¿Qué son las empresas de capital riesgo?

Las empresas a menudo dependen de los inversores para desarrollar y hacer crecer negocios exitosos. Del mismo modo, los inversores suelen ver las empresas como oportunidades de inversión para aumentar sus propios fondos o capital. En este artículo, analizamos qué es el capital privado, qué son las empresas de capital privado, qué hacen las empresas de capital privado, los tipos de empresas de capital privado y los tipos de fondos de capital privado.

La propiedad de la equidad: Definición y ejemplos

¿Qué es el capital riesgo?

El capital privado es un tipo de financiación relacionado con la inversión de dinero o capital en una empresa. El capital privado permite a los inversores comprar partes o la totalidad de una empresa pública o privada. Se trata de empresas que a menudo no cotizan en bolsa. La propiedad del capital privado permite a los inversores obtener una participación en el capital o en la propiedad de la empresa.

La propiedad de capital privado difiere de la propiedad de acciones. Permite a los inversores adquirir participaciones o la propiedad de una empresa. Algunos inversores, llamados activos, invierten en empresas para obtener el control de algunas de las operaciones de la empresa. Otros inversores, llamados pasivos, sólo invierten en empresas para obtener ganancias financieras.

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¿Qué son las empresas de capital riesgo?

Las empresas de capital riesgo son empresas de inversión que compran participaciones privadas en empresas. Estas empresas utilizan sus propios fondos o el capital de otros inversores para comprar participaciones en empresas y operaciones de puesta en marcha. Las empresas también pueden comprar empresas a través de subastas. Las empresas de capital riesgo suelen ayudar a las empresas que compran a mejorar sus operaciones, reducir costes y aumentar su valor.

Cada empresa de capital riesgo tiene inversores que prefieren invertir directamente en las empresas en lugar de comprar acciones de las mismas. Los inversores de las empresas de capital riesgo suelen buscar acuerdos, y pueden estar interesados en financiar empresas por motivos personales o para mejorar las operaciones comerciales. Estos inversores suelen ganar comisiones de gestión y recibir un porcentaje de los beneficios brutos cuando la empresa vende la compañía, o pueden recibir su retorno de la inversión a través de:

  • Adquisición o fusión
  • Oferta pública inicial (OPI)
  • Recapitalización

Las empresas de capital riesgo desarrollan estrategias de inversión. Estas estrategias suelen incluir la realización de inversiones a largo plazo. Los inversores se encargan de reunir o recaudar los fondos o el capital que la empresa utilizará o invertirá de acuerdo con estas estrategias.

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¿Qué hacen las empresas de capital riesgo?

Las empresas de capital riesgo se encargan de diversas responsabilidades de inversión. En general, los inversores de las empresas reúnen fondos, ayudan a las empresas a crecer y colaboran en la reventa de las mismas. Sin embargo, las responsabilidades específicas pueden variar para cada firma de capital privado o acuerdo.

Estas son algunas de las responsabilidades generales de las empresas de capital riesgo:

Recaudación de capital

Las empresas de capital privado reúnen capital y fondos para invertir en empresas. Los inversores pueden buscar y adquirir compromisos de capital de socios limitados o instituciones financieras externas. Algunos inversores pueden utilizar su propio dinero como aportación para la inversión. Sin embargo, muchas empresas de capital riesgo buscan socios comanditarios que aporten la mayor parte del capital para invertir.

Buscar

Las empresas de capital riesgo analizan posibles empresas en las que invertir o adquirir. Tienen en cuenta factores como:

  • Qué hace la empresa, como su producto o servicio
  • A qué sector pertenece la empresa
  • El rendimiento financiero de la empresa en los últimos años
  • El equipo directivo de la empresa
  • La valoración de la empresa
  • Posibles escenarios de salida de la empresa

Las empresas de capital riesgo pueden aprovechar su propia red, hacer llamadas en frío o trabajar con inversiones para conectar con las empresas. Otras empresas pueden estar disponibles para su compra mediante subasta. A veces, las empresas se ponen en contacto con las empresas de capital riesgo por sí mismas, basándose en la reputación de la empresa. Una vez que se conectan, las empresas y las compañías buscarán posibles acuerdos.

