Una guía sobre el rendimiento de los activos (ROA)

Los activos son elementos de valor que una empresa utiliza para generar ingresos y producir beneficios. Algunos ejemplos de activos son los edificios, las existencias, las materias primas, el dinero en efectivo y los equipos de oficina. Si quiere analizar el rendimiento de su empresa en lo que respecta a sus activos, es importante entender la métrica del rendimiento de los activos (ROA). En este artículo, analizamos qué es el ROA, explicamos cómo calcularlo y exploramos sus ventajas y limitaciones.

¿Qué es el ROA?

El rendimiento de los activos (ROA) es un indicador que muestra el éxito de una empresa en la generación de ingresos a partir de sus activos. Dado que el principal objetivo de los activos de una empresa es generar ingresos, este ratio de rentabilidad es una herramienta eficaz que los inversores o compradores pueden utilizar para calibrar el rendimiento de una empresa. Puede dar una idea de lo bien que una empresa puede convertir el dinero que gasta en ingresos netos.

El ratio ROA se indica en forma de porcentaje. Cuanto más alto sea el porcentaje, más eficaz es la empresa en el uso de sus recursos. Una cifra más alta indica que la empresa gana más dinero utilizando menos activos.

Cómo calcular el ROA

Para calcular el ROA de una empresa, hay que dividir sus ingresos netos entre sus activos totales. Es aconsejable tomar la media de los activos totales durante un periodo de tiempo determinado y utilizarla en el cálculo del ROA, ya que los activos totales de una empresa tienden a fluctuar con el tiempo. Esto puede ocurrir, por ejemplo, cuando una empresa compra un nuevo vehículo o experimenta fluctuaciones en las ventas. El uso de la media de los activos totales de una empresa durante un período de tiempo dará resultados más precisos.

Siga estos pasos para calcular el rendimiento de los activos de una empresa:

1. Determinar los ingresos netos

Los ingresos netos se refieren a los beneficios totales que ha generado una empresa tras deducir todos los gastos del negocio. Los gastos deben incluir los costes operativos, como el coste de las mercancías vendidas, la depreciación de los equipos y los gastos de marketing. También hay que incluir gastos como el pago de impuestos y los intereses pagados por la deuda.

Aparte de los ingresos que la empresa ha generado a través de las ventas, los ingresos netos también deben incluir ingresos adicionales, como los intereses obtenidos de las inversiones. Puedes encontrar los ingresos y pérdidas netos de tu empresa en la parte inferior de la cuenta de resultados.

2. Determinar la media de los activos totales

Puede encontrar un resumen de los activos totales de su empresa en su balance. En él se muestran todos los activos de la empresa, incluidos el efectivo, las cuentas por cobrar, las herramientas, el inventario, los vehículos y los edificios. Los elementos no tangibles, como la propiedad intelectual, también forman parte de los activos totales. Para calcular la media de los activos totales durante un periodo de tiempo, sume el valor de los activos al principio del periodo contable con el valor al final, y luego divida el resultado por dos.

3. Dividir los ingresos netos entre los activos totales medios

Una vez determinados los ingresos netos y la media de los activos totales, puede aplicar la siguiente fórmula:

Rendimiento de los activos = ingresos netos / activos totales

El resultado será el ratio ROA de una empresa durante un periodo de tiempo determinado. Por ejemplo, digamos que se quiere calcular el ROA de una empresa que tiene unos ingresos netos de 200.000 dólares al final del año.

Para calcular la media de los activos totales, hay que sumar los activos totales de dos años consecutivos. En el primer año, la empresa tenía 3 millones de dólares en activos, y tenía 4 millones de dólares en el segundo año, lo que supone 7 millones de dólares. Si dividimos los 7 millones de dólares entre dos, obtenemos una media de activos totales de 3,5 millones de dólares. Para calcular el ratio ROA, se dividen 200.000 dólares entre 3,5 millones de dólares, lo que equivale a 0,057. Por último, multiplica esta cifra por 100, lo que te dará un porcentaje del 5,7%.

