¿Qué es el análisis de ratios en contabilidad? Definición y funcionamiento

Si está pensando en solicitar o invertir en una empresa, el análisis de ratios puede ayudarle a determinar si la empresa va bien financieramente. Con el análisis de ratios, puede descubrir la liquidez, la eficiencia y la rentabilidad de una entidad empresarial. En este artículo, exploramos qué es el análisis de ratios, para qué se puede utilizar y qué se puede aprender de él, y examinamos los tipos de análisis de ratios.

¿Qué es el análisis de ratios?

El análisis de ratios es un método contable que utiliza los estados financieros, como los balances y las cuentas de resultados, para obtener información sobre la salud financiera de una empresa. El análisis de ratios ayuda a determinar varios aspectos de una organización, como la rentabilidad, la liquidez y el valor de mercado.

El análisis de ratios es una herramienta útil para determinar desde fuera lo que ocurre dentro de una empresa porque los estados financieros necesarios para realizar el análisis de ratios están a disposición del público en general. Las personas de dentro de la empresa no suelen utilizar el análisis de ratios porque ya tienen acceso a información mucho más detallada que les permitirá tener una mejor visión de la situación financiera de la empresa.

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¿Para qué sirve el análisis de ratios?

El análisis de ratios compara el estado financiero de una empresa con el de otras empresas o con su propio historial financiero. Los resultados del análisis de ratios son sólo datos estáticos, por lo que tendrá que compararlos con otros datos para que sean útiles. Dos formas de utilizar el análisis de ratios son calcular las tendencias del negocio y comparar una empresa con otras de su sector.

Tendencias empresariales

Las tendencias ayudan a determinar la dirección de un aspecto financiero de una empresa, incluyendo si la rentabilidad está subiendo o bajando, si la empresa está pagando o acumulando deuda y lo bien que la empresa está gestionando sus activos bajo el nuevo director general en comparación con el anterior.

Se pueden determinar las tendencias calculando estos ratios a lo largo de muchos periodos de información. Al comparar los ratios actuales con los del pasado, se puede predecir mejor la dirección que tomará la empresa en el futuro.

Comparación con la competencia

Otra forma de utilizar el análisis de ratios es comparar una empresa con otras del mismo sector. Las empresas del mismo sector tendrán estructuras de capital y activos fijos similares. Si se comparan los resultados del análisis de ratios de estas empresas, se puede determinar si una empresa es líder en el sector o si sólo está a la altura de sus competidores.

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Tipos de análisis de ratios

Hay muchos tipos de ratios financieros que puede utilizar para el análisis de ratios, pero las siguientes categorías generales le dirán la mayor parte de lo que necesita saber para determinar el estado financiero de una empresa:

Ratios de rentabilidad

Los ratios de rentabilidad son un tipo de ratio financiero que evalúa la capacidad de una empresa para generar beneficios en comparación con sus ingresos, costes de explotación, activos o fondos propios. Puede utilizar estos ratios para descubrir la rentabilidad de una empresa. Hay varios tipos de ratios de rentabilidad:

  • Margen de beneficio operativo
  • Margen de beneficio bruto
  • Margen de EBITDA
  • Margen de beneficio neto
  • Margen de caja
  • Rendimiento de los fondos propios
  • Rendimiento de los activos
  • Rendimiento del capital invertido

Unos ratios de rentabilidad más altos significan que una empresa está funcionando bien. Para evaluar si una empresa tiene unos ratios más altos, se pueden comparar los valores de los ratios actuales con los valores históricos de la empresa o con los de otras empresas del mismo sector.

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Ratios de liquidez

Los ratios de liquidez, también conocidos como ratios de cobertura, funcionan con el análisis de ratios para determinar si una empresa puede o no pagar su deuda a corto plazo. Estos ratios utilizan valores de los estados financieros para comparar los activos y los ingresos con la cantidad de deuda que tiene una empresa. El término también se refiere a la capacidad de una empresa para utilizar sus activos para pagar sus deudas.

Estos son algunos tipos de ratios de liquidez:

  • Ratio de rapidez
  • Ratio de corriente
  • Coeficiente de caja
  • Ratio de intereses ganados
  • Días de ventas pendientes

Una empresa que tiene más liquidez que en el pasado o que sus competidores puede estar en un momento de mejora económica, mientras que una cuya deuda aumenta puede no ser la mejor inversión.

Ratios de apalancamiento

Los ratios de apalancamiento también se denominan ratios de endeudamiento o ratios de solvencia. Al igual que los ratios de liquidez, los ratios de apalancamiento se refieren a la deuda, pero con el objetivo de evaluar la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda a largo plazo, en lugar de la capacidad para pagar su deuda a corto plazo. Entre los ejemplos de ratios de apalancamiento más utilizados se encuentran:

  • Relación entre la deuda y los fondos propios
  • Ratio de deuda sobre activos
  • Tasa de cobertura de intereses

Los ratios de apalancamiento le darán una visión a largo plazo de la salud financiera de una empresa a lo largo del tiempo o en comparación con otras empresas.

