Uso de la tasa de ejecución para una previsión financiera precisa

Toda empresa necesita una medida precisa de las previsiones económicas para poder predecir los resultados futuros. Al mismo tiempo, estas previsiones pueden ayudar a la empresa a tomar decisiones informadas sobre el trabajo futuro, las estrategias y las prácticas administrativas. En este artículo, hablaremos de la tasa de ejecución, de cómo calcularla y de sus beneficios para las empresas.

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¿Qué es un porcentaje de ejecución?

La tasa de ejecución es el rendimiento futuro de la empresa que se predice utilizando los datos financieros actuales. Utilizando la tasa de ejecución, la empresa extrapola sus resultados financieros actuales a los períodos financieros futuros. Por otro lado, un significado diferente de la tasa de ejecución está relacionado con la concesión de opciones sobre acciones de la empresa. En este caso, la tasa de ejecución es la dilución anual en los últimos tres años de la empresa.

Para entender mejor la tasa de ejecución, considere este escenario. Su gerente le informa de que la empresa ha obtenido unos ingresos de 20 millones de dólares en el semestre actual. Estudiando esta información, se puede deducir que la empresa tiene una tasa de ejecución de 40 millones de dólares. Si la tasa de ejecución se utiliza para la proyección del rendimiento anual, se llama anualización.

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Ventajas de entender un ritmo de carrera

Es fundamental interpretar la fórmula para entender sus beneficios. Calcular la tasa de ejecución es fácil y sencillo. El único requisito que hay que tener son los datos de ingresos de unos meses. Para calcular la tasa de ejecución, se siguen los siguientes pasos:

  • Seleccionar los ingresos corrientes del periodo actual.
  • Para obtener valores anuales, multiplica el periodo por 12 para obtener los ingresos anuales.

Por ejemplo, si su empresa ha ganado 10.000 dólares este mes, los ingresos anuales son de 120.000 dólares. Por lo tanto, la tasa de ejecución de su empresa es de 120.000 dólares.

En términos sencillos, la tasa de ejecución anual se obtiene multiplicando los ingresos del periodo actual por el número de periodos al año. Otro método para calcular la tasa de ejecución de los ingresos es dividir los ingresos del periodo actual por el número de días del periodo. Este valor se multiplica por 365 para obtener la tasa de ejecución anual. De este modo, se amplía la generación de ingresos en un periodo al marco temporal completo de un año.

El ritmo de ejecución es útil en múltiples situaciones, dependiendo de los requisitos de la empresa. Puede ser un método viable para crear estimaciones de rendimiento de las empresas. Este aspecto es especialmente beneficioso para las empresas que son relativamente nuevas en el mercado. Estas empresas no disponen de amplios datos previos de otros factores empresariales para predecir sus estrategias futuras. La estimación se formula extendiendo los ingresos de un periodo al año siguiente. Esto ayuda a la empresa a predecir los ingresos en períodos futuros. La empresa puede planificar las inversiones y los gastos en consecuencia.

Además, las empresas establecidas pueden utilizar el método para los nuevos centros de beneficios o departamentos. Estos departamentos no suelen tener otros datos en los que basar sus predicciones, salvo los ingresos en la mayoría de los casos. También puede ser beneficioso para evaluar los resultados de un cambio significativo en las operaciones. Principalmente, puede utilizarse el run rate si es probable que los cambios operativos afecten a todo el negocio en el futuro.

Además, las empresas utilizan la extrapolación para determinar el precio más alto que se puede obtener por su producto. Por ejemplo, si se propone el lanzamiento de un nuevo servicio, la tasa de ejecución puede ayudar a determinar el mejor precio para el producto. Para llevar a cabo este análisis, hay que utilizar múltiples datos de ventas. Además, puede ayudar a elaborar presupuestos si el entorno operativo tiene una variación mínima entre períodos.

