¿Qué son las opciones sobre acciones? Guía completa de las opciones sobre acciones para empleados


Puntos clave: Relacionado:

  • Las opciones sobre acciones son activos que a menudo se entregan a los empleados como parte de su paquete de compensación a un precio reducido.
  • Las opciones sobre acciones de los empleados varían en función del tipo, el estilo, el vencimiento, el precio y el contrato.
  • Los empresarios suelen ofrecer opciones sobre acciones de la empresa para captar nuevos talentos, impulsar la participación de los empleados e incentivar el empleo a largo plazo.

Además de un salario por hora, un sueldo anual o un pago por contrato, su remuneración puede incluir cosas como primas, comisiones, tiempo libre remunerado, seguros, participación en los beneficios y otros beneficios. Una de las formas en que su empresa puede optar por ofrecerle una compensación es en forma de opciones sobre acciones. En este artículo definimos las opciones sobre acciones, exploramos los términos asociados a ellas, discutimos el proceso de ejercicio de las opciones sobre acciones de los empleados y proporcionamos un ejemplo de una opción sobre acciones.

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¿Qué son las opciones sobre acciones?

Las opciones sobre acciones son activos financieros electivos—a menudo entregados a los empleados como parte de su paquete retributivo—que permiten al receptor comprar o vender acciones a un precio y en un plazo determinados. Pueden variar mucho en función de las siguientes características de las opciones sobre acciones:

Tipos de opciones sobre acciones

Hay varias formas de clasificar las opciones sobre acciones. Una de las más importantes es el tipo de opción sobre acciones:

  1. Opciones de compra: Una “opción de compra” de acciones es una inversión que beneficia al receptor cuando el activo aumenta de precio. Con este tipo de opción, el inversor cree que el producto de valor en el que se basa la acción—producto, servicio o empresa—va a subir.
  2. Poner opciones: Una “opción de venta” de acciones es una inversión que beneficia a quien la recibe cuando el activo baja de precio. Con este tipo de opción, el inversor cree que es más probable que el producto de valor en el que se basa la acción baje de valor.

Estilos de opción

Hay dos estilos básicos de opciones sobre acciones: Las americanas y las europeas. Las primeras pueden invertirse en cualquier momento entre la compra y el vencimiento y las segundas sólo pueden utilizarse en la fecha de vencimiento.

Fijación de precios de las opciones

El precio de una opción viene determinado por dos factores clave: el “precio de ejercicio” y la prima.

Precio de la huelga: El precio de ejercicio es el precio que un inversor cree que la acción subirá o bajará en la fecha de vencimiento. La determinación del precio de ejercicio le ayudará a tomar decisiones sobre cómo y cuándo ejercerá su opción sobre acciones en el mercado de valores.
Prima: La prima de una opción sobre acciones es su valor efectivo actual en el mercado. Normalmente, la prima de una opción sobre acciones es más valiosa en función de la proximidad de su vencimiento y/o del mayor riesgo de su éxito.

Fechas de caducidad

La fecha de vencimiento de una opción de compra de acciones es la fecha en la que se espera que suba o baje. Es un dato esencial a la hora de considerar si se ejercen las acciones y cuándo. Al conocer y anticipar el valor probable de las acciones, puede elegir el mejor momento para poner o llamar a sus acciones para obtener un potencial rendimiento sólido.

Contratos

Las opciones sobre acciones se caracterizan además por la cantidad de acciones. La cantidad que un operador quiere comprar suele denominarse «contrato». Un contrato equivale a 100 acciones de un producto, servicio o empresa.

¿Cómo funcionan las opciones sobre acciones?

Las opciones sobre acciones actúan como una promesa de una futura oportunidad de comprar acciones de la empresa para la que se trabaja a un precio reducido. Una vez que los empresarios establecen el precio de ejercicio, la fecha de adquisición de derechos, la fecha de vencimiento y cualquier opción de recarga, detallan la opción de compra de acciones para empleados en un documento del plan. Cuando usted y su empleador acuerdan todas las condiciones de su empleo, incluida la remuneración total, el tiempo es el factor determinante de lo que sucede a continuación.

