Guía de la tasa de rendimiento anual (con ejemplo)

Si quiere invertir su dinero en un mercado financiero o en una empresa, primero debe entender qué es una tasa de rendimiento anual. En este artículo, aprenderá qué es una tasa de rendimiento anual, cómo calcularla y comprenderá otras formas de medir sus rendimientos financieros.

¿Qué es la tasa de rendimiento anual?

La tasa de rendimiento anual (ROR) es la cantidad obtenida por una inversión en un periodo de 12 meses, y suele expresarse en forma de porcentaje. Ese porcentaje puede ser positivo o negativo, en función de la cantidad ganada o perdida en comparación con el capital—la inversión inicial o el importe inicial durante el periodo de tenencia analizado. El periodo de tiempo puede tener lugar a lo largo de un año natural o comenzar en el momento de la inversión y terminar cuando haya transcurrido un año completo.

La tasa de rendimiento anual también puede denominarse “rendimiento medio anual (AAR)”

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Cómo calcular la tasa de rendimiento anual

Aquí' s cómo calcular la tasa de rendimiento anual:

  1. 1. Reste la inversión inicial que realizó al principio del año (“precio de principio de año” o “BYP”) de la cantidad de dinero que ganó o perdió al final del año (“precio de fin de año” o “EYP.”)2. Divida la diferencia entre la inversión inicial.
  2. Multiplique el número por 100 para obtener el porcentaje.

La ecuación para hallar la tasa de rendimiento anual es:

Tasa de rendimiento anual = [(EYP – BYP) / BYP] x 100

No olvide incluir los dividendos o ganancias que haya obtenido durante el periodo de tenencia de la inversión. Para incluir las ganancias, basta con sumar el dividendo al valor final de la inversión.

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Ejemplo de tasa de rendimiento anual

Este es un ejemplo de una tasa de rendimiento anual:

El 7 de enero de 2017, Willis compró 25 acciones de una empresa. Cada acción estaba valorada en 17 dólares, por lo que Willis hizo una inversión total de 425 dólares. Un año después, cada acción valía 20 dólares y Willis vendió las acciones por un total de 500 dólares.

Para averiguar su tasa de rendimiento anual, Willis restó el precio al final del año (500 dólares) de la inversión inicial (250 dólares), dividió la diferencia entre la inversión inicial y luego la multiplicó por 100.

Tasa de rendimiento anual = [($500 – $425) / $425] x 100 = ($75 / $425) x 100 = 17.64%

Willis obtuvo una tasa de rendimiento anual del 17,64%.

Si Willis recibiera un dividendo de 2 dólares por cada acción, multiplicaría el número de acciones por el precio del dividendo, y luego sumaría esa cantidad al precio de fin de año.:

Cantidad anual recibida en dividendos = 25 x $2 = $50

Tasa de rendimiento anual = [($500 + $50 – $425) / $425] x 100 = ($125 / $425) x 100 = 29.41%

Con los dividendos, Willis obtuvo una tasa de rendimiento anual del 29,41%.

Otras formas de medir el retorno

La tasa de rendimiento anual es limitada porque sólo examina un incremento porcentual en un periodo de 12 meses. Los inversores pueden querer saber más sobre los aumentos de intereses compuestos a lo largo de varios años y calibrar los componentes del crecimiento, entre otras cosas.

Para analizar ciertos aspectos de sus inversiones, los inversores, gestores financieros y otros analistas financieros utilizan una serie de métricas, entre las que se incluyen:

Tasa de rendimiento general

La tasa de rendimiento general utiliza una ecuación similar a la tasa de rendimiento anual, pero se centra en varios años de rendimiento. La ecuación es básicamente la misma que la tasa de rendimiento anual. EV es “valor final” y BV es “valor inicial”

ROR = [(EV – BV) / BV] x 100

Si está calculando la rentabilidad de varios años, dependiendo de la duración del periodo de tenencia, puede que tenga que calcular primero la cantidad que ha recibido en dividendos a lo largo del tiempo.

