Guía de los ratios de rentabilidad

Hay muchos tipos de ratios de rentabilidad que puede utilizar para evaluar el éxito financiero de su organización y la cantidad de rendimientos que puede proporcionar a los inversores. Puede contabilizar fácilmente los ratios de rentabilidad para determinar si su organización es próspera desde el punto de vista financiero. Al evaluar las finanzas de su organización en varios puntos del año fiscal, puede determinar mejor si su organización está bien financieramente y cómo podría mejorar la rentabilidad en el futuro.

En este artículo, hablamos de lo que son los ratios de rentabilidad y definimos los distintos tipos de ratios de rentabilidad con ejemplos detallados.

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¿Qué son los ratios de rentabilidad?

La capacidad de una empresa para generar beneficios o ingresos en proporción a sus costes de explotación, a los activos del balance y a los fondos propios durante un periodo de tiempo determinado se mide mediante los ratios de rentabilidad. Estos ratios muestran cómo una empresa utiliza sus activos para crear valor para sus accionistas.

Los ratios más altos indican que una empresa está funcionando bien al generar flujo de caja, ingresos y beneficios. Los ratios de rentabilidad son más importantes cuando se comparan con los de los competidores de una empresa o con los de períodos fiscales anteriores.

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Tipos de índices de rentabilidad

Hay una variedad de ratios de rentabilidad que puede utilizar para conocer el bienestar financiero y el rendimiento de su empresa. Cada ratio pertenece a una de estas dos categorías:

Ratios de margen

Los ratios de margen sirven para conocer la capacidad de una empresa para convertir las ventas en beneficios con distintos niveles de costes y grados de medición. Algunos ejemplos de ratios de margen son el margen de beneficio operativo, el margen de beneficio neto, el margen de beneficio bruto, el margen de flujo de caja, el EBIT, el ratio de gastos generales y el ratio de gastos de explotación.

Ratios de rentabilidad

Los ratios de rentabilidad representan el rendimiento que una empresa puede dar a sus accionistas. Algunos ejemplos de ratios de rentabilidad son la rentabilidad de los activos, la rentabilidad de los beneficios retenidos, la rentabilidad de los ingresos, la rentabilidad de los fondos propios, la rentabilidad de los activos en efectivo, la rentabilidad de la deuda, la rentabilidad ajustada al riesgo y la rentabilidad del capital empleado.

Hay muchos ratios de rentabilidad que las empresas utilizan para analizar la productividad comparando los ingresos con los activos, el patrimonio y las ventas. Los ratios de rentabilidad más utilizados son:

  1. Margen de beneficio operativo
  2. Margen de beneficio bruto
  3. Margen de EBITDA
  4. Margen de beneficio neto
  5. Margen de caja
  6. Rendimiento del capital
  7. Rendimiento de los activos
  8. Rendimiento del capital invertido

1. Margen de beneficio operativo

El margen de beneficios de explotación permite a las empresas examinar sus ganancias antes de deducir los impuestos y los gastos de intereses de las inversiones. Las empresas que consiguen un alto margen de beneficios de explotación pueden pagar la deuda, los accionistas y otras obligaciones financieras. También tienen más posibilidades de soportar las fluctuaciones de la economía y de ofrecer precios más bajos que sus competidores que tienen un margen de beneficio menor.

2. Margen de beneficio bruto

El margen de beneficio bruto mide la relación entre el beneficio bruto y los ingresos por ventas. La forma en que se calcula el beneficio bruto de una empresa es restando las ventas del coste de los bienes vendidos y dividiéndolas por el beneficio bruto. Al beneficio total de una empresa se le restan los costes de alquiler, servicios públicos y salarios de los empleados.

3. Margen de EBITDA

Los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización representan la rentabilidad de una empresa antes de restar los costes no operativos. Estos costes no operativos son elementos como los intereses, los impuestos, la depreciación y la amortización que no se tienen en cuenta. El EBITDA se utiliza a menudo en lugar de los beneficios netos y ofrece una medida más exacta del rendimiento empresarial porque muestra la rentabilidad de una empresa antes de las deducciones financieras y contables.

4. Margen de beneficio neto

El margen de beneficio neto proporciona una imagen final de lo rentable que es una empresa. Las empresas pueden calcular el margen de beneficio neto tomando sus ingresos netos y dividiéndolos entre los ingresos totales. Este ratio tiene en cuenta los intereses e impuestos, así como cualquier otro gasto que tenga la empresa. El valor financiero histórico no puede compararse con el de otras empresas porque la métrica incluye gastos y ganancias puntuales que no tienen tendencia cada año fiscal.