Ratios de valor de mercado

Los ratios de valor de mercado determinan el precio actual de las acciones de una empresa. Los inversores utilizan estos valores para determinar si las acciones de una empresa están sobrevaloradas o infravaloradas. Al igual que los demás tipos de análisis de ratios, existen algunos subtipos de ratios de valor de mercado, entre ellos

  • Valor contable por acción
  • Rendimiento de los dividendos
  • Ganancias por acción
  • Valor de mercado por acción
  • Relación precio/beneficio

Es habitual ver los ratios de valor de mercado en los gráficos de las acciones. Como son bien conocidos, puede encontrar valores medios de muchos sectores para compararlos con empresas individuales y determinar su relación con el mercado.

En relación con esto: ¿Qué es un análisis de mercado?

Ratios de eficiencia

Los ratios de eficiencia evalúan lo bien que una empresa utiliza sus recursos internamente. Algunas cosas que un ratio de eficiencia puede calcular para usted son:

  • Facturación de cuentas por cobrar
  • Reembolso de pasivos
  • Calidad de la equidad
  • Uso de las acciones
  • Rotación de inventario
  • Rotación de equipos

Puedes comparar estos ratios con los de otras empresas del mismo sector para determinar lo bien que se gestiona una empresa. Cuando una empresa aumenta su eficiencia, también aumenta su rentabilidad.

Ejemplos

Para entender mejor los diferentes tipos de estas relaciones, considere los siguientes cálculos de ejemplo:

Ratios de rentabilidad

El ratio de rentabilidad conocido como margen de beneficio neto es la relación entre los ingresos netos de una empresa y sus ingresos. El margen de beneficio neto indica hasta qué punto una empresa convierte sus ingresos en beneficios y permite a los inversores evaluar la salud y la estabilidad financiera de una empresa. La fórmula del margen de beneficio neto es la siguiente

(Beneficios netos / ventas netas) x 100 = margen de beneficio neto

Si una empresa tiene unos ingresos de 10.000 dólares y ha obtenido un beneficio neto de 2.000 dólares, puedes calcular su margen de beneficio neto de la siguiente manera:

2.000 $ / 10.000 $ = 0,20 o 20%.

El resultado es un margen de beneficio neto del 20%.

Ratios de liquidez

Uno de los ratios de liquidez más comunes es el ratio corriente, que determina si una empresa puede pagar su pasivo corriente con su activo corriente. Cuanto más alto sea el coeficiente de liquidez, más posibilidades tendrá de hacerlo. El ratio actual es:

Ratio de corriente = activo corriente / pasivo corriente

Supongamos que una empresa tiene un activo corriente de 50 dólares y un pasivo corriente de 20 dólares. Utilizando la fórmula de la relación corriente, usted'tará el siguiente cálculo:

$50 / $20 = 2.5

El resultado es un ratio actual de 2,5. Esto significa que la empresa tiene 2,50 dólares de activos corrientes por cada dólar de sus pasivos corrientes.

20. Ratios de apalancamiento

Para entender mejor los ratios de apalancamiento, puedes utilizar como ejemplo el ratio de deuda sobre activos. Este ratio ayuda a los empresarios a determinar qué parte de los activos totales de la empresa se financia mediante deuda. El ratio deuda/activos es:

(Deuda a corto plazo + deuda a largo plazo) / activos totales = Deuda sobre activos

Supongamos que el activo total de su empresa es de 220.000 dólares y la deuda total acumulada es de 40.000 dólares. Basándose en esta información, usted's realizaría el cálculo de la siguiente manera:

40.000 $ / 220.000 $ = 0,18 o 18%.

Esto significa que el 18% de los activos de su empresa se financian mediante deuda.

Ratios de valor de mercado

La relación precio/beneficio o relación P/E evalúa una empresa comparando el precio actual de sus acciones con sus beneficios por acción. Este ratio da a los inversores una idea del valor relativo de una acción cuando se compara con los ratios P/E de otras empresas. Para calcular este valor, es necesario conocer el precio actual de las acciones de una empresa, su número de acciones en circulación y los beneficios que ha obtenido la empresa. He aquí la relación precio/beneficio:

Ratio P/E = valor de mercado por acción / beneficios por acción

Supongamos que el precio de las acciones de una empresa cerró a 90 dólares, su beneficio para el año fiscal fue de 12.000 millones de dólares y sus acciones en circulación dieron lugar a 3.000 millones de dólares. Se puede calcular el beneficio por acción dividiendo el beneficio entre las acciones en circulación y obteniendo 4 $. Teniendo en cuenta esta información, el ratio P/E de la empresa es:

$90 / $4 = 22.50

Ratios de eficiencia

El ratio de eficiencia conocido como rotación de inventario compara los costes de las mercancías vendidas con el inventario medio como tal:

Rotación de inventario = coste de las mercancías vendidas / inventario medio

Este ratio permite conocer la cantidad de inventario que ha tenido una empresa y la eficiencia con la que ha utilizado su inventario. Un ratio de inventario alto indica que una empresa puede mover su inventario rápidamente. Esto demuestra una buena gestión y control del inventario.

Supongamos que tiene una empresa cuyo coste de las mercancías vendidas asciende a 100.000 dólares y que tiene un inventario a final de año de 10.000 dólares. Utilizando esta información, puede determinar su rotación de inventario de la siguiente manera:

$100,000 / $10,000 = 10

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