Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. historia, perfil y vídeo corporativo
Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. es un holding que se dedica a la explotación de la bolsa de valores, la bolsa de futuros y las cámaras de compensación. La compañía opera su negocio a través de cinco segmentos: Cash, Equity & Financial Derivatives, Equity & Financial Derivatives, Clearing y Platform & Infrastructure. El segmento de efectivo abarca todos los productos de renta variable negociados en las plataformas de mercado al contado, la venta de datos de mercado relativos a estos productos y otras actividades relacionadas. El segmento de Derivados Financieros y de Renta Variable se refiere a los productos derivados negociados en la Bolsa de Futuros de Hong Kong (Futures Exchange) y en la bolsa de valores, así como a otras actividades relacionadas. El segmento de materias primas se refiere a las operaciones de LME, que opera una bolsa en el Reino Unido para la negociación de contratos de futuros y opciones sobre metales básicos. El segmento de compensación se refiere a las operaciones de las cuatro cámaras de compensación, a saber, HKSCC, SEOCH, HKCC y OTC Clear, que se encargan de las actividades de compensación, liquidación y custodia de la bolsa de valores y la bolsa de futuros, la compensación de contratos de derivados extrabursátiles, y el desarrollo y las operaciones de la nueva cámara de compensación para los contratos de futuros y opciones sobre metales básicos negociados en la LME. El segmento de Plataforma e Infraestructura se refiere a todos los servicios relacionados con el acceso de los usuarios a la plataforma e infraestructura del Grupo. La empresa se fundó el 8 de julio de 1999 y tiene su sede en Hong Kong.
Historia de HKEx y sus mercados
Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEx)
En su discurso sobre el presupuesto de 1999, el Secretario Financiero de Hong Kong anunció una amplia reforma de los mercados de valores y de futuros. Las reformas fueron diseñadas para aumentar la competitividad y hacer frente a los desafíos de un mercado cada vez más globalizado.
En el marco de la reforma, The Stock Exchange of Hong Kong Limited (SEHK) y Hong Kong Futures Exchange Limited (HKFE) se desmutualizaron y, junto con Hong Kong Securities Clearing Company Limited (HKSCC), se fusionaron en una única empresa holding, HKEx.
Esto se logró mediante la aprobación de los Schemes of Arrangements de SEHK y HKFE en sus respectivas asambleas generales el 27 de septiembre de 1999, y que luego fueron aprobados por el Tribunal el 11 de octubre de 1999. La fusión de las tres instituciones tuvo efecto operativo el 6 de marzo de 2000, y HKEx cotizó en la SEHK por introducción el 27 de junio de 2000.
En el momento de la fusión de la Bolsa y la cotización de HKEx, el capital social autorizado es de 2.000 millones de dólares divididos en 2.000 millones de acciones de 1 dólar cada una; y se emitieron 1.040.664.864 acciones.
Al término de la fusión, los accionistas de SEHK recibieron un total de 747.845.000 acciones de HKEx. Sobre la base de las 929 acciones de SEHK emitidas, cada accionista de SEHK recibió 805.000 acciones de HKEx. Los accionistas de la HKFE recibieron un total de 320.505.000 acciones de HKEx. Sobre la base de las 230 acciones de HKFE emitidas, cada accionista de HKFE recibió 1.393.500 acciones de HKEx. HKEx no ha emitido nuevas acciones durante el proceso de cotización.
Documentos del esquema para la fusión de la bolsa
Propuesta para que The Stock Exchange of Hong Kong Limited se convierta en una filial de propiedad absoluta de Hong Kong Exchanges and Clearing Limited mediante un plan de acuerdo y propuestas relacionadas para que Hong Kong Futures Exchange Limited y Hong Kong Securities Clearing Company Limited se conviertan en filiales de propiedad absoluta de Hong Kong Exchanges and Clearing Limited
Propuesta para que Hong Kong Futures Exchange Limited se convierta en una filial al cien por cien de Hong Kong Exchanges and Clearing Limited mediante un esquema de acuerdo y propuestas relacionadas para que The Stock Exchange of Hong Kong Limited y Hong Kong Securities Clearing Company Limited se conviertan en filiales al cien por cien de Hong Kong Exchanges and Clearing Limited
Mercado de valores
Los informes sobre el comercio de valores en Hong Kong se remontan a mediados del siglo XIX. Sin embargo, el primer mercado formal, la Asociación de Agentes de Bolsa de Hong Kong, no se estableció hasta 1891. La Asociación fue rebautizada como Bolsa de Hong Kong en 1914.
