El capital circulante es el dinero que las empresas necesitan para funcionar día a día. Permite a las empresas pagar a los empleados, comprar materiales, pagar el alquiler y pagar las deudas del negocio. Calcular el capital circulante es una parte fundamental para evaluar la salud financiera de una empresa.
En este artículo, explicamos cómo utilizar la fórmula del capital circulante y cómo puede ayudarle a evaluar el rendimiento financiero de una empresa.
¿Qué es el capital circulante?
El capital circulante de una empresa se compone de su activo corriente menos su pasivo corriente. Es una medida de la salud financiera de la empresa, ya que indica su capacidad para hacer frente a los pagos de la deuda y funcionar con eficiencia. El capital circulante también puede utilizarse para evaluar la liquidez de una empresa y su capacidad para reembolsar la deuda a corto plazo, que a menudo debe devolverse en el plazo de un año.
El capital circulante es un método fiable para evaluar la salud financiera de una empresa porque ofrece a los inversores una idea de lo que ocurriría si la empresa tomara sus activos corrientes y pagara sus pasivos.
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Qué hay que incluir en el cálculo del capital circulante
Para calcular el capital circulante, necesitas los siguientes datos empresariales:
- Activos corrientes: Los activos corrientes se refieren a los activos que posee la empresa. Puede incluir fondos en una cuenta corriente o de ahorro, acciones, bonos y cuentas por cobrar. También podría incluir el inventario.
- Pasivo corriente: El pasivo corriente se refiere a las deudas. Se trata de deudas que deben pagarse en un año o menos y pueden incluir pagos de alquiler, servicios públicos mensuales, materiales y suministros.
Por lo general, puede encontrar esta información en el balance de la empresa.
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¿Cuál es la fórmula del capital de trabajo?
La fórmula del capital circulante se utiliza para calcular la cantidad de capital circulante que tiene una empresa. Describe los activos líquidos a corto plazo de una empresa. Si la cifra resultante es positiva, puede indicar que la empresa va bien. Puedes calcular el capital circulante utilizando la siguiente fórmula:
Capital de trabajo = activo corriente – pasivo corriente
También puede medir su capital circulante con el coeficiente de solvencia, en el que se divide el activo circulante de la empresa entre su pasivo circulante para evaluar su liquidez. En lugar de restar, la fórmula es la siguiente:
Capital circulante = activo corriente / pasivo corriente
Cómo utilizar la fórmula del capital circulante
Para calcular el capital circulante con el ratio actual, puede utilizar los siguientes pasos:
- Reunir todos los datos necesarios. Para utilizar la fórmula del capital circulante, necesitas una lista completa de activos y pasivos corrientes.
- Divida los cálculos. Divide el activo corriente entre el pasivo corriente utilizando la fórmula del capital circulante. Esto te dará un ratio.
- Evaluar la relación. Un ratio superior a 1,0 significa que el activo corriente supera al pasivo corriente. Cuanto mayor sea la cifra, mejor será la evaluación.
- Tenga en cuenta la frecuencia con la que debe volver a calcular. Los índices del coeficiente de capital circulante pueden cambiar con la fluctuación de los activos y los pasivos. Por ello, el cálculo sólo incluye el pasivo a lo largo de un año. El capital circulante debe recalcularse de vez en cuando para mayor precisión.
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¿Qué es el capital circulante positivo y el negativo?
Una vez completado el cálculo del capital circulante, le quedará un porcentaje de ratio. El ratio determinará si la empresa tiene un capital circulante positivo o negativo.
- Relación positiva con el capital circulante: Un ratio de capital circulante positivo es cualquier cosa por encima de 1,0, aunque lo mejor es apuntar entre 1,2 y 2,0. Este ratio indica que una empresa tiene una buena salud a corto plazo y la capacidad de cubrir sus pasivos corrientes.