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Límites del uso de tasas de ejecución

El uso de la tasa de ejecución conlleva múltiples riesgos. Puede ser muy engañoso si el entorno operativo de la empresa varía entre períodos. A continuación se indican algunas formas en las que las empresas no pueden utilizar el índice de ejecución:

Sectores estacionales

Éstos pueden sufrir al utilizar la tasa de ejecución en su temporada alta. Los resultados pueden ser favorables entonces, pero en realidad, hay posibilidades de que las ventas sean nulas en la temporada baja. Esta aplicación es especialmente cierta para la industria hotelera y turística. Los destinos turísticos suelen ser estacionales en el negocio que generan.

Predecir las tendencias futuras

Además, la tasa de ejecución se centra ciegamente en los datos actuales de ingresos. Aquí hay dos problemas. En primer lugar, los datos actuales pueden ser el resultado de un periodo excepcionalmente rentable, o no. Por tanto, el método no tiene en cuenta los cambios del entorno. Estos cambios pueden hacer que la tasa de ejecución conduzca la decisión de la empresa en direcciones falsas.

Enfoque reduccionista

Otro de los principales inconvenientes de la tasa de ejecución es no ser consciente de la posibilidad de que se produzcan ventas puntuales y costosas. Por ejemplo, si una empresa recibe un pedido excepcionalmente alto en este periodo y recibe un pago inicial considerable, los ingresos pueden ser anormalmente altos. En consecuencia, la tasa de ejecución representará una métrica falsa. Un inconveniente relacionado con esto es el enfoque reduccionista de la utilización de la tasa de ejecución. El run-rate sólo tiene en cuenta los datos de los ingresos. No reconoce que hay muchos otros factores que contribuyen directamente al rendimiento futuro de la empresa. Algunos ejemplos de estos factores pueden ser las tendencias de los gastos, los costes y el entorno de la empresa.

Limitación contractual extrapolada

Si hay limitaciones contractuales aplicables en el periodo extrapolado, la métrica mostrada por la tasa de ejecución será una representación falsa. Por ejemplo, una empresa gana 100.000 dólares cada trimestre por un contrato regular. Este contrato vence el próximo trimestre. Por lo tanto, el porcentaje de ejecución calculado sobre los datos de este trimestre no será una medida precisa del próximo trimestre. En el siguiente trimestre, la empresa no obtendrá ingresos de este trimestre. Sin embargo, la tasa de ejecución seguirá reflejando 100.000 dólares para cada trimestre.

Reducción descendente de los gastos

Por otra parte, si una empresa participa activamente en estrategias de reducción de costes, es posible que no se beneficie de los cálculos de la tasa de ejecución. La razón es que la reducción de gastos posible cada trimestre será inferior a la del anterior. Al principio, la empresa tiene que considerar múltiples aspectos para reducir sus gastos. Así, la reducción de gastos en el primer trimestre será enorme. Sin embargo, en cada trimestre sucesivo se reducirá el importe de los gastos reducidos. Como resultado, las diferencias de ingresos son amplias entre los distintos trimestres.

Limitaciones de capacidad

Otro de los principales inconvenientes del porcentaje de ejecución es que no tiene en cuenta las limitaciones de capacidad. Si el porcentaje de ejecución se calcula en un periodo en el que se ha utilizado toda la capacidad, los resultados pueden ser decisivos. La capacidad total, para la mayoría de las empresas, no es sostenible a largo plazo. Por ello, cada trimestre sucesivo puede experimentar una caída en la tasa de ejecución. Por ejemplo, una empresa genera unos ingresos de 100.000 dólares en el trimestre actual. Sin embargo, la empresa está produciendo al 98% de su capacidad debido a la elevada demanda del mercado. Los resultados de la tasa de ejecución generada en este trimestre son decisivos, el mismo nivel de producción y de ventas no puede mantenerse cuando la demanda del mercado disminuye. En consecuencia, se representa falsamente los ingresos sobre la base de una capacidad plena para todo el año. En realidad, en la mayoría de estos periodos puede que no se emplee ni la mitad de la capacidad.

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