Las predicciones financieras precisas son fundamentales para la toma de decisiones empresariales. Hay muchos métodos para calcular la rentabilidad, y es crucial elegir uno que le proporcione los datos que necesita. Tener en cuenta el precio original de una inversión puede ayudarte a la hora de desarrollar una estrategia financiera.
En este artículo, analizamos qué es la base de coste, cómo funciona, por qué es importante y ofrecemos algunos ejemplos de cómo calcularla.
¿Qué significa la base de costes?
La base de coste de una inversión es el precio original de la misma antes de que los inversores resten cualquier coste adicional, como los dividendos y las distribuciones de capital. Los gastos, como las comisiones o las tasas de negociación, también se deducen en el cálculo. El precio de compra se resta del precio de venta para determinar la base de coste.
Suele ser el precio inicial de un activo, pero la mayoría de los inversores lo ajustan con el tiempo para calcular otros costes. La base de coste puede ser útil para calcular las plusvalías en situaciones especiales. Por ejemplo, si un inversor hereda o fusiona acciones, la base de coste puede ayudar a calcular el valor aunque no haya comprado los activos.
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¿Cómo funciona la base de costes?
La base de coste resta el coste de una inversión de su valor de mercado actual. Dado que la base de coste resta todos los costes, incluidos los honorarios comerciales o los costes de compra, ofrece a los inversores una idea de la cantidad de beneficios que se obtienen de un activo. Si un inversor sólo tiene un activo, el cálculo es sencillo. Es igual al coste inicial menos el valor de mercado.
Este cálculo puede ser más detallado e incluir más datos necesarios si un inversor realiza compras posteriores. En este caso, es posible que tengan que hacer un seguimiento de cuándo compran un activo y por cuánto. Al calcular los activos subsiguientes con un método de base de coste, los inversores pueden utilizar el enfoque «first-in, first-out», que es un método de cálculo que tiene en cuenta la primera compra y venta antes de considerar otros activos.
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Importancia de la base de costes a la hora de invertir
Si desea calcular las plusvalías de las inversiones, el enfoque de la base de costes es ideal porque puede ayudarle a calcular la rentabilidad de una inversión y, al mismo tiempo, a conocer las obligaciones fiscales de ese activo. Muchos inversores incluyen los cálculos de la base de coste cuando deciden el valor de un activo, determinando cómo podrían mejorar los beneficios en compras adicionales. Puede dar a los inversores una comprensión más clara de los costes que requiere un activo, permitiéndoles realizar mejoras en futuros activos, como comprar a un precio más bajo o elegir un método de venta con menos comisiones.
La base de coste también es importante para entender cuánto debe en impuestos sobre una ganancia de capital. Aunque la base de coste no siempre indica el rendimiento del activo, le proporciona la información que necesita para presentar los impuestos. Dado que las obligaciones fiscales suelen ser pagaderas en un momento posterior, esto garantiza que los inversores dispongan de los fondos necesarios para cubrir los impuestos.
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Ejemplos de base de costes
Estos son algunos ejemplos de diferentes tipos de base de costes:
Ejemplo de base de costes tradicional
Si un inversor compra todas sus acciones de una vez a un mismo precio, puede utilizar un cálculo tradicional de la base de costes. Esto incluye:
[Cantidad de existencias] x [precio de compra] = [base de coste]
Andrew Price compra 100 acciones a 10 dólares cada una.
[100] x [$10] = [$1,000]
Andrew tiene una base de coste de 1.000 dólares. Este es el precio inicial del activo.
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Ejemplo de primero en entrar, primero en salir
La base de coste «primero en entrar, primero en salir» es un método habitual cuando se quiere calcular las plusvalías de las acciones acumuladas a diferentes precios. Incluye:
[coste de la acción original] + [coste de la acción original]
James Lawrence compró 20 acciones de Andersen el 2 de febrero de 2018. Estas acciones le costaron 218 dólares por acción. Luego decide, el 2 de junio de 2018, comprar 18 acciones adicionales. El coste de las acciones es ahora de 248 dólares por acción. Una semana después, James decide vender 30 de sus acciones con un valor de mercado actual de 298 dólares por acción. Utilizando el método de la media, el cálculo de James es el siguiente:
([Precio de compra 1] + [precio de compra 2]) / [total de acciones compradas]= [base de coste medio]
([20 acciones x 218 $] + [10 acciones X 248 $]) / [30 acciones] = [base del coste medio ]
([$4,360] + [$2,480]) / [30] = [$228]
A continuación, James tiene que calcular la ganancia utilizando el precio de venta de la acción. El cálculo es el siguiente
([Valor de mercado actual] – [base de coste medio]) x [acciones vendidas] = [plusvalía]
([$298] – [$228]) x [30] = [$2,100]
Esto significa que la plusvalía de James es de 2.100 dólares. Sin embargo, puede que también tenga que contabilizar otros costes, como las comisiones comerciales.
Ejemplo de dividendos
Los dividendos son el momento en que una empresa distribuye los beneficios a los accionistas. Muchos inversores optan por reinvertir automáticamente los dividendos. Si decide reinvertir sus dividendos, el cálculo de la base de coste puede ser un poco diferente. Esto se debe a que cuando reinvierte los dividendos, está comprando acciones o activos adicionales.
A diferencia de otras inversiones, usted añade un dividendo a su base de coste. Los dividendos no influyen en el rendimiento de su inversión. En cambio, es otra forma de aumentar las acciones que posee. El método de cálculo es el mismo que el de la reinversión de dividendos. Por ejemplo, James Lawrence compra 20 acciones de Bentley International a 18 dólares la acción. Reinvierte sus dividendos y recibe dos pagos de dividendos en el año, uno de 200 $ y otro de 400 $. En este caso, utiliza el cálculo:
[Coste de la inversión] + [dividendos] = [base de coste]
[$360] + [$600] = [$980]
James vende sus 20 acciones a 20 dólares la acción. Utiliza el siguiente cálculo para obtener las ganancias de capital utilizando el cálculo de la base de coste.
[Base de coste] – [Valor de venta] = [Plusvalía]
[$980] – [$400] = [$580]
En este cálculo, la base de coste de James es de 980 $ y su ganancia de capital es de 580 $, que incluye la reinversión de los dividendos.