Una segunda bolsa, la Hong Kong Stockbrokers’; Association se constituyó en 1921. Las dos bolsas se fusionaron para formar la Bolsa de Hong Kong en 1947 y restablecer el mercado de valores después de la Segunda Guerra Mundial.
El rápido crecimiento de la economía de Hong Kong llevó a la creación de otras tres bolsas – la Far East Exchange en 1969; la Kam Ngan Stock Exchange en 1971; y la Kowloon Stock Exchange en 1972.
La presión para reforzar la regulación del mercado y unificar las cuatro bolsas llevó a la constitución de la SEHK, la Bolsa de Valores de Hong Kong Limited, en 1980. Las cuatro bolsas cesaron su actividad el 27 de marzo de 1986 y la nueva bolsa comenzó a cotizar mediante un sistema asistido por ordenador el 2 de abril de 1986. Antes de completar la fusión con la HKFE en marzo de 2000, la bolsa unificada contaba con 570 organizaciones participantes.
Hong Kong Securities Clearing Company Limited se constituyó en 1989. Creó el CCASS, el sistema central de compensación y liquidación, que empezó a funcionar en 1992 y se convirtió en la contraparte central de todos los participantes del CCASS.
La operación de compensación se basa en la inmovilización de los certificados de acciones en un depósito central. La liquidación de las acciones se realiza en base a una liquidación neta continua mediante anotaciones electrónicas en las cuentas de acciones de los participantes en la CCASS. Las operaciones entre los participantes de la CCASS se liquidan en T+2, el segundo día de negociación tras la operación.
La empresa también ofrece el servicio de nominación.
Mercado de derivados
Establecida en 1976, la Bolsa de Materias Primas de Hong Kong (predecesora de Hong Kong Futures Exchange Limited) es líder en derivados en la región de Asia-Pacífico. Los principales productos negociados en la bolsa de materias primas eran los futuros de algodón, los futuros de azúcar, los futuros de soja y los futuros de oro. La Bolsa de Materias Primas de Hong Kong pasó a llamarse Hong Kong Futures Exchange (HKFE) el 7 de mayo de 1985.
HKFE lanzó el 6 de mayo de 1986 su producto estrella, el HSI Futures, que sigue siendo su producto de futuros más popular en los mercados de derivados de HKEx en la actualidad. La HKFE ofrece mercados eficientes y diversificados para la negociación de contratos de futuros y opciones a través de sus más de 160 organizaciones participantes, entre las que se encuentran muchas afiliadas a instituciones financieras internacionales. El mercado de derivados de HKEx negocia una amplia gama de productos, entre los que se incluyen índices de renta variable, acciones y tipos de interés.
HKEx y sus empresas filiales, HKFE Clearing Corporation Limited y SEHK Options Clearing House Limited, gestionan un riguroso sistema de gestión de riesgos que permite a los participantes y a sus clientes satisfacer sus necesidades de inversión y cobertura en un mercado líquido y bien regulado.
OTC Clearing Hong Kong Limited (OTC Clear) se constituyó como filial de HKEx en mayo de 2012 con el fin de actuar como cámara de compensación de derivados OTC en Hong Kong. Posteriormente, HKEx, en el marco del programa de miembros fundadores, invitó a 12 instituciones financieras como miembros fundadores de OTC Clear, que en total poseen el 25% del capital social emitido de OTC Clear (en forma de acciones ordinarias sin derecho a voto), mientras que HKEx posee el 75% restante. HKEx sigue teniendo el 100% de las acciones ordinarias con derecho a voto de OTC Clear.
OTC Clear comenzó a ofrecer servicios de compensación de derivados OTC en noviembre de 2013. OTC Clear creó OCASS, el Sistema de Compensación y Liquidación OTC, para la compensación de derivados OTC y se convirtió en la contraparte central de todos los miembros de la compensación. Actualmente, OTC Clear presta servicios de compensación y liquidación de swaps de tipos de interés y productos a plazo no entregables.
Mercado de metales básicos
En diciembre de 2012, HKEx adquirió la Bolsa de Metales de Londres, la principal bolsa de metales del mundo desde su fundación en 1877. (Puede leer más sobre la historia de la Bolsa de Metales de Londres).
*Información de Forbes.com y Hkex.com.hk
**Vídeo publicado en YouTube por «HKEx Group»
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