Por qué es importante el valor de mercado

En las transacciones comerciales o en cualquier transacción que implique la transferencia de un activo, debe tener una idea realista de lo que vale el activo. Un método para averiguar el valor del activo es determinar el valor de mercado. En este artículo, esbozamos el concepto de valor de mercado y describimos cómo se determina y dónde se utiliza.

¿Qué es el valor de mercado?

El valor de mercado es el precio que los compradores están dispuestos a pagar por un activo en el mercado. En el caso de los activos o entidades que cotizan en bolsa, también se conoce como capitalización bursátil y se calcula multiplicando el precio actual por el número de unidades en circulación. El cálculo del valor de mercado de algunos activos, como las empresas y los bienes inmuebles, implica mucho más que el conocimiento de los precios de las acciones. La determinación del valor de mercado de la empresa también puede tener en cuenta componentes como el valor de los intangibles y el valor futuro de los activos relacionados. El valor de mercado es más que un precio, sino que denota el verdadero valor subyacente y no sólo el percibido.

¿Por qué es importante el valor de mercado?

Una de las principales razones por las que el valor de mercado es importante es porque proporciona un método concreto que elimina la ambigüedad o la incertidumbre para determinar lo que vale un activo. En el mercado, los clientes y los vendedores suelen tener percepciones diferentes del valor de un producto. Los compradores desearán pagar menos, mientras que los vendedores esperan recibir más. El objetivo principal de la determinación del valor de mercado es proporcionar una evaluación justa del valor del activo. En términos sencillos, es el precio al que normalmente se vendería el artículo. Los compradores tienen la opción de pagar, mientras que los vendedores también tienen la opción de aceptar más o menos que el valor de mercado.

¿Cómo funciona el valor de mercado?

El valor de mercado se aplica de diferentes maneras en distintos mercados. En el mundo de los negocios o de las empresas que cotizan en bolsa, el término valor de mercado, que también se conoce como valor justo de mercado o capitalización de mercado, se calcula multiplicando el precio actual de la acción por el número de acciones en circulación. Esto implica que cuando los precios son volátiles, se espera que el valor de mercado también lo sea. En el sector inmobiliario, existen tres enfoques diferentes para calcular el valor de mercado:

  • Enfoque de comparación de ventas: El valor de mercado se basa en lo que se han vendido recientemente propiedades similares en el mismo mercado.
  • Enfoque de costes: El enfoque del coste es el preferido para las construcciones más nuevas y comienza calculando el coste de reconstruir una propiedad con servicios y características similares, pero con materiales de construcción modernos. A continuación, se deduce la depreciación del coste calculado para obtener el valor de mercado.
  • Enfoque de ingresos: El enfoque de los ingresos se utiliza para las propiedades que producen ingresos por alquiler.

Cuando las empresas determinan el valor de mercado de un producto o servicio, utilizan una serie de estrategias diferentes y, muy a menudo, el valor de mercado no siempre se refleja en el precio de venta. Es posible que el objetivo sea obtener un determinado beneficio, que dependerá de los costes asociados. El valor de mercado también se basará a menudo en la percepción, y en las estrategias basadas en el precio, se percibe que los precios más altos ofrecen más valor. En estas situaciones, los precios no siempre reflejan el valor de mercado asociado.

El valor de mercado también es útil para dirigirse a mercados específicos. En el caso de los productos de mayor valor, que se reconocen por su mayor calidad, es probable que el mercado objetivo sean los clientes con mayores ingresos. En el caso de los productos que se perciben como de menor valor de mercado, es probable que el mercado objetivo sea el de las personas preocupadas por el presupuesto que prefieren precios más bajos. Otra estrategia que invoca el valor de mercado es establecer un valor que atraiga a los compradores de ingresos medios con precios que reflejen un equilibrio entre la asequibilidad y la calidad aceptable.

Ejemplos de valor de mercado

El vendedor pone la propiedad a un precio de 750.000 dólares. Esto se basa en los precios por los que se han vendido propiedades similares en la zona, sin embargo, los compradores no están dispuestos a ofrecer más de 600.000 dólares. El valor de mercado de la propiedad se determina entonces en 600.000 dólares.

Valor de mercado de una empresa

En el caso de las acciones de una empresa que cotizan en bolsa, la forma más sencilla de calcular el valor de mercado es multiplicar el número de acciones en circulación por el precio actual. Como ejemplo: la empresa tiene 1.000.000 de acciones ordinarias en circulación. El precio de las acciones es actualmente de 43 dólares en una de las principales bolsas de valores. Su valor de mercado se calcula en 43.000.000 de dólares. En los casos en los que hay una cantidad menor de acciones en circulación, una estrategia alternativa es valorar la empresa basándose en la relación entre las ventas y el valor de mercado de empresas similares. Con unas ventas de 6.000.000 $, cuando la relación entre las ventas y el valor de mercado de empresas similares es de 0,5 a 1. El valor de mercado de la empresa que se está midiendo es de 3.000.000 $. (0.5 *$6,000,000)

Empresas privadas

En el caso de las empresas privadas, la estimación del valor de mercado de la empresa implica observar los precios de empresas similares.

Si su empresa se dedica a las tecnologías de la información, un ejemplo podría ser:

Tres empresas medianas de tecnología de la información se vendieron recientemente por 9.00.000 dólares, 17.100.000 dólares y 12.500.0000 dólares. Si se promedian estos tres precios, se obtienen aproximadamente 12.870.000 dólares, que puede ser un valor de mercado adecuado para su empresa, si estas empresas fueran de tamaño y estructura similares.

El método más adecuado para determinar el valor de mercado de las pequeñas empresas es el método del multiplicador. Este método incluye datos como los ingresos, las ventas brutas, el inventario o el beneficio neto, que se multiplican por un coeficiente para obtener el valor de mercado del negocio.

  • El coeficiente o multiplicador para las empresas de contabilidad de tamaño medio es de 1,5
  • Tras recopilar los datos financieros, se determina que los ingresos anuales son de 2.500.000 dólares
  • El valor de mercado de la empresa se estima en 3.750.000 dólares: (1,5 * 2.500.000 dólares)

Este método proporciona una estimación muy aproximada, ya que se ignoran muchos otros factores importantes para determinar el valor real de una empresa.

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