- Ratio de capital circulante negativo: Un ratio de capital circulante negativo es todo lo que está por debajo de 1,0. Esto indica que hay más pasivos que activos, lo que puede significar que los ingresos podrían utilizarse de forma más eficiente. Sin embargo, también podría significar que la empresa está en su fase inicial, lo que podría requerir préstamos para equipamiento.
Algunas industrias, como las tiendas de comestibles y los locales de venta al por menor, pueden aumentar rápidamente los ingresos en efectivo (activos) para mejorar su ratio de capital circulante. Si necesitan fondos, pueden combinar los activos que ganan en unos días para pagar los pasivos. Sin embargo, las empresas que no obtienen ingresos tan rápidamente pueden tener más dificultades para conseguir el capital necesario si caen en un coeficiente de explotación negativo.
Unos ratios más altos también pueden significar que la empresa es menos propensa a endeudarse más para financiar las prácticas empresariales. Un ratio inferior a 1,0 conlleva cierto riesgo. Esto puede dificultar que la empresa obtenga préstamos o inversiones. Una empresa también puede estar en un 1,0, lo que significa que la empresa puede hacer frente a sus pasivos pero no tiene fondos de sobra para hacer frente a imprevistos.
Aunque un ratio de capital circulante más alto puede parecer algo bueno, no siempre es así. Si una empresa tiene un ratio de capital circulante superior a 2,0, también puede interpretarse de forma negativa. Los inversores pueden interpretarlo como una pérdida de oportunidades de negocio. Pueden creer que la empresa está reteniendo efectivo en lugar de reinvertirlo en el negocio para obtener más beneficios.
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¿Puede cambiar el capital de trabajo?
Como el capital circulante se calcula para medir el capital anual de una empresa, puede cambiar cada año. El capital circulante puede cambiar significativamente en función del esquema financiero de una empresa. Por ejemplo, una empresa con un préstamo a 10 años no incluirá el resto del préstamo hasta el noveno año haciendo los cálculos. Esto puede reducir significativamente el ratio de capital circulante en el noveno año, especialmente en comparación con los cálculos del año anterior.
Hay otros factores que pueden afectar al fondo de maniobra a lo largo del tiempo, como los pagos que no se realizan durante un determinado periodo de tiempo y que acaban cancelándose, convirtiéndose en un pasivo en lugar de un activo.
Algunos negocios también pueden evaluar su capital de trabajo antes de ampliar u ofrecer otro servicio. El proceso de expansión de un negocio a un nuevo mercado o industria puede requerir mucho capital circulante. El cálculo del capital circulante también puede ayudar a las empresas a hacer predicciones sobre sus finanzas futuras. Los ingresos de una empresa no son un indicador tan sólido del éxito o de la posible quiebra como su capital circulante, lo que lo convierte en un valor importante que cambia constantemente.
Ejemplo de fórmula de trabajo
Aquí tienes un ejemplo de cómo calcular el capital circulante:
Rutgers Realty está calculando su capital circulante. En primer lugar, tendrá que reunir todos sus datos para introducirlos en la fórmula. Después de calcular sus activos, incluyendo una cuenta corriente con 300.000 dólares y un inventario con un valor de 100.000 dólares, actualmente tienen 400.000 dólares en activos.
Después de calcular su pasivo, que incluye 60.000 dólares de alquiler, 20.000 dólares de servicios públicos totales, 28.000 dólares de materiales y un pago de deuda de 140.000 dólares que vence en un año, actualmente tienen 248.000 dólares de pasivo. Ahora pueden dividir sus activos entre sus pasivos:
Ratio de capital circulante actual = 400.000 dólares / 248.000 dólares
Ratio actual = 1,6
Estos cálculos pueden manipularse fácilmente cambiando los activos o los pasivos. Si la empresa vendiera más bienes o servicios, aumentaría su ratio. Si tuvieran que asumir más préstamos o tuvieran que hacer mayores pagos a sus préstamos existentes, el ratio disminuiría.