Cómo calcular el valor contable de una empresa y su significado

Los inversores pueden utilizar la fórmula del valor contable para determinar el valor de una empresa. La comparación del valor contable con otros parámetros, como el valor de mercado, puede permitir a los inversores financieros identificar posibles oportunidades de inversión. A la hora de evaluar una compra o una fusión con una empresa, el valor contable es un indicador importante del valor financiero de la empresa.

En este artículo, hablaremos de lo que es el valor contable, la fórmula para calcularlo y cómo se puede calcular el valor contable de una empresa.

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¿Qué es el valor contable?

El valor contable de una empresa se calcula comparando sus activos con sus pasivos. Un valor contable alto se indica en una empresa con una gran base de activos, mientras que una empresa con un pasivo sustancial puede tener un valor contable bajo. El valor contable puede utilizarse como indicador de la salud financiera de una empresa, y los profesionales pueden basarse en él para tomar decisiones financieras y de inversión.

¿Cuál es la fórmula del valor del libro?

La fórmula para calcular el valor contable de una empresa incluye sólo dos variables, pero cada una de ellas puede contener muchos componentes. El valor contable se calcula sumando todos los activos que posee una empresa y todos los pasivos que tiene. Al restar el total de pasivos del total de activos, se obtiene el valor contable de la empresa. La fórmula para calcular el valor contable es:

Activo total de la empresa – Pasivo total de la empresa = Valor contable de la empresa

Cómo calcular el valor contable

A continuación se indican cinco pasos que pueden ayudarle a calcular el valor contable de una empresa:

1. Recopilar datos financieros

Para calcular el valor contable de una empresa, es necesario tener acceso a la información financiera actual. Cuanto mejor conozca la situación financiera de una empresa, más preciso será el cálculo de su valor contable. Cuando calcule el valor de una empresa en la que trabaja o con la que está en conversaciones de adquisición, puede solicitar los registros contables completos. También puede utilizar las declaraciones financieras de la empresa, que pueden proporcionarle información para sus cálculos.

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2. Identificar todos los activos de la empresa

La primera cifra que hay que utilizar en la fórmula del valor contable es el valor de los activos de la empresa. Para calcular los activos de la empresa, es importante tener en cuenta todos los activos que aportan valor. Los activos más comunes que tienen las empresas son:

  • Cuentas por cobrar: Se trata de todas las facturas pendientes de pago a clientes o consumidores que tiene la empresa.

  • En efectivo: La tesorería es todo el dinero que una empresa tiene en sus cuentas.

  • Equivalentes al dinero en efectivo: Se trata de activos financieros que la empresa puede convertir en efectivo en el plazo de un año.

  • Muebles: Esto puede incluir cualquier mueble propiedad de la empresa, incluidos los escritorios de las oficinas, los asientos del comedor y los muebles de descanso.

  • Inventario: Se trata de un stock existente de productos que la empresa fabrica o vende.

  • Inversiones: Se trata de participaciones destacadas que posee la empresa.

  • Patentes: Son derechos legales sobre diseños, productos u otros materiales patentados.

  • Propiedad y equipo: Se trata de la infraestructura del espacio físico de una empresa, incluyendo el terreno, el edificio y las máquinas, si son propiedad de la empresa.

  • Vehículos: Esto incluye cualquier vehículo utilizado como vehículo corporativo del que la empresa sea titular.

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3. Identifique todos los pasivos de la empresa

Al igual que con el cálculo de los activos totales, es importante tener una contabilidad completa de los pasivos de una empresa para producir un valor contable exacto. Del mismo modo, el pasivo de una empresa puede adoptar muchas formas. Algunos tipos comunes de pasivos de la empresa son:

  • Cuentas por pagar: Se trata de cualquier deuda pendiente que la empresa tenga con contratistas u otras entidades.

  • Gastos devengados: Es el valor de los bienes o servicios recibidos por la empresa por los que aún no han recibido una factura formal.

  • Bonos a pagar: Este es el valor que se debe a los tenedores de bonos pendientes.

  • Hipoteca a pagar: Es el saldo pendiente de las hipotecas de las propiedades que posee la empresa.

