el flujo de efectivo de las secciones de inversión y financiación será similar independientemente de si se utiliza un método indirecto o directo.

Muchos profesionales de la contabilidad prefieren utilizar el método indirecto, ya que es sencillo preparar el estado de flujo de caja utilizando la información del balance y la cuenta de resultados. La mayoría de las organizaciones utilizan el método contable del devengo, por lo que el balance y la cuenta de resultados tienen cifras coherentes con este método. La contabilidad por el principio de devengo reconoce los ingresos en el período en que se reciben, en lugar de cuando se recibe realmente el pago de los clientes.

Dicho esto, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB), una organización independiente sin ánimo de lucro de Estados Unidos que establece normas de información financiera y contable para las organizaciones, prefiere utilizar el método de flujo de caja directo, ya que proporciona una imagen clara del efectivo que entra y sale de una empresa. Sin embargo, si una empresa utiliza el método directo, el FASB sigue recomendando realizar una conciliación del estado de flujo de caja con el balance.

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Ventajas y desventajas del flujo de caja directo

Aquí' s un vistazo a los beneficios e inconvenientes del método de cobro directo:

Ventajas

Aunque existen diferentes métodos para realizar los cálculos, uno no es siempre mejor que otro. Sin embargo, cada empresa utiliza lo que mejor le funciona. He aquí las ventajas de utilizar el método de flujo de caja directo:

Transparencia

El método de flujo de caja directo informa de las fuentes directas de los pagos e ingresos de efectivo, lo que puede ser útil para los acreedores e inversores.

Facilidad de comprensión

El método del flujo de caja directo es el más fácil de entender y leer porque este método divide las transacciones de una empresa en categorías: negativas, que incluyen las salidas de efectivo como los pagos de salarios y alquileres de los empleados; y positivas, que incluyen los flujos de efectivo como los pagos de cuentas por cobrar recibidos y el efectivo cobrado de los clientes. De este modo, el método de flujo de caja directo es muy comparable a un extracto bancario.

Precisión

Utilizar cifras en tiempo real al preparar los informes financieros es un método más fiable para controlar los flujos de caja.

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Desventajas

Aunque algunas organizaciones optan por utilizar el método de caja directa, otras consideran que no satisface sus necesidades de contabilidad. Algunas de las desventajas de utilizar el método de flujo de caja directo incluyen:

Esfuerzo y tiempo

El método de flujo de caja directo requiere que enumere todos los ingresos y desembolsos de efectivo, lo que puede suponer un gran esfuerzo y tiempo.

Requisitos del FASB

De acuerdo con los principios contables generalmente aceptados (GAAP), una empresa que utiliza el método de flujo de caja directo tiene que revelar al FASB su conciliación de los ingresos netos con el flujo de caja de las actividades de explotación.

El informe de conciliación verifica la exactitud de las actividades de explotación. El informe refleja los ingresos netos, los cambios en las cuentas del balance y los ajustes de las transacciones no monetarias. Esta tarea añade trabajo extra al proceso de información y contabilidad, lo que hace que este método sea menos popular entre los profesionales de la contabilidad.

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Ventajas y desventajas del flujo de caja indirecto

He aquí las ventajas e inconvenientes del método del flujo de caja indirecto:

Ventajas

Estas son algunas razones para considerar el uso de este método:

Más fácil de preparar

El método de flujo de caja indirecto es más fácil de preparar que el método directo porque la mayoría de las organizaciones llevan sus registros según el principio de devengo.

Concilia los ingresos en efectivo

El método de flujo de caja indirecto concilia el flujo de caja neto contable basado en el principio de devengo con los flujos de caja reales de las actividades de explotación de la empresa, mostrando la diferencia entre la posición de tesorería de la empresa y su rentabilidad declarada.

Enlaces estados financieros

El método de flujo de caja indirecto requiere el establecimiento de un vínculo directo entre el balance y la cuenta de resultados de la empresa, lo que puede ayudarle a tener una visión más sistemática del estado financiero de una empresa.

Revela las transacciones no monetarias

La revelación de las transacciones no monetarias cuando se utiliza el método de flujo de efectivo indirecto puede ayudar a entender mejor cómo las transacciones no monetarias son factores de la empresa' s ingresos netos, pero no fuentes de flujos de efectivo.

Desventaja

Una desventaja es que este método carece de transparencia. Este método de flujo de caja rara vez cumple con algunas normas o procedimientos aceptados de la contabilidad internacional.