Relacionado: Cómo calcular el rendimiento de los activos (ROA) con ejemplos

Las ventajas de la métrica del ROA

Además de juzgar la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos para generar ingresos, los inversores y los ejecutivos de las empresas también pueden utilizar los ratios de ROA para comparar diferentes empresas del mismo sector. Si una empresa muestra un porcentaje de ROA más alto que otras, puede servir como indicación de que está superando a sus competidores.

También se puede utilizar el ROA para determinar el grado de intensidad de los activos de una empresa. Un porcentaje de ROA bajo, inferior al 5%, es un indicio de que la empresa es intensiva en activos. Sin embargo, esto no significa necesariamente que una empresa tenga un rendimiento inferior. Algunas empresas, como las aerolíneas, son naturalmente más intensivas en activos que, por ejemplo, las empresas de software, que son negocios con pocos activos.

Relacionado: Guía de ratios de rentabilidad

Las limitaciones de la métrica ROA

La mayor limitación de la aplicación del ratio ROA a la hora de comparar empresas es que no se puede utilizar en todos los sectores. Esto se debe a que algunas industrias y empresas requieren equipos, propiedades y plantas costosas, como las aerolíneas y los fabricantes, mientras que otras gastan mucho menos en activos para generar ingresos. Una empresa de servicios, por ejemplo, tiene una inversión mínima en activos, lo que se traduce en un ROA muy elevado.

Otra razón por la que a veces resulta difícil comparar el rendimiento de las empresas basándose en sus ratios de ROA es que algunas empresas utilizan una fórmula de ROA diferente. Esto implica utilizar sus ingresos de explotación y no sus ingresos netos como numerador.

Relacionado: Método de análisis de DuPont: Definición, fórmula y ejemplo

ROA vs. ROE

El ROA solía ser el método preferido para comparar los bancos entre sí y también para que los bancos controlaran su propio rendimiento. Aunque algunos bancos, especialmente los más pequeños, siguen utilizando el ROA, el indicador que la mayoría de los bancos utiliza hoy en día es la métrica del retorno de la inversión (ROE).

El ROA y el ROE son ratios que indican la rentabilidad de una empresa. Mientras que el ROA ayuda a los inversores a comprender el grado de utilización de los recursos por parte de la dirección para generar ingresos, el ROE demuestra la capacidad de una empresa para convertir las inversiones en capital en beneficios.

Tanto la fórmula del ROA como la del ROE utilizan los ingresos netos como numerador. Sin embargo, mientras que la fórmula del ROA utiliza los activos como denominador, la fórmula del ROE utiliza los fondos propios. Los fondos propios son iguales a los activos menos los pasivos. Es esta inclusión del pasivo lo que diferencia el ROE del ROA. Si una empresa no tiene deuda, sus fondos propios y sus activos totales serían iguales, y también lo serían sus ratios ROE y ROA.

Un ratio de ROE elevado indica que una empresa es capaz de generar efectivo internamente y que probablemente no necesita depender demasiado de la financiación de la deuda. El ROE ha ganado recientemente popularidad como métrica de rentabilidad, especialmente porque se puede aplicar a cualquier línea de negocio, ya que no depende de los activos.

Esta flexibilidad hace que la métrica del ROE sea una herramienta útil para comparar empresas con diferentes estructuras patrimoniales. Sin embargo, los inversores y los ejecutivos de las empresas suelen utilizar tanto los valores del ROA como del ROE, junto con otras medidas de rentabilidad como el margen bruto o el margen neto, para determinar el rendimiento de una empresa.

Te recomendamos

Líderes vs. Mentores: Rasgos y diferencias

Cómo hacer tu primera venta (con pasos y consejos)

10 Consejos para mantener una actitud positiva

¿Qué es un chatbot y cómo funciona?

¿Qué es la rotación en los negocios? (con consejos)

Preguntas y respuestas: ¿Debería recibir una remuneración por el tiempo de viaje al trabajo?