¿Qué es la fórmula del coeficiente de endeudamiento? Definición, cálculo y ejemplo

Pedir un préstamo suele ser esencial para el éxito de cualquier empresa. Para que le aprueben un préstamo o una línea de crédito, es necesario convencer a los posibles prestamistas o inversores de la credibilidad de su empresa y de la probabilidad de obtener un rendimiento positivo de su inversión. Entre otros factores, los profesionales financieros utilizan una fórmula conocida como la fórmula del ratio de endeudamiento para fundamentar sus decisiones de préstamo e inversión. En este artículo, explicamos qué es la fórmula del ratio de endeudamiento y cómo calcularla e interpretarla.

¿Qué es la fórmula del coeficiente de endeudamiento?

"Estimado señor o señora"

La fórmula del ratio de endeudamiento, a veces conocida como ratio de deuda sobre activos, es una fórmula matemática financiera que calcula la relación entre las deudas y los activos de una empresa. Para esta fórmula, las deudas incluyen todos los pasivos a corto y largo plazo de una empresa, también conocidos como obligaciones financieras. Los pasivos a corto plazo incluyen cosas como el alquiler, las nóminas o las cuentas por pagar. Los pasivos a largo plazo incluyen cosas como las obligaciones de pensiones o los préstamos financieros. Los activos se refieren a cualquier cosa que una empresa posea y que tenga valor. Esto incluye cosas como dinero en efectivo, propiedades, inventario de productos o inversiones.

La fórmula del ratio de endeudamiento se considera un indicador de la salud financiera general de una organización y es utilizada por diversas razones por prestamistas, inversores y otros profesionales de la empresa. Los prestamistas calculan el ratio de endeudamiento de una empresa para determinar el riesgo de prestarle dinero. Del mismo modo, los inversores calculan este ratio para determinar el riesgo y/o la posible recompensa de invertir en una empresa. Dado que el coeficiente de endeudamiento es también un indicador de la capacidad de una empresa para apalancar fondos, indica el potencial de un mayor endeudamiento, que podría utilizarse para generar mayores beneficios, lo que la convierte en una opción atractiva para los posibles inversores.

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Cómo calcular el coeficiente de endeudamiento

Además de entender qué es la fórmula del ratio de endeudamiento y por qué es relevante para los inversores, prestamistas y propietarios de empresas, es importante comprender cómo calcularlo. He aquí los tres pasos para calcular el ratio de endeudamiento:

1. Totaliza las deudas de una empresa' s

Para totalizar las deudas de una empresa, hay que combinar todas sus deudas a corto y largo plazo en una sola suma. Si tienes acceso al último informe financiero de la empresa, esta información estará incluida en su balance, lo que puede ahorrarte tiempo a la hora de realizar los cálculos.

2. El total de los activos de una empresa

Para totalizar los activos de una empresa, se combinan todos sus activos tangibles e intangibles en una sola suma. Los tangibles son los elementos físicos, como las existencias de productos o los bienes inmuebles. Los intangibles son el efectivo y las inversiones. Esta información también puede encontrarse en el balance de un informe financiero.

3. Divide el total de deudas entre el total de activos y conviértelos en un porcentaje

Dividiendo el total de deudas de la empresa entre el total de activos se obtiene un número decimal entre cero y uno. Multiplicando ese número por 100 lo convertirá en un porcentaje, que es la forma por la que la mayoría de la gente hace referencia a él.

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Cómo interpretar los resultados del ratio de endeudamiento

En lo que respecta al riesgo para los prestamistas e inversores, un ratio de endeudamiento igual o inferior a 0,4 o 40% se considera bajo. Esto indica un riesgo mínimo, una longevidad potencial y una fuerte salud financiera para una empresa. Por el contrario, un ratio de endeudamiento superior a 0,6 o 0,7 (60-70%) se considera un riesgo mayor y puede desalentar la inversión. El ratio más alto posible es 1,0, que indica que una empresa tendría que vender todos sus activos para cubrir sus deudas.

Además de la puntuación bruta, los prestamistas e inversores tienen en cuenta el historial crediticio y de pagos de una empresa a la hora de tomar decisiones de inversión. En concreto, un buen historial de crédito y de pagos podría compensar el riesgo percibido por un posible prestamista. El contexto industrial de una empresa determinada también es un factor. Algunos sectores se consideran intensivos en capital, lo que significa que requieren un gasto inicial considerable para producir un bien o servicio y, por lo tanto, mantienen unos ratios de endeudamiento elevados. Esto incluye a las aerolíneas, las telecomunicaciones y las empresas de servicios públicos. La comparación de los ratios de una empresa concreta con los de competidores comparables proporciona un contexto más completo para un posible prestamista o inversor.

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Ejemplo de ratio de endeudamiento

A la hora de decidir si prestar o no dinero, los posibles prestamistas tienen en cuenta el coeficiente de endeudamiento actual de una empresa y cuál sería el coeficiente de endeudamiento si se aprobara el préstamo en cuestión. He aquí un ejemplo de cómo calcular el ratio de endeudamiento de una hipotética empresa que busca un nuevo préstamo:

Un negocio familiar de helados quiere expandirse para abrir un segundo local en el área de la ciudad de Nueva York en el próximo año. Esta empresa tiene actualmente 15.000 dólares en pasivos a corto plazo y 125.000 dólares en pasivos a largo plazo, lo que hace que sus deudas totales sean de 140.000 dólares. Para abrir el segundo local, están solicitando un préstamo de 200.000 dólares para cubrir las modestas renovaciones de la tienda, el equipamiento especializado y el alquiler de los primeros seis meses de funcionamiento. Si se aprueba, el pago de la deuda de la empresa sería de 5.000 dólares, con lo que sus deudas totales ascenderían a 145.000 dólares.

Esta empresa también tiene $110,000 de activos tangibles, principalmente en forma de equipo, y $45,000 de activos intangibles para un total de $155,000 en activos. El ratio de endeudamiento de esta empresa es de 145.000 dólares dividido por 155.000 dólares, lo que supone un 0,93 o un 93%. Esto se queda justo por debajo del ratio más alto posible de 1,0.

Aunque un ratio tan alto suele desanimar a los prestamistas a la hora de aprobar el préstamo, la naturaleza intensiva en capital de esta industria y los costes de funcionamiento excepcionalmente altos para esta zona geográfica pueden compensar esa cifra. En concreto, un negocio de helados caseros requerirá maquinaria y materiales especializados que suponen elevados costes de puesta en marcha. Sin embargo, si se comercializan estratégicamente, podrán cobrar precios más altos por su producto personalizado que los que podría cobrar una cadena de heladerías. Del mismo modo, los negocios de la ciudad de Nueva York cobran precios más elevados que los minoristas similares de otras localidades para tener en cuenta el alquiler más elevado y los costes relacionados.

En una situación como ésta, el posible prestamista podría optar por considerar el historial de crédito o de pagos de la empresa como un factor determinante adicional en su toma de decisiones. Esencialmente, tendrían que determinar si el contexto único de esta empresa y su ubicación justifican o no el riesgo financiero de prestar a una empresa con un alto índice de endeudamiento.

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