Cómo determinar la relación precio-flujo de caja

Se puede utilizar la valoración del flujo de caja para evaluar el valor de una empresa. Con este método se evalúa la relación entre el flujo de caja operativo y el precio de las acciones. Puede evaluar la relación entre el precio y el flujo de caja de empresas comparables de un sector para ayudarle a elegir sus inversiones.

En este artículo, explicamos la relación precio-flujo de caja y ofrecemos consejos para calcularla y analizarla.

5 Ratios de Flujo de Caja más comunes Definiciones y Fórmulas

¿Qué es la fijación de precios del flujo de caja?

El ratio precio-flujo de caja puede utilizarse para comparar el valor de mercado de una empresa con su flujo de caja operativo para realizar una valoración del flujo de caja. Este indicador puede ayudar a determinar si el valor de mercado de una empresa tiene un precio razonable.

El valor de mercado se refiere al valor de una empresa o activo en el mercado financiero. El flujo de caja representa la cantidad de efectivo que entra y sale de la empresa. El flujo de caja operativo de una empresa demuestra si produce suficiente efectivo para mantener y ampliar su negocio. La relación precio-flujo de caja indica la cantidad de efectivo que produce en relación con el precio de sus acciones.

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¿Qué es la fórmula de la relación precio-flujo de caja?

Si necesita encontrar la relación precio-flujo de caja de una empresa, puede utilizar la siguiente fórmula:

P / CF = precio de la acción / flujo de caja operativo por acción

«P» se refiere al precio de la acción, o a cuánto cuesta comprar una acción de una empresa. «CF» se refiere al flujo de caja operativo que la empresa produce por acción.

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Cómo calcular la relación precio-flujo de caja

Puede utilizar los siguientes pasos para calcular la relación entre el precio y el flujo de caja:

1. Encontrar el precio de las acciones

A la hora de determinar la relación entre el precio y el flujo de caja de una empresa, primero hay que conocer el precio de sus acciones. El precio de las acciones sirve de numerador. Puede investigar y utilizar el precio actual de las acciones de la empresa en el momento del cálculo. Sin embargo, para restarle importancia a la volatilidad del mercado, puede utilizar el precio medio de las acciones durante un periodo determinado, como 30 o 60 días, para encontrar un valor más estable.

2. Encontrar el flujo de caja operativo

La cantidad de efectivo que una empresa genera a través de sus operaciones principales es su flujo de caja operativo, que se puede encontrar en su estado de flujo de caja. Algunos estados se refieren al flujo de caja operativo de los últimos 12 meses (TTM). El flujo de caja operativo TTM representa el rendimiento de la empresa en los últimos 12 meses.

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3. Determina el flujo de caja operativo por acción

Para el denominador de su ratio, debe determinar el flujo de caja operativo por acción de la empresa. Para ello, tome el flujo de caja operativo de la empresa y divídalo por el número de acciones en circulación. Las acciones en circulación representan todas las acciones de una empresa en manos de los inversores. Normalmente, las empresas incluyen sus acciones en circulación en su balance y enumeran esta información en el apartado de fondos propios o capital social.

4. Realizar el cálculo

Ahora tiene los dos componentes que crean la relación precio-flujo de caja: el precio de la acción de una empresa y su flujo de caja operativo por acción. Para completar el cálculo, debe dividir el precio de la acción por el flujo de caja operativo por acción. Los múltiplos precio-flujo de caja resultantes le indicarán la cantidad de efectivo que produce la empresa en relación con el precio de sus acciones.

Relación precio-flujo de caja vs. relación precio-flujo de caja libre

La relación precio-flujo de caja libre es otra métrica de valoración de una empresa. A diferencia de la relación precio-flujo de caja, la relación precio-flujo de caja libre incorpora el flujo de caja libre de una empresa en su fórmula. La fórmula de la relación precio-flujo de caja libre es la siguiente

P / FCF = capitalización de mercado / flujo de caja libre

La capitalización bursátil es el precio de las acciones de una empresa multiplicado por sus acciones en circulación. El flujo de caja libre representa el flujo de caja de una empresa menos sus gastos de capital, o los fondos que utiliza para pagar y mantener activos físicos, como propiedades o equipos. Los expertos consideran que la relación entre el precio y el flujo de caja libre es una medida más precisa porque utiliza el efectivo libre de una empresa en lugar de su efectivo operativo. Cuando se excluyen los fondos utilizados para gastos de capital, se ve la cantidad real de efectivo que la empresa tiene a mano para financiar su crecimiento.

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Ejemplo

Puede utilizar el siguiente escenario de muestra como ejemplo de cómo determinar la relación precio-flujo de caja de una empresa:

Una empresa tiene una cotización de 50 dólares y 20 millones de acciones en circulación. Este año, su flujo de caja operativo es de 100 millones de dólares. En primer lugar, debe determinar el flujo de caja operativo por acción de la empresa. Dividirías el flujo de caja operativo entre el número de acciones en circulación:

100 millones de dólares / 20 millones = 5

A través de este cálculo, se sabe que el flujo de caja operativo por acción es de 5 dólares.

Ahora debe encontrar la relación precio-flujo de caja. Se divide el precio de la acción por el flujo de caja operativo por acción:

$50 / $5 = $10

Su respuesta es 10 dólares, lo que significa que los inversores pagan 10 dólares por cada dólar de flujo de caja.

Cómo analizar la relación entre el precio y el flujo de caja

La relación precio-flujo de caja puede servir como indicador de la valoración de la inversión. Dado que mide el precio de las acciones de una empresa en relación con su flujo de caja, a menudo se considera una medida fiable en comparación con la relación precio-beneficio. Mientras que la depreciación puede afectar a los beneficios de una empresa, su flujo de caja es menos fácil de manipular.

No existe un resultado concreto que represente la relación ideal entre precio y flujo de caja. Sin embargo, los inversores tienden a ver un ratio bajo, de un solo dígito, como señal de una acción infravalorada. Por el contrario, una relación más alta puede representar una acción sobrevalorada. Un ratio bajo demuestra que la empresa está generando suficiente efectivo para mantenerse. Un ratio alto podría mostrar que la empresa está cotizando a un precio alto, pero no necesariamente produce suficiente efectivo para apoyarlo.

Realizar el cálculo de la relación precio-flujo de caja para una sola empresa no suele demostrar mucho. En cambio, se puede utilizar este cálculo para comparar varias empresas del mismo sector y determinar cuál tiene el mejor valor. Cualquier empresa que dé como resultado la relación más baja puede representar el mejor valor para que usted invierta.