Para asegurarse de que todos los nuevos empleados con OSE no ejerzan sus opciones a la vez y luego abandonen la empresa, su empleador puede determinar una fecha de devengo. La práctica habitual es establecer un periodo de adquisición de derechos de cuatro años, normalmente con un límite de un año. Eso significa que tras un año de empleo satisfactorio puede acceder a una cuarta parte de sus opciones sobre acciones, accediendo gradualmente a una mayor parte de su ESO hasta que esté totalmente consolidada en cuatro años.

Una vez que su ESO está totalmente consolidada, tiene hasta la fecha de vencimiento de su ESO para comprar, mantener o negociar las acciones de su empresa. Si su ESO tiene una opción de recarga, puede ser elegible para más ESO una vez que ejerza sus opciones de compra de acciones para empleados originales.

Opciones de compra de acciones por parte de los empleados

Las opciones sobre acciones para empleados—también llamadas “ESO”— son ofertas especiales de acciones que las empresas que cotizan en bolsa y las privadas ponen a disposición de sus empleados como compensación. Se limitan a:

  • Un grupo específico de empleados: Las opciones sobre acciones de los empleados pueden no estar disponibles para todos los empleados.
  • Un número predeterminado de acciones: Los empleadores determinan el número de acciones disponibles en la ESO.
  • Un precio determinado: El empleador fija los precios de las opciones sobre acciones para los empleados, que pueden diferir de los precios públicos.
  • Un marco temporal definido: En el momento de la oferta, los empleadores especifican el tiempo de disponibilidad de la ESO.

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8. ¿Por qué los empleadores ofrecen opciones de compra de acciones a los empleados?

Las empresas que ofrecen OPA pueden hacerlo para ayudar:

  • Atraer a los mejores talentos con sólidos paquetes de compensación
  • Evitar que los empleados valiosos se vayan
  • Dar a los empleados un sentido de propiedad en la empresa
  • Competir con empresas más consolidadas o con más dinero para captar el talento
  • Impulsar el compromiso de los empleados vinculando los beneficios personales al éxito de la empresa
  • Incentivar el trabajo actual con la promesa de futuras recompensas

Tipos de opciones sobre acciones para empleados

Hay dos tipos de opciones de compra de acciones para los empleados que se le pueden ofrecer. Son:

  • Opciones sobre acciones de incentivo: Las opciones de compra de acciones con incentivo (ISOs)—a veces llamadas opciones legales u opciones cualificadas—son opciones de compra de acciones para empleados que el Servicio de Impuestos Internos trata como ganancias de capital a largo plazo en lugar de ingresos a corto plazo. Muchas empresas optan por ofrecer opciones sobre acciones incentivadas sólo a los empleados clave, normalmente en puestos de responsabilidad.
  • Opciones de compra de acciones no cualificadas: Las opciones sobre acciones no cualificadas (NSOs o NQs)—también conocidas como opciones sobre acciones no estatutarias—son opciones sobre acciones para empleados que el IRS considera ingresos ordinarios a efectos fiscales. Las empresas suelen conceder NSO a los empleados de todos los niveles, a los consultores y a los miembros del consejo de administración.

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Opciones sobre acciones de los empleados e impuestos

Si nunca ha recibido opciones sobre acciones de los empleados, es posible que desee hablar con un profesional de la fiscalidad, un contable o un planificador financiero para determinar cómo afectará la fiscalidad a sus ingresos procedentes de las OSE.

Por ejemplo, los impuestos se suelen retener de los ingresos de sus opciones sobre acciones no cualificadas para empleados (NQs) en el momento de ejercer sus opciones. Estos ingresos están sujetos a los impuestos normales sobre la nómina—Seguridad Social y Medicare—así como al impuesto sobre la renta ordinario calculado a su tipo impositivo aplicable.