Cantidad recibida en dividendos = Número de acciones x (Precio del dividendo x Número de años)

Si has vendido acciones después de un periodo determinado, puedes encontrar el valor final de tu inversión calculando el precio por acción por el número de acciones que has vendido. Puede encontrar su BV multiplicando el número de acciones que compró—debe ser el mismo número de acciones para su EV—por el precio por acción al que las compró.

Tasa de rendimiento anualizada

La tasa de rendimiento anualizada se centra en la variación anual equivalente de una inversión medida en porcentaje. La tasa de rendimiento anualizada difiere de la tasa de rendimiento anual en que la tasa anual utiliza datos exactos de un periodo específico de 12 meses. Una tasa anualizada encuentra esencialmente el cambio medio de un año a otro basado en los rendimientos totales.

Para calcular el rendimiento anualizado (AP) de una inversión o índice durante un período de un año, primero sume sus ganancias o reste sus pérdidas (G) del principal (o inversión inicial). Divida esa suma entre el capital (P), y fije el cociente a la potencia de uno dividido por el número de años (n). A continuación, reste uno. Puedes utilizar la siguiente ecuación:

AP = [(P + G)/P] ^ (1/n) – 1

La fórmula tiene un componente exponencial para que puedas tener en cuenta el interés compuesto a lo largo del tiempo.

Según las normas del sector, la mayoría de las inversiones deberían utilizar un cálculo más preciso de la rentabilidad anualizada, que utiliza días en lugar de años. Para ello, sustituya el número “1” por “365” en el cálculo del PA:

AP = [(P + G)/P)] ^ (365/n) – 1

Relacionado: Cómo calcular la rentabilidad anualizada

Rendimiento de los activos (ROA)

El rendimiento de los activos de una empresa muestra su rentabilidad en comparación con sus activos, y se muestra en forma de porcentaje. El ROA permite a los analistas financieros y a los inversores determinar el grado de eficiencia de la empresa a la hora de utilizar sus activos para generar beneficios. Cuanto más alto sea el ROA, más eficiente es una empresa.

Para determinar el ROA de una empresa, hay que dividir los ingresos netos de la empresa entre sus activos totales. Esta es la fórmula:

Rendimiento de los activos = Ingresos netos / Activos totales

Relacionado: Utilizar los indicadores clave de rendimiento (KPI) para alcanzar los objetivos

Rendimiento del capital (ROE)

La rentabilidad de los fondos propios está estrechamente relacionada con el ROA porque también mide la eficacia con la que una empresa utiliza su capital, pero el ROE utiliza los fondos propios de los accionistas. Para determinar el ROE de una empresa, tendrá que dividir los ingresos netos de la empresa entre los fondos propios.

ROE = Ingresos netos / Fondos propios

Para determinar los fondos propios, reste todos los pasivos de los activos:

Accionistas' Patrimonio = Activos – Pasivos

Retorno de la inversión (ROI)

El rendimiento de la inversión es un indicador de eficiencia que se centra en la magnitud del rendimiento en relación con su inversión. El retorno de la inversión se expresa en forma de porcentaje o ratio.

Para calcular el ROI, primero hay que restar el coste de la inversión del valor actual de la misma. A continuación, divida la diferencia entre el coste de la inversión. La ecuación del ROI es la siguiente:

ROI = (Valor actual de la inversión – Coste de la inversión) / Coste de la inversión

Tenga en cuenta que el “valor actual de la inversión” se refiere a cualquier beneficio obtenido por la venta de la inversión.

Rendimiento del capital invertido (ROIC)

El rendimiento del capital invertido de una empresa, que se expresa en forma de porcentaje, evalúa la eficacia de una empresa a la hora de utilizar su capital para realizar inversiones rentables. Mide la rentabilidad que obtiene la empresa en comparación con el coste medio de su deuda y su capital social.

Para calcular el ROIC de una empresa, hay que dividir la diferencia entre los ingresos netos de la empresa y sus dividendos por la suma del capital total de la empresa (deuda y fondos propios). La ecuación debe ser así:

ROIC = (Ingresos netos – Dividendos) / (Deuda + Patrimonio)

Otra forma de hallar el ROIC es dividir el beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT) de la empresa entre su capital invertido. Puedes escribir la ecuación así:

ROIC – NOPAT / Capital invertido

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