En determinados contratos financieros, sólo se asumen los riesgos calculados para proteger a los inversores, los bancos, los solicitantes y el mercado. El examen de los riesgos es el proceso de suscripción.
En este artículo, hablamos de lo que es la suscripción, de lo que hace un suscriptor, de los principales tipos de suscripción y de los elementos que mira un suscriptor durante el proceso de suscripción.
- La suscripción es el proceso por el que un inversor o institución evalúa, investiga y cuantifica un riesgo financiero.
- La función de un suscriptor es evaluar los riesgos financieros, los tipos y las normas de un préstamo o una inversión.
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Los suscriptores trabajan en la banca comercial, los seguros, la banca de inversión y las industrias de seguros médicos.
¿Qué es la suscripción?
El riesgo financiero de un individuo o institución se cuantifica y determina en la suscripción. El riesgo suele estar asociado a los préstamos, los seguros o las inversiones, y los profesionales de la suscripción en las instituciones financieras lo evalúan. Dado que la evaluación del riesgo es vital en el mundo financiero, es de vital importancia que el riesgo se evalúe correctamente:
- Evalúa el grado de riesgo de la persona o la inversión
- Establece tipos justos en los préstamos
- Establece las primas adecuadas para cubrir correctamente el coste real de asegurar a los asegurados
- Valorar el riesgo de inversión con precisión para establecer un mercado de valores
- Garantiza una evaluación y una cobertura adecuadas
- Ayuda a los inversores a tomar buenas decisiones de inversión
¿Qué hacen los suscriptores?
Un suscriptor es un profesional que evalúa el riesgo y establece un mercado estable y justo para las transacciones financieras. Un suscriptor lo hace aprobando el riesgo calculado al tomar decisiones caso por caso. Determinan qué contratos merecen el riesgo y la tarifa que asignarán a estos casos para garantizar que ellos o su empleador obtengan beneficios.
A continuación se detallan las principales funciones de un asegurador:
- Examinar las solicitudes de seguros, préstamos, hipotecas o salidas a bolsa
- Investigar a los posibles prestatarios en función de sus antecedentes, activos, ingresos y otros factores
- El uso de programas informáticos para evaluar el riesgo
- Realizar investigaciones y evaluar los documentos de los solicitantes
- Aprobar o rechazar solicitudes en función de la investigación y las evaluaciones
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Tipos de suscripción
Hay cinco tipos de suscripción que se utilizan para evaluar los riesgos de una variedad de contratos importantes, entre ellos:
- Suscripción de préstamos
- Suscripción de seguros
- Suscripción de valores
- Suscripción inmobiliaria
- Suscripción forense
1. Suscripción de préstamos
La suscripción de préstamos implica la evaluación y el cálculo de los riesgos de los préstamos a posibles prestatarios. Los suscriptores de préstamos realizan la evaluación de la devolución del préstamo basándose en cuatro factores principales: ingresos, valoración, puntuación de crédito e información sobre los activos.
2. Suscripción de seguros
La suscripción de seguros es el proceso de evaluación de un posible candidato a seguro de vida, salud y bienestar, propiedad y alquiler u otros tipos de seguro. Determina los riesgos de presentar siniestros grandes o frecuentes y evalúa cuánta cobertura se puede dar a una persona, cuánto debe pagar y cuánto es probable que pague una compañía de seguros para cubrir al titular de la póliza.
El proceso de suscripción del seguro de vida implica la evaluación del riesgo del potencial asegurador mediante la valoración de la edad, la ocupación, la salud, el historial médico familiar, el estilo de vida, las aficiones y otros rasgos. Los seguros de salud pueden tener restricciones derivadas de factores de salud o condiciones preexistentes. Otros tipos de seguros evalúan la probabilidad de accidentes, los daños potenciales, los impactos ambientales y otros aspectos para determinar el alcance de una póliza.
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3. Suscripción de valores
Los inversores y los bancos de inversión utilizan la suscripción de valores para determinar la probabilidad de que las inversiones sean rentables—como las acciones individuales y los títulos de deuda—.
