Ratios P/E: Qué son, cómo usarlos y ejemplo

Puede utilizar el ratio P/E para determinar si una acción concreta es una buena inversión. El ratio P/E puede ayudarle a determinar si las acciones de una empresa tienen un precio adecuado, si están sobrevaloradas o infravaloradas en relación con sus competidores y si subirán o bajarán en el futuro. Evaluar el poder de los beneficios de una empresa y su tasa de crecimiento global es una de las formas más sencillas de decidir si se compran sus acciones, además de la relación P/E.

En este artículo, analizamos qué es la relación P/E, por qué debería utilizarla, la fórmula de la relación P/E, cómo utilizar la fórmula y damos un ejemplo.

¿Qué es la relación P/E?

El ratio P/E, también conocido como ratio precio/beneficio, se utiliza para determinar cuánto están dispuestos a pagar los inversores por las acciones de una empresa. El ratio compara el BPA de la empresa con el precio de sus acciones. Cuando el ratio P/E es alto, indica que los inversores están entusiasmados con la empresa porque prevén un futuro crecimiento de los beneficios. El ratio P/E puede utilizarse para determinar cuánto vale una empresa para los inversores. Puede ser una herramienta valiosa para que los inversores evalúen el valor de una empresa.

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¿Por qué hay que utilizar la relación precio-beneficio?

Un buen rendimiento de la inversión (ROI) es importante para los inversores que quieren comprar empresas financieramente seguras. A menudo, la relación P/E forma parte del proceso de investigación para elegir acciones, de modo que el inversor pueda determinar si está pagando un precio justo. También puede utilizarse para comparar empresas similares del mismo sector, aunque los precios de las acciones varíen. El ratio P/E es fácil y rápido de utilizar para evaluar el valor de los beneficios de una empresa o para elegir el tipo de acciones de una compañía.

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P/E alto vs P/E bajo

Cuando una empresa tiene una relación P/E elevada, muestra el potencial de rendimiento futuro positivo y los inversores suelen considerarla una acción de crecimiento. Los inversores pueden tener grandes expectativas cuando hay una relación P/E alta y, por lo tanto, están dispuestos a pagar más por las acciones. A veces, cuando hay una relación P/E elevada, esto también significa que estas acciones son volátiles y pueden ser una inversión arriesgada o estar sobrevaloradas.

Cuando una empresa tiene un ratio P/E bajo, muestra que el precio de la acción está cotizando a la baja en relación con sus fundamentos. Los inversores consideran estas acciones como valores y suelen estar infravaloradas, lo que las convierte en una gran ganga para que los inversores compren antes de que el mercado se corrija. Los inversores obtienen beneficios porque compran las acciones a un precio bajo y luego recuperan un valor más alto. Se pueden encontrar relaciones P/E bajas en industrias maduras que tienen dividendos que pagan una tasa constante.

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Fórmula de la relación P/E

Las unidades utilizadas con el ratio P/E son los años, ya que puede mostrar el número de años que tardan las ganancias en devolver el precio de compra. La fórmula de la relación P/E utiliza el BPA, que se obtiene dividiendo la media ponderada de las acciones en circulación entre los últimos 12 meses. La fórmula también utiliza los precios actuales de las acciones. A veces se pueden calcular los ratios P/E utilizando una estimación de los precios de las acciones del año futuro, e incluye una nota para indicarlo.

La fórmula de la relación P/E es:

Relación P/E = P ÷ EPS

Dónde:

P = Precio

EPS = Beneficios por acción

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Cómo utilizar el ratio P/E

Los siguientes pasos le mostrarán cómo utilizar la relación P/E:

1. Calcular la relación P/E

Para cada acción, puedes utilizar el ratio P/E para calcular el ratio de la empresa por ti mismo o puedes buscar en Internet el ratio P/E de la empresa. Si quiere calcular usted mismo el ratio P/E, tome el precio de la acción y divídalo por el beneficio por acción. La fórmula de la relación P/E es la siguiente:

Relación P/E = Precio ÷ Beneficios por acción

2. Entender los números

Los números resultantes que obtienes al calcular tú mismo el ratio P/E, o al buscarlo en internet, te indican la cantidad que pagarás por cada dólar que gane la empresa. Por ejemplo, si la acción A tiene una relación P/E de 10 dólares y la acción B tiene una relación P/E de 30 dólares, eso significa que los inversores están dispuestos a pagar 10 y 30 dólares respectivamente por cada dólar que gana la empresa.

3. Comparar las cifras

Es muy útil tener varios números de la relación P/E para comparar. Puede comparar las cifras de la relación P/E actuales entre sí, con las relaciones P/E anteriores de las mismas empresas o con las relaciones P/E de otras empresas del mismo sector. Cuando se comparan las relaciones P/E de empresas del mismo sector, puede ser ventajoso elegir las acciones con una relación P/E más baja, lo que significa que están infravaloradas. Cuando se comparan los ratios P/E con los datos pasados de una empresa concreta, un ratio P/E más alto puede significar que esa acción ya no es una buena ganga.

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Ejemplo de relación P/E

A continuación se presenta un ejemplo de uso de la relación P/E para determinar qué acción es una compra más valiosa:

Si se negocian dos acciones, la acción X por 30 dólares y la acción Y por 20 dólares, la fórmula de la relación P/E puede ayudarle a determinar qué acción es más barata desde el punto de vista de la valoración. Supongamos que la relación P/E media de las acciones de ese sector es de 15 dólares. Cuando aplique la relación P/E a la acción X, calculará que tiene una media de 15 dólares. Al aplicar la relación P/E a la acción Y, se calcula que tiene una media de 30 dólares.

Esta valiosa información le muestra que aunque la acción X tiene un precio absoluto más alto, en realidad pagará menos por cada dólar de ganancias actuales. El uso de la relación P/E como herramienta de análisis financiero ayuda a guiar su decisión de comprar la Acción X en lugar de la Acción Y.