5. Margen de caja

El margen de caja describe la relación entre las ventas generadas por la empresa y el flujo de caja operativo. Este ratio mide cómo una empresa convierte las ventas en efectivo. Un alto porcentaje de flujo de caja permite a las empresas disponer de más efectivo para pagar dividendos, proveedores, servicio de la deuda y servicios públicos. Sin embargo, un margen de flujo de caja negativo hace que las empresas pierdan dinero, aunque estén generando beneficios o ventas. Las empresas con un flujo de caja inadecuado pueden optar por pedir dinero prestado o recaudar dinero de los inversores para seguir operando.

6. Rendimiento de los fondos propios

La rentabilidad de los fondos propios (ROE) es la tasa de rendimiento de los fondos propios en relación con el porcentaje de ingresos netos de una empresa. Los analistas bursátiles y los inversores pueden observar de cerca el ROE de una empresa para determinar si un negocio genera beneficios de forma continua o si son operadores ineficientes. Normalmente, los ratios de ROE favorables son razones para comprar las acciones de una empresa. Las empresas con altos ratios de ROE dependen menos de la financiación de la deuda y son más capaces de generar efectivo internamente.

7. Rendimiento de los activos

El rendimiento de los activos (ROA) se refiere al porcentaje de los beneficios netos en relación con los activos totales de la empresa. El ROA revela cuántos beneficios genera una empresa después de impuestos por cada dólar de activos que posee. Este ratio también mide la intensidad de los activos de una empresa. Las empresas con alta intensidad de activos requieren grandes inversiones para comprar equipos o maquinaria para obtener beneficios. Las industrias con alta intensidad de activos son los fabricantes de automóviles y los servicios de telecomunicaciones. Las industrias menos intensivas en activos son las empresas de software y las industrias de publicidad.

8 Retorno del capital invertido

Este ratio, también llamado ROIC, representa las medidas generadas por cada proveedor de capital, como los accionistas y los bonistas. El ROIC es similar al ROE, con la diferencia de que el ROIC incluye más cosas en su ámbito, como los rendimientos generados por el capital aportado por los obligacionistas.

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Ejemplos de ratios de rentabilidad

Hay muchas formas de utilizar los ratios de rentabilidad en las empresas para determinar el margen o la rentabilidad que su empresa puede tener o dar a los accionistas y bonistas. Aquí tienes algunos ejemplos que puedes considerar para profundizar en el conocimiento de ciertos ratios de rentabilidad:

Ejemplo de EBITDA

La empresa minorista Wintergreen genera 200 millones de dólares de ingresos y termina con 80 millones de dólares de costes de producción y 25 millones de dólares de gastos de explotación. La amortización y la depreciación ascienden a un total de 15 millones de dólares, lo que arroja un beneficio de explotación de 80 millones de dólares. Los gastos de intereses son de 5 millones de dólares, lo que equivale a un beneficio antes de impuestos de 75 millones de dólares. El beneficio neto es de 60 millones de dólares después de restar 15 millones de impuestos, con un tipo impositivo del 20%. Si la amortización, la depreciación, los intereses y los impuestos se suman a los ingresos netos, el EBITDA es igual a 95 millones de dólares.

Ingresos netos $60.000.000
Depreciación Amortización +$15.000.000
Gasto en intereses +$5.000.000
Impuestos +$15.000.000
EBITDA= $95,000,000

Ejemplo de margen de beneficio bruto

La nueva empresa obtiene 30 millones de dólares de ingresos por la producción de aplicaciones e incurre en 12 millones de dólares de gastos relacionados con el coste de los bienes y servicios o COGS. El beneficio de la nueva empresa será de 30 millones de dólares menos 12 millones de dólares. La empresa puede calcular el margen bruto como el beneficio bruto de 18 millones de dólares dividido por 30 millones de dólares, que es 0,60 o 60%. Esto significa que New Company gana 60 centavos por cada dólar de beneficio de margen bruto.

La fórmula básica para calcular el margen de beneficio bruto es:

  • Margen de beneficio bruto = Ventas netas − COGS/Ventas netas O 0,40=30 millones de dólares- 12 millones de dólares/ 18 millones de dólares

Ejemplo de rendimiento de los fondos propios

En el tercer trimestre del año fiscal, Diamond Bank Corporation obtuvo unos ingresos netos de 14.000 millones de dólares y sus fondos propios ascendieron a 58.170 millones de dólares. Su ratio puede calcularse utilizando esta fórmula básica:

  • ROE = Ingresos netos/Patrimonio neto O 24,06% = 14.000 millones de dólares/ 58.170 millones de dólares

Si el ROE estándar del sector bancario es del 20%, Diamond Bank Corporation supera el ROE medio de todo su sector. Esto significa que sus accionistas generaron 24 céntimos de beneficio por cada dólar que ganó DBC.