Con las opciones sobre acciones incentivadas (ISO), puede tener mayor flexibilidad en cuanto a cuándo y qué tipo de impuestos se retienen de las ganancias. Las ISO no están sujetas a los impuestos sobre la nómina y pueden proporcionar otros beneficios fiscales cuando se utiliza el cálculo del impuesto mínimo alternativo (AMT) para computar su obligación fiscal.

Qué hay que tener en cuenta al ejercer las opciones sobre acciones de los empleados

A la hora de decidir cuándo ejercer las opciones sobre acciones de sus empleados, tenga en cuenta estos factores:

Sus necesidades financieras actuales

Si actualmente necesita flujo de caja y sus opciones sobre acciones tienen un valor positivo, puede ser mejor ejercer sus opciones ahora en lugar de esperar a un pago potencial mayor más adelante. Un mayor valor de las acciones nunca es una garantía, así que deje que su necesidad determine su calendario. Algunos ejemplos de circunstancias que pueden llevarle a ejercer sus opciones sobre acciones son

  • Pagar un préstamo de alto interés o una deuda de tarjeta de crédito
  • Tener dinero a mano como fondo de emergencia
  • Hacer el pago inicial de una casa o condominio
  • Pagar la matrícula
  • Para hacer frente a facturas médicas inesperadas que superen la cobertura de su seguro
  • Aprovechar otra inversión que considere que tiene un mayor rendimiento potencial que las acciones de su empresa
  • Eliminar el riesgo por completo si ha perdido la fe en las perspectivas de la empresa

Condiciones de mercado

Sus opciones sobre acciones para empleados no existen por sí solas— la volatilidad general del mercado de valores determina el valor de su ESO a diario. Si te mantienes al tanto de las tendencias del mercado, podrás tomar una decisión informada sobre si quieres ejercer tus opciones o mantener las cosas como están con la esperanza de obtener ganancias en el futuro.

Impuestos y planificación financiera

La planificación de sus obligaciones fiscales futuras incluye la proyección de sus ingresos previstos y de las deducciones anticipadas para los próximos años. Si decide ejercer todas sus opciones en el mismo año, por ejemplo, puede verse abocado a un tramo impositivo más alto. Puede ser que ejercer una parte de sus opciones de compra cada año en lugar de esperar a la fecha de vencimiento para ejercerlas todas sea una opción más inteligente. Su contable o planificador financiero puede asesorarle.

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¿Qué términos de la ESO debo conocer?

Hay algunos términos específicos de las opciones sobre acciones para empleados que debes conocer. Incluyen:

  • Planificar: El plan de la ESO es un documento en el que se describen todos los términos y condiciones de las opciones a ejercer.
  • Precio de la subvención: El precio de concesión—también llamado precio de ejercicio o precio de ejercicio—es el tipo especial al que los empleados pueden comprar sus acciones de la ESO.
  • Precio de mercado: El valor asignado a las acciones en las condiciones actuales del mercado es el precio de mercado de su ESO.
  • Untar: El diferencial es la diferencia entre el precio de mercado de la acción y su precio de ejercicio.
  • Fecha de emisión: La fecha de emisión es la fecha en que se le concedieron las opciones sobre acciones para empleados.
  • Vesting: La adquisición de derechos es el proceso por el cual las opciones sobre acciones de los empleados se activan. Los empleadores controlan el plazo de su ESO para garantizar que las transacciones de acciones de los empleados no perjudiquen a la empresa.
  • Fecha de adquisición de derechos: Su fecha de adquisición de derechos es la fecha en la que puede empezar a ejercer sus opciones sobre acciones, según el documento de su plan de la ESO.
  • Fecha de ejercicio: La fecha en la que se realiza una acción sobre sus opciones de compra de acciones devengadas. Se produce entre la fecha de adquisición de derechos y la fecha de vencimiento de las opciones sobre acciones de los empleados.
  • Fecha de caducidad: La fecha de caducidad de la ESO es la fecha en la que debe ejercer sus opciones sobre acciones, o no serán válidas.
  • Opción de recarga: Una opción de recarga en su plan de opciones sobre acciones para empleados significa que se le pueden conceder más OES cuando ejerza su actual OES.

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