En la suscripción de valores, un inversor identifica los valores rentables suministrados por una empresa que intenta hacer una oferta pública inicial (OPI). El inversor, entonces, vende esos valores en el mercado para obtener un beneficio. Los suscriptores que participan en este proceso pueden formar un sindicato de suscriptores, que es un grupo de suscriptores que compra valores para revenderlos a intermediarios o inversores que también los venderán a otros compradores. Cuando este grupo obtiene un ingreso por la diferencia, se denomina “underwriting spread”
A veces, el suscriptor y el emisor de valores llegan a un acuerdo exclusivo. En este caso, el suscriptor pagará un precio más alto por los bonos y el emisor hará que el suscriptor sea el único agente de los valores. Cuando esto ocurre, el suscriptor será el único agente que realice la venta inicial de los valores.
El inversor potencial y el suscriptor se benefician del proceso de suscripción porque el proceso evalúa si la empresa que sale a bolsa será capaz de recaudar la cantidad de capital necesaria, lo que garantiza que los suscriptores obtengan un beneficio por su servicio.
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4. Suscripción inmobiliaria
En la suscripción inmobiliaria, se evalúan los antecedentes del prestatario, así como la propiedad para la que desea obtener un préstamo. El proceso de suscripción determinará si la propiedad puede recuperar su valor si el prestatario no puede devolver el préstamo.
5. Suscripción forense
La evaluación forense se produce cuando un prestatario no devuelve el préstamo. En este caso, el prestatario será evaluado de nuevo para determinar si se le puede conceder un nuevo préstamo o una refinanciación.
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Cómo funciona la suscripción de préstamos
Hay cuatro elementos básicos que un asegurador evalúa durante el proceso de suscripción:
Ingresos
Los ingresos se refieren tanto a los ingresos brutos como a los netos y se utilizan para estimar si los ingresos de un prestatario pueden cubrir el pago mensual del préstamo. Los prestatarios deben presentar los Anexos K-1 del IRS, los balances, las hojas de pérdidas y ganancias y las declaraciones de impuestos personales y de la empresa que sean relevantes para el propósito del préstamo.
Valoración
Las tasaciones garantizan que la propiedad u otro objetivo del préstamo vale la cantidad que se solicita. En esta parte del proceso, un tasador visita la propiedad o evalúa el propósito del préstamo para recoger la información determinante necesaria, como la viabilidad o la calidad de la inversión.
Puntuación de crédito
Conocer la puntuación crediticia del prestatario’ayuda a determinar si el prestatario es fiable a la hora de pagar el crédito, incluidos los préstamos y las tarjetas de crédito. La puntuación crediticia también proporciona la relación deuda-ingresos (DTI) del prestatario, que puede utilizarse para estimar si el prestatario puede devolver este préstamo, así como otras deudas existentes. Si el prestatario tiene una buena puntuación de crédito, puede beneficiarse de un tipo de interés más bajo.
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6. Acumular información
Los activos son elementos valiosos que posee un prestatario y que pueden venderse si no puede devolver el préstamo, como edificios, pagarés del Tesoro federal, bonos corporativos, cuentas de inversión garantizadas, fondos de inversión y terrenos.
Aunque lo mejor es obtener una puntuación alta en todas estas áreas, se puede ofrecer un préstamo a un solicitante si sólo es fuerte en una o dos. Por ejemplo, el prestatario puede tener una alta puntuación crediticia o ahorros financieros, pero unos ingresos más bajos o unos activos mínimos, y aun así ser aprobado para un préstamo.
Si el suscriptor determina que el riesgo es demasiado alto para ofrecer un préstamo a un prestatario, éste puede ser denegado. En este caso, el suscriptor debe ser capaz de proporcionar al solicitante una razón válida para la denegación. El préstamo también puede archivarse como suspendido si faltan documentos, pero puede archivarse como aprobado con condiciones cuando todavía hay que presentar ciertos documentos, como los formularios de impuestos.
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