Realizar la diligencia debida

Una vez que una empresa encuentra una operación, realiza la diligencia debida para evaluar más a fondo la empresa. Lo que una empresa encuentra durante la diligencia debida afecta a la posibilidad de ofrecer una operación formal. Las empresas examinan aspectos como:

  • La estrategia de la empresa
  • El potencial de salida
  • El modelo de negocio de la empresa
  • Los factores de riesgo
  • La salud financiera de la empresa
  • El sector y el mercado de la empresa

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Cierre de operaciones

Tras completar la diligencia debida, la empresa presentará un acuerdo a la compañía. Los abogados de la empresa y la compañía negocian los términos finales del acuerdo. Una vez acordada, la operación se tramitará, liberando fondos y negociando el patrimonio de ambas partes.

Mejorar las operaciones

Las empresas de capital riesgo ayudan a mejorar la salud de la empresa. Suelen hacer recomendaciones para ayudar a mejorar las operaciones, recortar costes y mejorar la gestión. Sin embargo, las responsabilidades de la empresa pueden variar en función de su participación en la compañía.

La mayoría de las empresas de capital riesgo no se involucran en las operaciones diarias de las empresas de su cartera. Sin embargo, las firmas con participaciones más significativas en las empresas pueden tener una presencia más fuerte o tener una posición de liderazgo dentro de la empresa. La mayoría de las firmas asesoran a las empresas en la gestión financiera, el desarrollo de estrategias y la eficiencia de las operaciones.

Empresas en extinción

La mayoría de las empresas de capital riesgo se esfuerzan por salir de sus empresas en cartera cuando la empresa es estable y tiene éxito. Esto puede ayudar a garantizar que reciban el máximo rendimiento de la inversión. La mayoría de las empresas salen en un plazo de tres a siete años, pero puede ser antes o después de este tiempo, dependiendo de la estrategia.

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Tipos de empresas de capital privado

Las empresas de capital riesgo tienen diferentes preferencias de inversión. Por ejemplo, algunas empresas son inversores pasivos que confían en la dirección para operar y desarrollar la empresa. Otras empresas son inversores activos que prestan apoyo operativo a la empresa para ayudarla a crecer y tener éxito.

Las empresas de capital riesgo activas suelen tener muchos contactos y fuertes relaciones con profesionales de nivel C dentro de las industrias. Esto suele ayudarles a generar ingresos y a mejorar la eficiencia y la sinergia de las operaciones de una empresa. Los vendedores pueden considerar esto como un beneficio, ya que la empresa o el inversor pueden proporcionar recursos que mejoren el valor de la empresa con el tiempo.

Tipos de fondos de capital privado

Hay muchos tipos de fondos de capital privado o estrategias de inversión. Sin embargo, algunos son más comunes que otros. Los tipos más comunes de fondos de capital privado son:

Compras o adquisiciones apalancadas

Una compra de acciones o una compra apalancada (LBO) se produce cuando una empresa de capital privado compra por completo una empresa. La empresa puede financiar la compra mediante deuda o fondos utilizando la empresa que compra como garantía. Esto permite a las empresas de capital riesgo asumir el control total de las empresas sin tener que gastar tanto dinero. Las compras o adquisiciones apalancadas suelen permitir a las empresas de capital riesgo maximizar el rendimiento potencial de su inversión cuando venden la empresa.

Capital riesgo

Las estrategias de capital riesgo (VC) implican que una empresa de capital privado invierta en nuevas empresas en sectores relativamente nuevos. Esto crea un potencial para que la empresa encuentre el éxito con la propia empresa y la industria en su conjunto. Sin embargo, esto suele requerir que la empresa invierta una participación significativa en la compañía. Aunque esto puede suponer un riesgo, también puede dar lugar a importantes ganancias y al éxito.

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