  • Notas a pagar: Se trata de deudas pendientes que se mantienen como acuerdos firmados para pagar una cantidad determinada en una fecha determinada junto con los intereses acumulados.

  • Principio e interés a pagar: Se trata de los pagos adeudados por los préstamos que la empresa contrajo, incluido el valor restante del principio y los intereses acumulados.

  • Obligaciones fiscales: Se trata de obligaciones fiscales impagadas que la empresa debe al gobierno.

  • Ingresos no ganados: Se trata de ingresos recibidos de clientes por bienes o servicios que la empresa aún no les ha proporcionado.

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4. Restar para encontrar la diferencia

Después de reunir la información financiera de la empresa, está listo para utilizarla para calcular su valor contable. Sume todos los valores de los activos para hallar el total de activos, y todos los pasivos para hallar el total de pasivos. Resta el pasivo total del activo total para encontrar el valor contable de la empresa.

5. Calcular para el valor contable por acción

Aunque el cálculo del valor contable por acción no es un requisito en todas las situaciones, puede ser una métrica útil en algunas situaciones. El valor contable por acción de una empresa representa el valor pagado por cada acción si la empresa liquidara todos los activos y liquidara todos los pasivos. Para hallar el valor contable por acción de la empresa, divida los resultados del paso anterior entre el número total de acciones disponibles en la empresa. Este cálculo es el más utilizado cuando se considera la posibilidad de comprar acciones de una empresa.

Ejemplos de valor del libro

Estos ejemplos muestran cómo analizar las cifras financieras de una empresa para determinar su valor contable:

Ejemplo de cálculo simple del valor contable

Este es un ejemplo de cálculo simple del valor contable:

Ejemplo: Un inversor está pensando en comprar acciones de una empresa manufacturera. Aunque el inversor no tiene acceso a los registros financieros detallados, puede examinar el resumen financiero de la empresa, que enumera los valores no desglosados de los activos y pasivos de la empresa. Descubren que la empresa tiene 10.375.000 dólares en activos y debe 5.250.000 dólares en pasivos. Al restar los pasivos de los activos, encuentran un valor contable de 5.125.000 dólares para la empresa:

$10,375,000 – $5,250,000 = $5,125,000

Ejemplo detallado de cálculo del valor contable

Aquí tienes un ejemplo de cálculo detallado del valor contable:

Ejemplo: Una empresa más grande entra en conversaciones de fusión con una empresa de fabricación. Mientras lleva a cabo la diligencia debida antes de completar el acuerdo, la empresa más grande solicita registros financieros detallados de la empresa de fabricación para realizar una evaluación financiera. Además de las modestas participaciones en las cuentas por cobrar, el inventario y el efectivo en mano, la empresa de fabricación tiene importantes equivalentes de efectivo y patentes para sus productos y un valor significativo de propiedades y equipos:

  • *Cuentas por cobrar: $50,000*
  • *Cash: $250,000*
  • *Equivalentes al efectivo: $1,000,000*
  • *Inventario: $75,000*
  • *Patentes: $1,000,000*
  • *Propiedad y equipamiento: $8,000,000*

$8.000.000 + $1.000.000 + $1.000.000 + $250.000 + $75.000 + $50.000 = $**10.375.000 en activos totales

El comprador potencial evalúa la información detallada sobre el pasivo de la empresa. Descubren que la empresa manufacturera tiene deudas considerables como el dinero que debe a los proveedores, las obligaciones fiscales y los préstamos pendientes utilizados para comprar equipos. La empresa también debe 3.000.000 de dólares por la hipoteca de la propiedad de sus plantas de fabricación:

  • *Cuentas pendientes: $800,000*
  • *Hipoteca a pagar: $3,000,000*
  • *Principio y pago de intereses: $1,200,000*
  • *Las responsabilidades fiscales: $250,000*

3.000.000 $ + 1.200.000 $ + 800.000 $ + 250.000 $ = 5.250.000 $ en total

Aunque la información detallada sigue dando el mismo resultado a la hora de calcular el valor contable de la empresa, proporciona más información al comprador potencial, que los representantes de la empresa pueden utilizar para tomar una decisión más informada a la hora de decidir si adquirir la empresa manufacturera.